Melhor resposta
Ciao é dito da mesma maneira que em italiano. Pronunciado foneticamente “Chow”. Vem do italiano, como outros afirmaram, no entanto, em italiano significa olá e adeus da mesma forma que aloha é usado. Em espanhol chau / chao é usado estritamente para dizer adeus e na verdade é muito comum e a forma preferida de dizer adeus na Argentina e no Uruguai. Talvez seja porque adios soa muito como addio italiano, o que significa adeus para sempre, como se alguém estivesse morrendo, sendo exilado ou você estivesse cortando todo o contato; muitos dos imigrantes na Argentina vieram da Itália ainda mais do que da Espanha. Às vezes você vai ouvir as pessoas até dizerem: “Chau Chau” tipo tchau. Eu nunca ouvi alguém dizer adios adios; simplesmente não flui suavemente.
Resposta
Apenas acrescentando às outras respostas, “chao” é uma forma de dizer adeus em muitos países latino-americanos. Dependendo do país, você pode até mesmo usá-lo em contextos formais. Por exemplo, aqui no Chile é muito estranho ouvir um “adios”. Quase ninguém diz isso. “Hasta luego” é bem mais comum, mas, novamente, você não vai ouvir muito. Podemos dizer “chao” na maioria das situações. Mas lembre-se sempre de que depende do país.