Risposta migliore
Il rapporto debito / PIL è lindicatore più elementare di solvibilità che identifica la percentuale di attività finanziate da passività. Non esiste una regola fissa per il risultato, ma ci si potrebbe aspettare di vedere una gamma approssimativa di risultati tra il 60\% e l80\% in un ampio spettro della maggior parte dei settori. Al contrario, le istituzioni finanziarie sono altamente indebitate e sono comuni rapporti con risultati superiori al 90\%. I rapporti inferiori al 50\% sono rari, con la possibile eccezione delle piccole imprese a conduzione familiare.
Questo rapporto di per sé non è particolarmente importante. Indica il livello di indebitamento o leva finanziaria, ma il risultato deve essere considerato in relazione allimpresa nel suo insieme. Un effetto leva elevato può essere positivo se lazienda è in grado di supportarlo e trarne vantaggio. Questo rapporto è quindi un punto di partenza per lanalisi della solvibilità. Gli analisti si sposteranno rapidamente da questo punto concentrando lattenzione sulla composizione di passività, utili, flusso di cassa e copertura.
Il rapporto debito / capitale proprio fornisce una prospettiva diversa sul modo in cui unazienda finanzia i propri risorse. È una misura della leva finanziaria e un indicatore preliminare di solvibilità. Come per il rapporto debito / PIL, non esiste un benchmark generico standard dal quale giudicare tutte le società. Questa metrica dovrebbe essere considerata in gran parte dal tipo di settore analizzato durante lesecuzione dellanalisi di gruppo di pari qualità.
Anche lanalisi delle tendenze (confrontando i risultati dellazienda su un certo numero di anni) è utile per comprendere il rapporto debito / capitale proprio. Se i risultati del rapporto aumentassero nel tempo, ad esempio, questa tendenza suggerirebbe probabilmente un maggiore utilizzo del finanziamento bancario o, peggio, segnalerebbe problemi operativi. Una tale tendenza richiederebbe ulteriore attenzione e approfondimento.
La solvibilità è la capacità di unazienda di far fronte ai propri obblighi finanziari a lungo termine. Questo gruppo di rapporti si occupa di identificare i livelli assoluti e relativi di debito, leva finanziaria e struttura del capitale. Questi rapporti consentono agli utenti di valutare il grado di rischio finanziario intrinseco, nonché il potenziale di insolvenza. Il rischio finanziario è una misura relativa; limporto assoluto del debito utilizzato per finanziare attività e operazioni non è di per sé così significativo. In altre parole, non esiste un importo di debito giusto o sbagliato. Lazienda potrebbe valutare nel contesto della capacità di portare avanti o di coprire le responsabilità.
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Risposta
Il primo rapporto debito / PIL è il debito totale diviso per il patrimonio totale. Il rapporto debito / PIL target è un rapporto che la direzione, gli istituti di credito o gli investitori esterni stabiliscono per garantire che lattività non sia troppo indebitata.
Non esiste una risposta universale a quale sia il giusto rapporto debito / PIL per unazienda poiché tutte le attività sono uniche. Unazienda con attività principalmente liquide può andare bene con un rapporto debito / PIL più elevato rispetto, ad esempio, a unattività con investimenti significativi in capitale e attrezzature.
Il rapporto sarà in genere un numero compreso tra zero e uno. Ovviamente più ci si avvicina a 1, maggiore è la leva finanziaria dellazienda e quindi maggiore è il rischio di non poter adempiere ai propri debiti. Qualsiasi valore maggiore di 1 significherebbe che la società è tecnicamente insolvente in quanto non dispone di un valore patrimoniale sufficiente per soddisfare i propri debiti in sospeso. Più il rapporto è vicino a zero, la società sarà generalmente considerata finanziariamente più stabile.
Sulla base dei dettagli della domanda rivisti, non esiste una formula automatica per utilizzare il rapporto debito / PIL per calcolare il costo del debito. È molto probabile che un prestatore abbia una clausola nel proprio prestito secondo cui allaumentare del rapporto debito / PIL aumenterebbe anche il tasso di interesse su un prestito, ma questo non è un termine universale che sarebbe in ogni accordo.