Beste svaret
Han begynte å gi bort penger, altså hans Berkshire-aksjemåte tidligere enn Buffett. Warren trodde alltid at han var veldig flink til å skape rikdom og gi det ville være bedre etter hans død. Videre ønsket han å holde eierandelen høy nok, slik at ingen engang ville tenke på å overta Berkshire for 20 eller 30 år siden da den var relativt liten. (Berkshire er så stort at problemet er borte og Buffett gir gradvis mesteparten av rikdommen sin) Munger hadde ikke det spørsmålet om å skremme overtakelser siden Buffett gjorde og hans eierskap var ubetydelig prosentvis. Munger ønsket også å se pengene hans gjøre godt mens han fremdeles levde, og han begynte å gi bort tidlig.
Svar
Mens jeg beundrer glansen til Warren Buffett, vil jeg påpeke hvorfor han har hatt en urettferdig fordel og gjorde ganske mange ting litt ukonvensjonelt for å si det mildt:
- Buffetts far pleide å være i kongressen. De eneste som har lov til å handle på innsideinformasjon uten å ha anklaget strafferettslige anklager, er kongressmedlemmer (btw dette er ikke lenger tillatt siden 4. april 2012)
- Buffetts pappa var tidligere megler / handelsmann til å bli valgt og gå til kongressen (han kjente aksjemarkedet godt og hadde interesse for det)
- Warren gikk fra ung alder til faren sin på jobben og tilbrakte tid på kontoret sitt fordi han ønsket å flykte fra moren, som var en veldig vanskelig person med mange problemer. Så Warren lærte om aksjer, og faren hans fikk ham til å kjøpe sine første aksjer i 1942 i en alder av 11
- Etter endt utdanning dro Warren Buffett til farens bekjente for å skaffe kapital til sitt første fond. Dette var fremtredende familier i Nebraska med store virksomheter og politiske forbindelser (dvs. over gaten var familien hvis sønn ble administrerende direktør i Coca Cola) som familien ga ham 10 000 dollar på 50-tallet – han kunne ha kjøpt flere boliger for det beløpet penger (de visste at faren var i kongressen !!!)
- Da pappaen til Buffett døde tidlig på 60-tallet, fikk Buffett panikk og lukket fondet sitt og returnerte pengene (ikke mer innsideinformasjon fikk ham til å bekymre seg! )
- Deretter møtte han Charlie Munger, som er en freak of nature, strålende person som hjalp Buffett veldig mye, og siden Buffett ikke var noen dummy og allerede var kjent med hvordan man kunne analysere aksjemarkedsdataene, Buffett lanserte et annet fond som ble Berkshire Hathaway
- Buffett til i dag sier at hvis du kjøper en eiendel som ikke gir inntekter i håp om at den vil øke, spekulerer du faktisk, men aksjen hans betalte ALDRI en krone i utbytte – aksjen hans etter hans egen definisjon er spekulativ – de som ble med ham aldri til th er dagen fått en krone i utbytteutbetaling – de trengte aldri inntektene uansett, men de visste at han var godt forbundet og aksjen hadde ingen måte, men opp og opp på en sammensatt måte.
- Til denne dag gjør ikke Buffett kjøp så mye i det åpne markedet og gjør ofte transaksjonen utenfor markedet som da han kjøpte de langsiktige LEAPS (derivative samtaler) i 2009 ved å satse på at økonomien vil øke om noen år, og han hadde rett, men ingen andre kunne gjøre et slikt transaksjon
- Buffett kjøper også hele selskaper utenfor markedet, og fordi han er børsnotert, er det som å ta dem til markedet med en latterlig multiplikator
- Buffett sier når han bestemmer seg for å kjøpe et selskap han går for det uten å bekymre seg for mye (hør på historien hans om å kjøpe møbelfirmaet fra den gamle russiske innvandrerdamen), men det han forsømmer å si er at han har en hær av eksperter som gjør analyser og advokater for å utarbeide avtaler slik han vil
- Historiene hans om svindel med Goldman Sachs og hva han gjorde mot ba il ut av dette rotet vil ta en annen side for å forklare, men det er nok å si at det er et godt eksempel på hva penger, makt og forbindelser kan gjøre, spesielt hvis han i bytte kan vise at han var fjernt fra beslutningsprosessen og kan love å si noe veldig positivt i nyhetene om de amerikanske markedene for å gjenopprette den globale troen på den amerikanske økonomien!
