Melhor resposta
Depende de qual é o seu objetivo ao investir no Facebook!
Por que você não investe no Facebook?
- Deseja obter um retorno rápido : se você estiver comprando para obter um retorno de 10X nas próximas 2 semanas, isso provavelmente não acontecerá, e você estaria decepcionado!
- Risco de crescimento do mercado : a taxa de crescimento da empresa é incerta. Por quê? O Facebook opera no mercado de publicidade em mídia social e há muitos outros empresas que tentam obter uma fatia do mercado (pense em Snap, Google, Twitter). Se tiverem sucesso, o crescimento do Facebook será desacelerado. O que o Facebook pode fazer é limitado, se outras plataformas começarem a criar um retorno maior sobre os gastos com publicidade. O Facebook não “t tenha um modelo de negócios recorrente e os anunciantes simplesmente mudem seu dinheiro!
- Um alto preço por ação: o preço do Facebook não é o mais barato. O que isso significa é que calcular o preço das ações do Facebook em comparação com seu crescimento futuro projetado indica uma ação relativamente cara. Isso não significa que o preço do Facebook não subirá, mas significa que o Facebook precisa de uma taxa de crescimento mais forte em comparação com seu passado para justificar o preço atual de suas ações.
Por que você investiria no Facebook?
- Operações fortes : o Facebook é um dos as empresas mais fortes do ponto de vista operacional. Tem uma taxa de crescimento de receita fantástica. Tem muito fluxo de caixa livre para financiar seus planos futuros. Tem dívidas limitadas e tem uma equipe de gestão forte e querida. Seu ganho por ação é positivo e sua marca é uma das maiores vantagens competitivas que possui. Raramente você pode encontrar uma empresa como essa!
- Passado retorno: se você tivesse investido no Facebook no passado, teria aumentado seu investimento mais rápido do que o índice S & P500. O desempenho anterior não é garantido no futuro, mas é uma indicação do que é possível.
Basicamente, compre o Facebook se você acredita em investir em empresas com fortes operações, que podem reverter as coisas no longo prazo. Lembre-se de que há riscos com o potencial de taxa de crescimento da empresa devido aos concorrentes e você é não está pagando o melhor preço por isso.
Bom investimento,
Fonte: The Modern Financial Data e finbox.io | Investimento fundamental + Machine Intelligence , The Modern Financial Data e Cartão de estoque – Saiba por qual estoque comprar a longo prazo!
Resposta
Invista em monopólios e você ganhará muito dinheiro. Por quê? Porque monopólios rendem muito dinheiro … Restaurantes raramente fazem. Considere as empresas de tecnologia. O Facebook é um exemplo crescente. Deixe-me explicar. Versão longa, mas espero que você “ache interessante …
Em “ Zero a Um – Notas sobre Inicializações, ou Como Construir o Futuro, ” Peter Thiel, o empresário americano e gerente de fundos de hedge que cofundou o PayPal e foi o primeiro investidor externo no Facebook (ele faz parte do conselho de diretores da empresa), escreve:
“ Em No mundo real fora da teoria econômica, todo negócio tem sucesso exatamente na medida em que faz algo que os outros não podem. O monopólio não é, portanto, uma patologia ou uma exceção. O monopólio é a condição de todos negócio de sucesso. ”
Um monopólio é uma empresa que carece de qualquer concorrência significativa e é a única produtora de uma determinada solução. Em um ambiente competitivo, nenhuma empresa pode cobrar um preço mais alto do que o custo marginal de produção (a última unidade) do produto. Se tentar aumentar os preços acima, perderá todos os seus clientes para outras empresas que cobram preços mais baixos. A empresa poli possui altas barreiras de entrada, de modo que não precisa se preocupar em perder clientes para os rivais e pode definir um preço superior ao seu custo marginal, o que lhe permite acumular ganhos bem acima do lucro abaixo da média encontrado em ambientes competitivos.
E adivinha? Não importa como você diga, os restaurantes não são monopólios (para citar apenas um exemplo). Custos de troca de cliente inexistentes, intensa competição no setor e baixas barreiras à entrada tornam difícil, muito difícil para os operadores de restaurantes estabelecerem um fosso. O Burger King do Restaurant Brands International e seus rivais não são monopólios, de forma alguma. Concorrentes são abundantes. Subway (uma subsidiária da Doctor’s Associates), McDonald’s (MCD), Starbucks (SBUX), Chipotle Mexican Grill (CMG) e Domino’s Pizza (DPZ) são rivais formidáveis. A verdade é que, na hora do almoço, você pode – ou não – escolher comer no Burger King.Os outros locais, sem mencionar as milhares de outras alternativas que vão desde restaurantes familiares até o seu ponto preferido local classificado pela Zagat, cuidarão do básico e muito mais. É chamado de escolha – e dispara a compressão da margem.
