Beste svaret
Avhenger av hva målet ditt er å investere på Facebook!
Hvorfor vil du ikke investere i Facebook?
- Vil du få en rask retur : Hvis du kjøper den for å snu en 10X-avkastning i løpet av de neste to ukene, vil det mest sannsynlig ikke skje, og du vil være skuffet!
- Markedsvekstrisiko : Selskapets vekstrate er usikker. Hvorfor? Facebook opererer i markedsføringsmarkedet for sosiale medier, og det er mange andre selskaper som prøver å få en andel av markedet (tenk Snap, Google, Twitter). Hvis de lykkes, vil Facebooks vekst bremses opp. Det er begrenset Facebook kan gjøre hvis andre plattformer begynner å skape en høyere avkastning på brukt annonse. «har ikke en tilbakevendende forretningsmodell, og annonsører flytter bare dollarene sine!
- En høy aksjekurs: Facebooks pris er ikke den billigste. Hva det betyr er at beregning av Facebooks aksjekurs i forhold til den forventede fremtidige veksten indikerer en relativt dyr aksje. Det betyr ikke at Facebook-prisen ikke vil øke, men det betyr at Facebook trenger en sterkere vekstrate sammenlignet med fortiden for å rettferdiggjøre den nåværende aksjekursen.
Hvorfor ville du investere i Facebook?
- Sterke operasjoner : Facebook er en av de sterkeste selskapene fra det operasjonelle synspunktet. Den har en fantastisk omsetningsvekst. Den har mye gratis kontantstrøm for å finansiere sine fremtidige planer. Den har begrenset gjeld, og den har et sterkt og elsket forvaltningsteam. Inntjeningen per aksje er positiv og merkevaren er en av de største konkurrerende fordelene den har. Sjelden kan du finne et selskap som det!
- Fortid avkastning: Hadde du investert i Facebook tidligere, ville du ha økt investeringen din raskere enn S & P500-indeksen. Tidligere resultater er ikke garantert i fremtiden, men det er en indikasjon på hva som er mulig.
I utgangspunktet, kjøp Facebook hvis du tror på å investere i selskaper med sterk virksomhet, som kan snu ting på lang sikt. Husk at det er risiko med komponiets vekstpotensial på grunn av konkurrentene, og du er ikke betaler den beste prisen for det.
Happy investing,
Source: The Modern Financial Data and finbox.io | Fundamental Investing + Machine Intelligence , The Modern Financial Data og Aksjekort – Vet hvilken aksje du skal kjøpe for på lang sikt!
Svar
Invester i monopol og du vil tjene penger, massevis av det. Hvorfor? Fordi monopoler lager mye moola … Restauranter gjør det sjelden. Tenk på tekniske bedrifter. Facebook er et voksende eksempel. La meg forklare. Lang versjon, men forhåpentligvis vil du finne den interessant …
I “Zero to One – Notes on Startups, or How to Build the Future, ” Peter Thiel, den amerikanske gründeren og hedgefondforvalteren som var med å grunnlegge PayPal og var den første eksterne investoren i Facebook (han sitter i selskapets styre), skriver:
“ I den virkelige verden utenfor økonomisk teori, er enhver bedrift vellykket akkurat i den grad den gjør noe andre ikke kan. Monopol er derfor ikke en patologi eller et unntak. Monopol er tilstanden til alle vellykket virksomhet. ”
Et monopol er et firma som mangler noen meningsfylt konkurranse, og er den eneste produsenten av en gitt løsning. I et konkurransemiljø kan ingen selskaper belaste en pris høyere enn marginalkostnadene ved å produsere (den siste enheten av) produktet. Hvis den prøver å heve prisene over, vil den miste alle sine kunder til andre firmaer som krever lavere priser. poly firma har høye barrierer for inngang, slik at det ikke trenger å bekymre seg for å miste kunder til rivaler, og det kan sette en pris som er høyere enn marginalkostnaden, slik at den kan opptjene inntektene godt over den subpar fortjenesten som finnes i konkurransedyktige innstillinger.
Og gjett hva? Uansett hvordan du uttrykker det, er restauranter ikke monopol (for å nevne et eksempel). Ikke-eksisterende kundebyttekostnader, intens bransjekonkurranse og lave inngangshindringer gjør det vanskelig, veldig vanskelig for restaurantoperatører å etablere en vollgrav. Restaurant Brands International Burger King og dets rivaler er ikke monopol, ikke på noen måte. Konkurrentene florerer. Subway (et datterselskap av Doctors Associates), McDonalds (MCD), Starbucks (SBUX), Chipotle Mexican Grill (CMG) og Dominos Pizza (DPZ) er alle formidable rivaler. Den enkle sannheten er at når det kommer til lunsj, kan du – eller ikke – velge å gjøre noe med Burger King.De andre leddene, for ikke å nevne tusenvis av andre alternativer, alt fra familierestauranter til ditt lokale Zagat-klassiske søte sted, vil ta seg av det grunnleggende og mer. Det kalles valg – og utløser marginkompresjon.