- Buffett ville bare gi opp pengene sine når han dør, når han er i live ville han ikke dele med en penny (Han ombestemte seg senere fordi han fant en måte å overføre aksjene i Berkshire til forskjellige veldedighetsorganisasjoner – på denne måten kunne han få de største skattelettelsene mens han så flott ut som en filantrop, alt mens Berkshire kan forbli det mega krafthuset det er )
- Han avviste sitt eget adopterte barnebarn for å snakke sant om penger og jevnaldrende og om ham
- Kona Susan forlot ham og flyttet til California – da de intervjuet henne sa hun, Jeg er ikke sikker på om han la merke til at jeg til og med forlot ham!
- Han endte opp med å snakke med sin beste venn som han giftet seg etter at kona hans døde
Og nå med noen få sammendrag for å sette alt sammen:
Vet at han trakk det hele uten at noen klaget, så forestill deg om du kan:
- Få innsideinformasjon for å handle på det
- Få penger fra velstående mennesker å sette i fondet ditt når du er i 20-årene, er en god selger og bruker farens gode forbindelser til superrike mennesker
- Betaler ingen avkastning og bare drar nytte av halvparten av veksten av aksjer du kjøper uten å betale skatt eller investere noen av dine egne penger til senere når du har rikelig
- La veksten sammensatte og vokse med institusjonelle penger
- Bli så koblet på wall street for å kunne kjøpe i sekundærmarkedet
- Bli så politisk koblet at regjeringen kan søke din hjelp (dvs. at du får vite om milliardene i kausjon av penger som kommer til Wells Fargo og Bank of America på forhånd, og du kan bu y millioner av aksjer til $ 5 på BofA for eksempel å vite helt sikkert at disse aksjene vil handles til $ 20 og $ 30+ i løpet av noen få år!
- Kunne sitte på milliarder dollar og vente på den uunngåelige økonomiske katastrofesykluser for å treffe slik at du kan sprette og kjøpe til øre på dollar – forestill deg at du bare kunne gjøre det fordi du ikke trenger å betale ett øre i utbytte (ingen avkastning) på milliardene investorer og institusjoner gir deg i fondet ditt
- Gi andre råd om at kontanter er en posisjon, men deretter forklare at kontanter er dårlige fordi inflasjon er den stille morderen
- Å si at lån og innflytelse er dårlig, men det er nettopp slik han er strukturert og forskjellen er at han ikke trenger å betale renter og kan utbetale noen når som helst på grunn av strukturen i fondene som handles gjennom market makers
- Å kunne sette opp baby Berkshire Hathaway-aksjer for å drepe og konkurrere alle som prøver å kopiere sin struktur ved å etterligne aksjene han eier
Jeg kan fortsette, men du har ideen – ingen vil noen gang overliste, overliste, overkoble eller outsell mestrene til alle mestere (som ikke er noen helgen) Mr Warren Buffett!
Redigeringer: Jeg er en virkelig eiendom hedge fund manager og har redigert et par av punktene mine ovenfor etter å ha gjennomgått noen kommentarer og undersøkt gjennom SEC-filer og andre pålitelige artikler – Takk for tilbakemeldinger og private meldinger – Buffett er fortsatt en legende og det har vært mye virksomhet og investeringsprinsipper som jeg har lært av ham og har brukt og lært og skrevet om i eiendom med enorme belønninger … likevel er dette den brutale sannheten om Buffett!