La mejor respuesta
Se explica mejor a través de un ejemplo.
Digamos que llega a conocerlo, a través de fuentes confiables , que Donald Trump va a cancelar el TLCAN en su primera hora como presidente. Por el momento, digamos que puede obtener 10 pesos mexicanos por un dólar estadounidense … pero después de que él lo haga, el peso bajará y es posible que obtenga muchos más pesos por un solo dólar estadounidense.
Entonces, entra en un contrato (generalmente llamado contrato de futuros), mediante el cual promete pagarle a alguien un millón de pesos el 21 de enero de 2017, a cambio de $ 100,000. Básicamente, estás vendiendo pesos. Tenga en cuenta que realmente no tiene los pesos …
Ahora espere un par de meses. El 21 de enero de 2017, Donald Trump acaba de revocar el TLCAN. El peso está chocando contra el dólar; ahora puede obtener 50 pesos por dólar. Compras el millón de pesos en el mercado y te cuesta solo $ 20.000. Se los da a su comprador, él tiene que pagarle $ 100,000 según los términos del contrato. Usted se marcha con una ganancia de $ 80 000.
Ese es el principio básico detrás de las operaciones en corto de divisas: aceptar vender una divisa en el futuro, con la expectativa de que será mucho más barata en ese momento. Obviamente, no es tan simple como parece: hay una serie de consideraciones y requisitos que deben tenerse en cuenta si realmente lo hiciera.
En 1992, Soros decidió que la moneda británica, la libra esterlina, estaba sobrevalorada. Comenzó a acortarlo, como se indicó anteriormente. Dadas las cantidades que vendía, el precio de la libra esterlina comenzó a caer en relación con otras monedas, una profecía autocumplida. Finalmente, el Banco de Inglaterra devaluó la libra esterlina. Soros obtuvo una gran ganancia.
Respuesta
Los contratos de futuros no son exactamente lo mismo que un corto, o la forma más frecuente de corto; pero la respuesta dada anteriormente es apropiada.
El cortocircuito se trata técnicamente de asegurarse contra algo, es una apuesta realizada que el valor caerá en lugar de la apuesta más típica de que el valor aumentará.
El La película The Big Short sobre la burbuja inmobiliaria hace un buen trabajo al explicar los cortos en el contexto de los valores respaldados por hipotecas y las empresas que los poseen.
Si toma un corto (en lugar de un contrato de futuros con una venta fecha; algunos futuros también tienen opciones, lo que significa que puede iniciar una venta anticipadamente si el precio cambia demasiado) usted paga una prima cada mes / trimestre / año hasta que deje de pagar y cancele la venta corta o su seguro pague.
(Pagaré $ 100 / mes y compraré un seguro de que el won coreano se mantendrá mejor que 1500 ₩ a $ 1 y si se cruza, recibiré un pago de $ 20,000).
La diferencia clave es que los contratos de futuros pueden sufren de serias especulaciones (ver futuros de cultivos en los Estados Unidos de 1800) ya que los agentes pueden hacer apuestas sin estar realmente involucrados en el «juego». Este es un tema para otra pregunta.
Editar: solo para aclarar, un contrato de futuros y un corto de seguro tienen un aspecto de tiempo, no pondría más dinero en una posición corta (pague 20 meses en mi ejemplo) de lo que gana al completar, eso sería una falacia de costos irrecuperables.