Melhor resposta
Exercer uma opção de ações significa realmente negociar as ações ao preço de contrato da opção. Por exemplo, se você possui uma Call on AAPL a $ 150, exercer a opção significaria comprar 100 ações da AAPL a $ 150 cada – o que só faria sentido se o preço de mercado fosse> $ 150. As opções de venda funcionam de outra maneira, permitindo que você receba $ 150 por ação por meio de uma venda, o que só faria sentido se o preço de mercado estivesse abaixo de $ 150.
Vender para Aberto significa iniciar um contrato de opções com um Comprador correspondente. (As opções são totalmente independentes das ações subjacentes e são literalmente criadas quando a venda inicial da opção é feita.)
Este contrato termina em uma de três maneiras: 1) Expirando no final do prazo com nenhuma ação sendo negociada, 2) você ter que comprar ou vender as ações por contrato (comprar ações se você vendeu uma opção de venda, vender ações se você vendeu uma opção de compra), ou 3) você comprar de volta a opção para encerrar sua responsabilidade. Esta seria uma transação Buy To Close.
Muitas pessoas acham lucrativo vender opções de venda ou opções de compra e, em seguida, comprá-las de volta quando o preço (prêmio) cair para metade quando o vencimento se aproxima. (Mas o preço da opção pode aumentar se o mercado for contra você.)
Vender para fechar é o outro lado do mesmo contrato, que você abriu comprando em vez de vendendo conforme descrito acima. Ao vender para fechar, você está rescindindo seus direitos sob o contrato. Como comprador da opção, suas outras opções podem ser 1) manter até o vencimento ou 2) exercer a opção conforme descrito acima.
Resposta
Quando você disser “venda um opção de compra para essas 100 ações ”, você quer dizer que deseja abrir uma posição vendida em uma chamada sobre essas ações, usando as ações como garantia? Nesse caso, o termo de negociação é “abrir uma chamada coberta,” & que seria “vender para abrir . ” Se você ainda não possuía as 100 ações e as estava comprando e vendendo a opção em um único pedido, essa transação seria chamado de “Compra / Escrita.” Tanto uma opção de compra coberta quanto um resultado de compra / gravação na mesma posição: compra de 100 ações e compra de uma opção de compra em esse estoque
Para vender para fechar, você teria que já estar comprado no contrato de opção, ou seja, ter comprado anteriormente. Você não pode fechar uma posição que não possui.
Você poderia vender para fechar as 100 ações, já que essa posição está aberta no momento, mas você disse que deseja manter as ações por enquanto , portanto, você não o está fechando.
Exemplo: Você comprou 100 ações por $ 40; o estoque está agora em $ 41; você não acha que o preço subirá muito no próximo mês, então vende uma opção de compra de $ 42,50, com vencimento no próximo mês, por $ 1. Uma vez que representa 100 ações, você coleta $ 100 menos comissões e taxas. Sua base de custo para o estoque agora é de $ 39 mais o valor das comissões e taxas. Se a ação permanecer abaixo de $ 42,50, você mantém o prêmio e a ação, e pode vender outra opção de compra com vencimento no mês seguinte, novamente escolhendo um preço de exercício abaixo do qual você acredita o estoque vai ficar. Você pode continuar fazendo isso enquanto o estoque permanecer abaixo de seu strike selecionado a cada mês, potencialmente reduzindo sua base de custo substancialmente.
Ganho potencial Você continua a possuir as ações enquanto recebe um prêmio pela venda de uma opção de compra contra essas ações, reduzindo assim a base de custo efetivo para as ações. O resultado desejado é selecionar um preço de exercício da opção de compra acima de onde você espera que a ação esteja na data de vencimento da opção de compra, caso em que a opção de venda a descoberto expiraria sem valor e você manteria o prêmio.
Risco Se a ação estiver acima do preço de exercício ($ 42,50 no exemplo acima) no vencimento, a chamada curta será atribuída e suas 100 ações serão canceladas no exercício preço. Nesse caso, como sua base após a venda da opção de compra era de $ 39, você teve um lucro de $ 3,50, menos as comissões e taxas – quase 9\% de lucro, nada mal. Se, entretanto, o preço da ação estiver acima de $ 43,50, você perdeu qualquer lucro além do preço que teria se não tivesse vendido a opção de compra.
Além disso, e isso é importante, as opções de estilo americano (que é quase certo com que você está lidando) estão sujeitas a exercícios iniciais . Se em qualquer ponto entre a venda da opção de compra e o fechamento do mercado no dia de vencimento, o preço das ações subir acima de $ 42,50, mesmo por alguns minutos, algum negociador ou algoritmo atento poderia exercer a opção de compra naquele momento e resgatar suas ações.Se depois disso o preço cair imediatamente, não importa; as ações acabaram.
Outra possibilidade é que as ações caíram desde a sua compra e você está vendendo a opção de compra em uma tentativa de recuperar parte dessa perda. Isso funciona enquanto a ação permanecer acima da greve; se as ações forem resgatadas, a perda será travada.
Uma opção de compra coberta é a menos arriscada de todas as negociações de opções; você definitivamente reduzirá sua base de custo e, desde que o preço de exercício esteja acima do preço de compra da ação, possivelmente venderá a ação com lucro, arriscando apenas um ganho adicional potencial além do preço de exercício mais o prêmio coletado.