Tilbake til Peter Thiel, som i sin bok med rette minner oss om:
“Tenk deg at du driver en av disse restaurantene i Mountain View. Du er ikke så forskjellig fra dusinvis av konkurrentene dine, så du må kjempe hardt for å overleve. Hvis du tilbyr rimelig mat med lave marginer, kan du sannsynligvis bare betale de ansatte minstelønn. Og du må presse ut hver effektivitet: det er derfor små restauranter setter bestemor på jobb ved å få barna til å vaske opp i ryggen. Restauranter er ikke mye bedre selv i de aller høyeste trinnene, der anmeldelser og rangeringer som Michelins stjernesystem håndhever en kultur med intens konkurranse som kan gjøre kokker gal. (Fransk kokk og vinner av tre Michelin-stjerner Bernard Loiseau ble sitert på å si: «Hvis jeg mister en stjerne, vil jeg begå selvmord.» Michelin opprettholdt sin vurdering, men Loiseau drepte seg uansett i 2003 da en konkurrerende fransk spisestue nedgraderte restauranten hans .) Det konkurransedyktige økosystemet presser folk mot hensynsløshet eller død. ”
Forfatteren fortsetter:“ Et monopol som Google er annerledes. Siden den ikke trenger å bekymre seg for å konkurrere med noen, har den større bredde for å bry seg om sine arbeidere, sine produkter og dens innvirkning på den store verden. ”
Peter Thiel fortsetter å forklare at monopolene har unik egenskaper som inkluderer:
- Eiendomsteknologi, som han beskriver som “Den mest materielle fordelen et selskap kan ha fordi det gjør produktet vanskelig eller umulig å replikere. Googles søkealgoritmer gir for eksempel resultater bedre enn noen andres. ”
- Nettverkseffekter, som“ gjør et produkt mer nyttig når flere bruker det. For eksempel, hvis alle vennene dine er på Facebook, er det fornuftig at du også blir med på Facebook. » Facebook (FB) har vært en stor markedsvinner de siste par årene (etter en riktignok utfordrende børsnotering) og vil sannsynligvis fortsette å sette pris på i det lange løp, på det store tidspunktet. Jeg vedder på at det er en aksje på $ 1000 eller stenger om ti år! (Mer om dette nedenfor …) LinkedIn (LNKD) kan også skryte av enorme nettverkseffekter. Forfatteren omtaler det som «et selskap hvis verdi eksisterer i den fjerne fremtid.» Han legger til: ”Fra begynnelsen av 2014 var markedsverdien $ 24,5 milliarder dollar – veldig høyt for et selskap med mindre enn 1 milliard dollar i omsetning og bare 21,6 millioner dollar i nettoinntekt for 2012. Du kan se på disse tallene og konkludere med at investorene har gått sinnsyk. Men denne verdsettelsen er fornuftig når du vurderer LinkedIns forventede fremtidige kontantstrømmer. ”
- Stordriftsfordeler. For å bli et monopol, “En god oppstart bør ha potensialet for stor skala bygget i sitt første design.”
- Branding – Apple er et typisk eksempel, men som Thiel med rette uttrykker det, “Ingen teknologiselskap (les, monopol) kan bygges på merkevarebygging alene. ”
Nå tilbake til Facebook. Jeg vil si det som det er. Når jeg undersøker firmaet, finner jeg meg selv … forbløffet over ledelsens oppfinnsomhet og lidenskap. Noen ganger, som investorer, får vi sjansen til å gjenoppdage verden gjennom en ny linse (en av de store gleden ved å investere) – en verden med utrolige ideer, utrolige produkter, utrolige mennesker …
Jeg er opprinnelig fransk , har bodd i USA i 20 år, men har fortsatt familie og venner i Paris og omegn. Når bastardene, beklager, terrorister slo til i La Gaule for noen dager siden – jeg er ganske kjent med Bataclan, skal jeg legge til, så den traff hjemme – det var virkelig skummelt. Søstre, fettere, venner kunne ha vært der. Heldigvis viste alle meg å være trygge. Og jeg visste fort. Hvorfor? Facebook! Firmaet hadde aktivert funksjonen «sikkerhetskontroll» kort tid etter angrepene. Funksjonen lar folk i områder rammet av naturkatastrofer og andre katastrofer fortelle familie og venner at de er trygge. Mer enn 4 millioner Facebook-brukere brukte sjekken det første døgnet etter angrepene (Kilde: Mashable ). Og mer enn 350 millioner mennesker over hele verden mottok varsler om at deres nærmeste var trygge. Jeg var en av dem. Lettelsen var enorm, og uansett om vi liker sosiale medier eller ikke, må vi innrømme at Facebook begynner å spille en nøkkelrolle i selve samfunnet og ender med å bli en sann forkjemper for verden som ett samfunn. Det er også i ferd med å etablere et kvasi-monopol – tenk på det, hvilken annen sikkerhetskontroll er tilgjengelig online? – og et merke med universell appell.
