Migliore risposta
Spiegata al meglio attraverso un esempio.
Supponiamo che tu venga a sapere, attraverso fonti affidabili , che Donald Trump cancellerà il NAFTA nella sua prima ora da presidente. Al momento, supponiamo che tu possa ottenere 10 pesos messicani per un dollaro USA … ma dopo averlo fatto, il peso diminuirà e potresti ottenere molti più pesos per un singolo dollaro USA.
Quindi, stipuli un contratto (di solito chiamato contratto futures), con il quale prometti di pagare a qualcuno un milione di pesos il 21 gennaio 2017, in cambio di $ 100.000. In sostanza, stai vendendo pesos. Nota che non hai davvero i pesi …
Ora aspetta un paio di mesi. Il 21 gennaio 2017, Donald Trump ha appena revocato il NAFTA. Il peso sta crollando contro il dollaro: ora puoi ottenere 50 pesos per $. Compri milioni di pesos dal mercato e ti costa solo $ 20.000. Se li dai al tuo acquirente, lui deve pagarti $ 100.000 secondo i termini del contratto. Te ne vai con un profitto di $ 80.000.
Questo è il principio di base alla base dello shorting di valuta: accettare di vendere una valuta in futuro, nellaspettativa che sarà molto più economica in quel momento. Ovviamente, non è così semplice come sembra: ci sono una serie di considerazioni e requisiti da prendere in considerazione se lo dovessi effettivamente fare.
Nel 1992 Soros decise che la valuta britannica, la la sterlina inglese è stata sopravvalutata. Ha iniziato a metterlo in corto, come sopra. Date le quantità che vendeva, il prezzo della sterlina iniziò a scendere rispetto alle altre valute: una profezia che si autoavvera. Alla fine, la Banca dInghilterra ha svalutato la sterlina. Soros ha realizzato un enorme profitto.
Risposta
I contratti futures non sono esattamente la stessa cosa dello shorting, o il modo più frequente di shorting; ma la risposta data in precedenza è appropriata.
Lo shorting è tecnicamente unassicurazione contro qualcosa, è una scommessa piazzata che il valore scenderà invece della più tipica scommessa che il valore aumenterà.
il film The Big Short sulla bolla immobiliare spiega bene i cortometraggi nel contesto dei titoli garantiti da ipoteca e delle società che li detengono.
Se prendi uno short (al contrario di un contratto futures con una vendita data; alcuni futures hanno anche opzioni, il che significa che puoi iniziare una vendita in anticipo se il prezzo cambia troppo) paghi un premio ogni mese / trimestre / anno fino a quando non smetti di pagare e annulli lo short o la tua assicurazione paga.
(Pagherò $ 100 / mese e acquisterò unassicurazione che il coreano ha vinto rimarrà migliore di 1500 ₩ a $ 1 e se supera verrò pagato $ 20.000).
La differenza fondamentale è che i contratti futures possono soffrono di gravi speculazioni (vedi i futures sui raccolti negli Stati Uniti del 1800) poiché gli agenti possono piazzare scommesse senza essere effettivamente coinvolti nel “gioco”. Questo è un argomento per unaltra domanda.
Modifica: solo per chiarire, un contratto futures e uno short assicurativo hanno entrambi un aspetto temporale, non metteresti più soldi in una posizione corta (paga 20 mesi in il mio esempio) di quanto guadagni completando, sarebbe un errore di costo irrecuperabile.