De volta a Peter Thiel, que em seu livro nos lembra com razão:
“Imagine que você esteja administrando um daqueles restaurantes em Mountain View. Você não é tão diferente de dezenas de seus concorrentes, então você tem que lutar muito para sobreviver. Se você oferece comida a preços acessíveis com margens baixas, provavelmente poderá pagar aos funcionários apenas um salário mínimo. E você precisará extrair toda a eficiência: é por isso que pequenos restaurantes colocam a vovó para trabalhar no caixa e fazem as crianças lavarem a louça na parte de trás. Os restaurantes não são muito melhores, mesmo nos escalões mais altos, onde as críticas e classificações como o sistema de estrelas do Michelin reforçam uma cultura de intensa competição que pode levar os chefs à loucura. (O chef francês e vencedor de três estrelas Michelin Bernard Loiseau foi citado como tendo dito: “Se eu perder uma estrela, vou cometer suicídio.” A Michelin manteve sua classificação, mas Loiseau se matou de qualquer maneira em 2003, quando um guia de jantar francês concorrente rebaixou seu restaurante .) O ecossistema competitivo empurra as pessoas para a crueldade ou a morte. ”
O autor continua:“ Um monopólio como o Google é diferente. Uma vez que não precisa se preocupar em competir com ninguém, tem uma latitude mais ampla para se preocupar com seus trabalhadores, seus produtos e seu impacto no mundo em geral. ”
Peter Thiel continua explicando que os monopólios são únicos características, incluindo:
- Tecnologia proprietária, que ele descreve como “A vantagem mais substantiva que uma empresa pode ter porque torna seu produto difícil ou impossível de replicar. Os algoritmos de pesquisa do Google, por exemplo, retornam resultados melhores do que os de qualquer outra pessoa. ”
- Efeitos de rede, que“ tornam um produto mais útil à medida que mais pessoas o usam. Por exemplo, se todos os seus amigos estão no Facebook, faz sentido você entrar no Facebook também. ” O Facebook (FB) foi um grande vencedor do mercado nos últimos dois anos (após um IPO reconhecidamente desafiador) e provavelmente continuará a se valorizar no longo prazo, em grande. Aposto que é uma ação de US $ 1.000 ou feche em dez anos! (Mais sobre isso abaixo…) O LinkedIn (LNKD) também possui enormes efeitos de rede. O autor se refere a ela como “uma empresa cujo valor existe em um futuro distante”. Ele acrescenta: “No início de 2014, sua capitalização de mercado era de US $ 24,5 bilhões – muito alta para uma empresa com menos de US $ 1 bilhão em receita e apenas US $ 21,6 milhões em receita líquida em 2012. Você pode olhar para esses números e concluir que os investidores foram embora insano. Mas essa avaliação faz sentido quando você considera os fluxos de caixa futuros projetados do LinkedIn. ”
- Economias de escala. Para se tornar um monopólio, “Uma boa startup deve ter o potencial de grande escala construído em seu primeiro design.”
- Branding – a Apple é um exemplo típico, mas, como Thiel corretamente coloca, “Nenhuma empresa de tecnologia (leia-se, monopólio) pode ser construído apenas com a marca. ”
Agora, de volta ao Facebook. Eu direi como está. Enquanto eu pesquiso sobre a empresa, fico … surpreso com a engenhosidade e paixão de sua administração. Às vezes, como investidores, temos a chance de redescobrir o mundo através de uma nova lente (uma das grandes alegrias de investir) – um mundo de ideias incríveis, produtos incríveis, pessoas incríveis …
Sou originalmente francês , moram nos Estados Unidos há 20 anos, mas ainda têm família e amigos em Paris e arredores. Quando os desgraçados, desculpe, os terroristas atacaram em La Gaule há alguns dias – conheço bem o Bataclan, devo acrescentar, então acertou em cheio – foi realmente assustador. Irmãs, primos e amigos poderiam estar lá. Felizmente, todos que eu conheço estão seguros. E eu soube rapidamente. Por quê? Facebook! A empresa ativou seu recurso de “verificação de segurança” logo após os ataques. O recurso permite que as pessoas em áreas atingidas por desastres naturais e outros avisem a família e amigos que estão seguras. Mais de 4 milhões de usuários do Facebook usaram o cheque durante as primeiras 24 horas após os ataques (Fonte: Mashable ). E mais de 350 milhões de pessoas em todo o mundo receberam notificações de que seus entes queridos estavam seguros. Eu era um deles. O alívio foi imenso e, gostemos ou não das redes sociais, temos que admitir que o Facebook está começando a desempenhar um papel fundamental na própria estrutura da nossa sociedade e acaba sendo um verdadeiro campeão do mundo como uma comunidade. Ele também está em processo de estabelecer um quase monopólio – pense nisso, que outra verificação de segurança está disponível online? – e uma marca com apelo universal.