Men det er selvfølgelig ikke bare sikkerhetskontrollen. Det er plattformen. Nettverkseffekten … Teknologien … Som Peter Thiel så elegant uttrykker det … Firmaet har godt over en milliard månedlige gjennomsnittlige brukere. Den vokser raskt, lønnsomt og godt administrert. Topplinje, bunnlinje og bruttomargin er på steroid.Inntektsgenerering på mobil er på.
Siste oppdatering? Facebook la ut robuste resultater for tredje kvartal 2015. Inntektene økte 40\% i forhold til kvartalet i fjor til 4,5 milliarder dollar. Antall daglige aktive brukere økte med 17\% og inntektene per bruker steg nær 25\%. Driftsmarginalene falt til litt over 30\% (fra nesten 45\%), men økte forsknings- og utviklingsutgifter vil sikkert utvide firmaets konkurransefortrinn (vollgrav) nedover veien. Langsiktige GAAP-driftsmarginer kan stabilisere seg på midten av 40-tallet over tid.
Balansen er sunn; selskapet har ingen gjeld og samlet egenkapital mer enn doblet seg i 2014. Den uberørte balansen gjør det mulig for selskapet å finansiere banebrytende produktutviklingsinitiativer (eller anskaffe andre selskaper) og utvide seg over hele verden i et voldsomt tempo.
Facebook liker unike konkurransefortrinn inkludert, men ikke begrenset til, dominerende merkevarer, en massiv brukerbase, høyt nivå av engasjement (brukere bruker mye tid på plattformen når de er der, en viktig differensierer – hvor lenge blir du på Google / Alphabet ? – virkelig, mange vil være enige om at plattformen er vanedannende!), Privilegert tilgang til en mengde høyverdig brukerintelligens og et bredt spekter av muligheter for inntektsgenerering (Instagram, etc.). Kanskje en dag vil den lansere sin egen søkemotor …
Aksjen er ikke billig, men jeg forventer at det ikke vil være på en stund og kan gjenoppta den spektakulære oppstigningen snart – til å vare i årevis. Store forbruk på produkter, oppbygging av infrastruktur og global utvidelse av fotavtrykk kan presse marginer i noen tid, men det er til det beste – Husker Amazon noen år tilbake?
Facebook kan også være nødt til å hindre ugunstige juridiske og regulatoriske miljøer. (spesielt når det gjelder personvern) – dette er prisen å betale når et selskap er så dominerende!
Men selskapet og dets aksjer tilbyr en unik kombinasjon av vekst og verdi.
Og ikke hør på dommedager. Du vil høre noen mennesker, noen ganger analytikere eller økonomer med godt rykte noen ganger din nabo, si at det kommer et bjørnemarked rett rundt hjørnet. Du vil høre dette omtrent hele tiden. På et eller annet tidspunkt vil de ha rett. Men Microsoft gjorde Bill Gates til den rikeste mannen på jorden til tross for økonomiske kriser, kriger, terrorisme, tsunamier, bjørnemarkeder og min tilstedeværelse i verden. Ikke lytt til dommesagere og ikke prøv å time markedet. Invester.
Når du kjøper andeler fra en vinner, er det å foretrekke å ha dem for alltid. Du ser ikke Warren Buffet daghandel. Eller George Soros … Eller Carl Icahn … Du trengte ikke kjøpe og selge Microsoft (MSFT) flere ganger om dagen eller en uke eller en måned for å bli rik. Eller Google (GOOG) eller Biogen (BIIB). Hvis du gjør dette, vil du pådra deg skatt, meglergebyr, og viktigst av alt, du vil uunngåelig savne noen av aksjene. I tillegg, hvis du handler dag, må du overvåke markedet dag og natt. Det er en annen livsstil. La selskapets ledelse og medarbeiderbase gjøre jobben for deg. De vil tjene penger, og du vil også tjene penger – i tilfelle av Facebook, muligens mye mer enn noen mennesker forestiller seg.
=============== ===========
===========================
Hvis du likte dette svaret og vil se aksjemarkedet gjennom et nytt objektiv, kan du gjerne besøke oss på: www.funanc1al.com . Vær oppmerksom på at vi ikke gir råd. Gjør din egen flid. Takk for interessen din og alltid glade for å hjelpe!