Beste svaret
Jeg tror at i denne sammenhengen er «Comp Spread» forkortelse for «composite spread». Den sammensatte spredningen er levert av Markit og representerer en samlet oversikt over kredittvurderingsspredningen for indeksen. Den er samlet fra CDS-forhandleres bud- og forespørselsspredninger som sendes til Markit. Markit bruker deretter en metodikk for å samle de forskjellige forhandlerpreadene og kommer opp med et enkelt spread som blir publisert og spredt til alle deres kunder. For eksempel vil de fjerne avvikere for å sikre at den totale spredningen de publiserer er en nøyaktig oversikt over markedet for den aktuelle indeksen.
Så langt som betydningen av spredningen, kan du omtrent tenk på det som en «break-even» spredning. Det vil si at beskyttelseskjøperen av CDS vil betale det nominelle beløpet ganger spredningen til beskyttelsesselgeren – og ingen penger vil bytte hender ved begynnelsen av denne transaksjonen. Det vil si at break-even spreadet representerer den «rettferdige» beskyttelsesprisen. Jeg tror ikke at «comp» i dette tilfellet har mye å gjøre med å sammenligne spredning på tvers av selskaper eller noe i den retning.
Svar
Når det gjelder Comp: Comp står sannsynligvis for Composite CDS-er, akkurat som andre OTC-instrumenter (som forex, swaps osv.), ikke har en sentral markedsplass hvor handel foregår, men det er flere aktører (store investeringsbanker) som siterer kjøps- / salgspriser for disse instrumentene. , å definere spot «pris» er ikke så enkelt som det ser ut. En vanlig måte er å samle alle slike markedsførere «tilbud i ett bud / spør, denne aggregerte prisen kalles ofte» sammensatt pris «.
Når det gjelder Spread: Spread er vanligvis forskjellen på to priser. Vanligvis er det forskjellen på beste bud og beste pris (best kjøper og bestselger), men i tilfelle CDS kan det også bety forskjellen sammenlignet med visse referanse-CDS. Som, Venezuela – USA Sovjets obligasjons-CDS-spredning ble helt oppe etter at den venezuelanske presidenten erklærte krig mot Canada (la meg underholde meg med slike dumme nyheter :). I dette tenkte tilfellet betyr spredningen forskjellen (eller påslag) mellom venezuelanske og amerikanske obligasjoner. og tyske obligasjoner brukes ofte som referansefeste i slike sammenligninger som «sikreste» instrumenter.