Mas não é apenas a verificação de segurança, é claro. É a plataforma. O efeito de rede … A tecnologia … Como Peter Thiel diz tão elegantemente … A empresa tem bem mais de um bilhão de usuários médios mensais. Está crescendo rápido, lucrativo e bem administrado. A linha superior, a linha inferior e as margens brutas estão em esteróides.A monetização móvel está ativada.
Última atualização? O Facebook postou resultados robustos no terceiro trimestre de 2015. A receita aumentou 40\% em relação ao trimestre do ano anterior, para US $ 4,5 bilhões. O número de usuários ativos diários cresceu 17\% e a receita por usuário saltou para perto de 25\%. As margens operacionais diminuíram para um pouco mais de 30\% (de quase 45\%), mas o aumento das despesas de pesquisa e desenvolvimento certamente ampliará a vantagem competitiva da empresa (fosso) no futuro. As margens operacionais GAAP de longo prazo podem se estabilizar em meados dos anos 40 ao longo do tempo.
O balanço patrimonial é saudável; a empresa não tem dívidas e o patrimônio líquido mais que dobrou em 2014. Seu balanço patrimonial primitivo permite que a empresa financie iniciativas de desenvolvimento de produtos inovadores (ou adquira outras empresas) e se expanda mundialmente em um ritmo alucinante.
O Facebook gosta vantagens competitivas exclusivas, incluindo, mas não se limitando a, marcas dominantes, uma grande base de usuários, altos níveis de engajamento (os usuários dedicam muito tempo à plataforma uma vez que estão lá, um diferencial importante – quanto tempo você permanece no Google / Alphabet ? – realmente, muitos concordarão que a plataforma é viciante!), Acesso privilegiado a uma infinidade de inteligência de usuário altamente explorável e uma ampla gama de oportunidades de monetização (Instagram, etc.). Talvez um dia ele lance seu próprio mecanismo de busca …
O estoque não é barato, mas prevejo que não será por um tempo e pode retomar sua ascensão espetacular em breve – para durar anos. Gastos importantes em produtos, construção de infraestrutura e expansão da pegada global podem pressionar as margens por algum tempo, mas é para o bem maior – lembra da Amazon alguns anos atrás?
O Facebook também pode ter que impedir ambientes legais e regulatórios adversos (em particular, no que se refere à privacidade) – este é o preço a pagar quando uma empresa é tão dominante!
Mas a empresa e suas ações oferecem uma combinação única de crescimento e valor.
E não dê ouvidos a pessimistas. Você ouvirá algumas pessoas, às vezes analistas ou economistas com grande reputação, às vezes seu vizinho, dizer que há um mercado baixista chegando, logo ali. Você vai ouvir isso quase o tempo todo. Em algum momento, eles estarão certos. Mas a Microsoft fez de Bill Gates o homem mais rico da Terra, apesar das crises econômicas, guerras, terrorismo, tsunamis, mercados de baixa e minha presença no mundo. Não dê ouvidos aos pessimistas e não tente controlar o tempo do mercado. Invista.
Depois de comprar ações de um vencedor, é preferível mantê-las para sempre. Olha, você não vê o day-trade de Warren Buffet. Ou George Soros … Ou Carl Icahn … Você não precisava comprar e vender Microsoft (MSFT) várias vezes por dia, uma semana ou um mês para ficar rico. Ou Google (GOOG) ou Biogen (BIIB). Se você fizer isso, você incorrerá em impostos, taxas de corretagem e, o mais importante, inevitavelmente perderá parte da grande corrida das ações. Além disso, se você negocia durante o dia, precisa monitorar o mercado dia e noite. É um estilo de vida diferente. Deixe a gerência e a base de funcionários de uma empresa fazerem o trabalho por você. Eles vão ganhar dinheiro, e você vai ganhar dinheiro também – no caso do Facebook, possivelmente muito mais do que algumas pessoas imaginam.
============== =============
===========================
Se você gostou desta resposta e deseja ver o mercado de ações através de uma nova lente, sinta-se à vontade para nos visitar em: www.funanc1al.com . Por favor, lembre-se de que não oferecemos conselhos. Faça sua própria diligência. Obrigado pelo seu interesse e sempre feliz em ajudar!