Migliore risposta
Il mercato azionario è la più grande truffa nella storia umana, perché ciò che stai acquistando non ha un valore reale.
Quando guardo unazienda, vedo due tipi principali di valore:
- Il valore di liquidazione delle attività;
- Il potenziale reddito futuro.
Quando la maggior parte degli analisti di borsa guarda una società, sembra molto preoccupata per queste cose, ma …
Se possedevi una quota di una società privata, normalmente si aspetterebbe di ricevere un reddito sotto forma di dividendo. E se la società fosse liquidata e venduta, riceveresti una parte dei proventi della vendita proporzionata alla tua quota.
Il problema è che quasi tutte le azioni negoziate in borsa non emettono più dividendi , e anche per quelli che lo fanno, limporto del dividendo è ridicolmente piccolo rispetto al valore del titolo. In altre parole, non recupererai mai il costo della quota solo dai dividendi.
Lo stesso vale per il valore di liquidazione della società. In genere, il valore delle azioni lo supera di gran lunga.
Quindi, se non stai acquistando unazione per il suo valore di liquidazione o per il potenziale di guadagno, perché la stai acquistando? La risposta: laumento di valore percepito .
Naturalmente non è una risposta sorprendente. Ma ciò che sorprende è che i motivi spesso utilizzati per giustificare il suo valore percepito sono effettivamente irrilevanti .
Le azioni dovrebbero aumentare di valore quando la società va bene. Ma perché esattamente?
- Poiché gli azionisti non partecipano ai profitti, la performance di una società dovrebbe essere irrilevante; e
- Poiché il prezzo della quota supera di gran lunga il valore di liquidazione, se la società fosse venduta “non avresti nulla in cambio .
In realtà, le azioni sono diventate così legate alla campagna pubblicitaria che la performance aziendale è diventata sempre più (e palesemente) irrilevante.
Guru come Steve Jobs, Mark Zuckerberg , ed Elon Musk sono diventati icone degli esperti di business. I prezzi delle azioni delle loro società crescono in proporzione alla loro immagine. Ciò che Apple, Facebook o Tesla vendono effettivamente conta meno ai commercianti ogni anno. Tutto ciò che conta è ciò che gli altri sembrano pensarlo .
In altre parole, Percezione. Ma che valore ha qualcosa, quando lunica cosa che ne sostiene il valore è la percezione? Ecco perché i mercati crollano. Se fossero radicati in beni tangibili, “avrebbero sempre qualcosa da offrire ripiegare su. Ma non lo fanno.
Ad un certo punto, questi guru potrebbero rendersi conto che le prestazioni dellazienda sono così irrilevanti da farla finita del tutto. Vendono le persone esclusivamente per immagine e promettono tutte le cose buone che intendono fare dopo lIPO.
Ti diranno come stanno cambiando la comunicazione o dando a tutti energia pulita, oppure portando le persone nello spazio. E le persone potrebbero volere queste cose e potrebbero essere invogliate a dare loro dei soldi.
E questi brillanti guru che cambiano il gioco diventeranno estremamente ricchi, anche se il 90\% della loro ricchezza dichiarata è in base a ciò che stanno vendendo: le azioni della propria società.
Oppure, le persone potrebbero realizzare il mercato azionario per quello che è e semplicemente smettere di dare a queste persone i loro soldi.
Non fingere che sia nientaltro. Quando il valore delle azioni cessa di avere una base materiale (in termini di reddito o valore di liquidazione), il mercato azionario diventa un mix tra una serie di campagne di crowdfunding vagamente connesse e un casinò.
Risposta
Innanzitutto, una storia per capire come funziona il mercato azionario.
Era autunno e gli indiani rossi chiesero al loro N Capo se linverno fosse stato freddo o mite.
Dato che era un capo indiano rosso in una società moderna, non poteva dire che tempo sarebbe stato.
Tuttavia, per essere al sicuro, ha risposto alla sua tribù che linverno sarebbe stato davvero freddo e che i membri del villaggio avrebbero dovuto raccogliere la legna per essere preparati.
Ma essendo anche un leader pratico, dopo diversi giorni ha avuto unidea. Andò alla cabina telefonica, chiamò il National Weather Service e chiese “Il prossimo inverno sarà freddo?”
“Sembra che questo inverno sarà davvero piuttosto freddo”, il meteorologo rispose.
Così il capo tornò dalla sua gente e disse loro di raccogliere ancora più legna. Una settimana dopo, ha chiamato di nuovo il National Weather Service. “Sarà un inverno molto freddo?”
“Sì”, ha risposto di nuovo luomo del National Weather Service, “Sarà sicuramente un inverno molto freddo.”
Il capo tornò di nuovo dalla sua gente e ordinò loro di raccogliere ogni pezzo di legno che riuscirono a trovare.
Due settimane dopo chiamò di nuovo il Servizio meteorologico nazionale.
“Sei assolutamente sicuro che linverno sarà molto freddo?” “Assolutamente,” rispose luomo. “Sarà uno degli inverni più freddi di sempre.”
” Come puoi esserne così sicuro? “, chiese il capo.
Il meteorologo rispose:” Gli indiani rossi stanno raccogliendo legna come un matto. “
Per inciso, è così che funziona il mercato azionario.
Tutti gli esperti / investitori hanno una piccola idea e dipendono da parametri come il prezzo del greggio, la politica governativa, il tasso di cambio del dollaro, i rapporti finanziari, ecc.
Per ogni Apple, cè Nokia.
Per ogni Google, cè Yahoo.
E quando le cose vanno bene, tutti investono molto in unazione, ma non appena quando qualcuno starnutisce, registra un profitto e prende i soldi.
Un perdente in questo gioco è ritardatario come noi.
Quindi, investi con saggezza.