La mejor respuesta
El mercado de valores es la estafa más grande en la historia de la humanidad, porque lo que estás comprando no tiene valor real.
Cuando miro una empresa, veo dos tipos principales de valor:
- El valor de liquidación de los activos;
- Los ingresos futuros potenciales.
Cuando la mayoría de los analistas bursátiles miran una empresa, parecen muy preocupados por estas cosas, pero …
Si posee una acción en una empresa privada, normalmente esperaría recibir ingresos en forma de dividendos. Y si la empresa fuera liquidada y vendida, usted recibiría una parte de los ingresos de la venta proporcional a su acción.
El problema es que casi todas las acciones negociadas en el mercado de valores ya no emiten dividendos , e incluso para los que lo hacen, el monto del dividendo es ridículamente pequeño en comparación con el valor de las acciones. En otras palabras, nunca recuperará el costo de la acción solo de los dividendos.
Lo mismo ocurre con el valor de liquidación de la empresa. Por lo general, el valor de la acción lo supera con creces.
Entonces, si no está comprando una acción por su valor de liquidación o potencial de ganancias, ¿por qué la compra? La respuesta: el aumento de valor percibido .
No es una respuesta sorprendente, por supuesto. Pero lo sorprendente es que las razones que se utilizan a menudo para justificar su valor percibido son realmente irrelevantes .
Se supone que las acciones aumentan de valor cuando la empresa se desempeña bien. Pero, ¿por qué exactamente?
- Dado que los accionistas no participan en las ganancias, el desempeño de una empresa debe ser irrelevante; y
- Debido a que el precio de la acción excede ampliamente el valor de liquidación, si la empresa se vendiera, no obtendría nada a cambio .
En realidad, las acciones se han vuelto tan atadas a la publicidad que el desempeño de la empresa se ha vuelto cada vez más (y evidentemente) irrelevante.
Gurús como Steve Jobs, Mark Zuckerberg , y Elon Musk se han convertido en íconos de la inteligencia empresarial. Los precios de las acciones de sus empresas crecen en proporción a su imagen. Lo que Apple, Facebook o Tesla venden realmente les importa menos a los comerciantes cada año. Todo lo que importa es lo que otras personas parecen pensar al respecto. .
En otras palabras, percepción. ¿Pero qué valor tiene algo cuando lo único que respalda su valor es la percepción? Por eso los mercados colapsan. Si se basaran en cosas tangibles, siempre tendrían algo que recurrir a. Pero no es así.
En algún momento, estos gurús pueden darse cuenta de que el desempeño de la empresa es tan irrelevante que lo eliminarán por completo. Venderán a la gente simplemente por la imagen y las promesas de todas las cosas buenas que planean hacer después de su OPI.
Le dirán cómo están cambiando la comunicación, o dando a todos energía limpia, o llevar a la gente al espacio. Y la gente puede querer estas cosas, y puede que se sienta tentada a darles dinero.
Y estos brillantes gurús que cambian el juego se volverán extremadamente ricos, aunque el 90\% de su riqueza declarada sea en función de lo que están vendiendo: las acciones de sus propias empresas.
O la gente puede darse cuenta de lo que es el mercado de valores y simplemente dejar de darles su dinero.
Simplemente no pretenda que es otra cosa. Cuando el valor de las acciones deja de tener una base material (en términos de ingresos o valor de liquidación), el mercado de valores se convierte en una mezcla entre una serie de campañas de crowdfunding débilmente conectadas y un casino.
Respuesta
Primero, una historia para entender cómo funciona el mercado de valores.
Era otoño y los indios rojos preguntaron a sus N ew Chief si el invierno iba a ser frío o templado.
Como era un jefe indio rojo en una sociedad moderna, no sabía qué tiempo iba a hacer.
Sin embargo, para estar seguro, respondió a su Tribu que el invierno ciertamente iba a ser frío y que los miembros del pueblo deberían recolectar leña para estar preparados.
Pero también siendo un líder práctico, después de varios días se le ocurrió una idea. Fue a la cabina telefónica, llamó al Servicio Meteorológico Nacional y preguntó: «¿El próximo invierno va a ser frío?»
«Parece que este invierno va a ser bastante frío», dijo el meteorólogo. respondió.
Así que el Jefe regresó con su gente y les dijo que recolectaran aún más madera. Una semana después, volvió a llamar al Servicio Meteorológico Nacional. «¿Va a ser un invierno muy frío?»
«Sí», respondió de nuevo el hombre del Servicio Meteorológico Nacional, «Definitivamente va a ser un invierno muy frío».
El Jefe volvió de nuevo con su gente y les ordenó que recogieran todos los trozos de madera que pudieran encontrar.
Dos semanas después, volvió a llamar al Servicio Meteorológico Nacional.
“¿Está absolutamente seguro de que el invierno va a ser muy frío?” “Por supuesto”, respondió el hombre. “Va a ser uno de los inviernos más fríos de la historia.»
» ¿Cómo puedes estar tan seguro? «, preguntó el Jefe.
El meteorólogo respondió:» Los indios rojos están recolectando madera como locos «.
Por cierto, así es como funciona el mercado de valores.
Todos los expertos / inversores tienen una pequeña idea y dependen de parámetros como el precio del crudo, la política del gobierno, el tipo de cambio del dólar, los informes financieros, etc.
Para cada Apple, está Nokia.
Para cada Google, está Yahoo.
Y cuando las cosas van bien, todos invierten mucho en acciones, pero tan pronto cuando alguien estornuda, obtiene una ganancia y saca su dinero.
Un perdedor en este juego está rezagado como nosotros.
Por tanto, invierta sabiamente.