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Hallo,
Forward Rate Kassakurs: Ein Überblick
Der Terminkurs und der Kassakurs sind unterschiedliche Preise oder Quotes für unterschiedliche Kontrakte. Ein Kassakurs ist ein vertraglich vereinbarter Preis für eine Transaktion, die sofort stattfindet (dies ist der Preis vor Ort). Ein Terminkurs ist andererseits der Abrechnungspreis einer Transaktion, die erst zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft stattfinden wird. Es ist ein zukunftsgerichteter Preis. Terminkurse werden normalerweise basierend auf dem Kassakurs berechnet.
Kassakurs
Ein Kassakurs oder Kassakurs stellt einen vertraglich vereinbarten Preis für den Kauf oder Verkauf einer Ware, eines Wertpapiers oder einer Währung für die sofortige Lieferung und Zahlung am Kassatag dar, der normalerweise ein oder zwei Werktage nach dem Handelstag liegt. Der Kassakurs ist der aktuelle Preis des Vermögenswerts, der für die sofortige Abwicklung des Kassakontrakts notiert ist.
Die Kassakurse werden am häufigsten in Bezug auf den Preis von Warenterminkontrakten wie Kontrakten für Öl und Weizen angegeben oder Gold. Dies liegt daran, dass Aktien immer vor Ort gehandelt werden.
Terminkurs
Im Gegensatz zu einem Kassakontrakt, einem Terminkontrakt, oder Terminkontrakt, beinhaltet eine Vereinbarung der Vertragsbedingungen zum aktuellen Datum mit der Lieferung und Zahlung zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Im Gegensatz zu einem Kassakurs wird ein Terminkurs verwendet, um eine Finanztransaktion zu notieren, die zu einem späteren Zeitpunkt stattfindet und der Abrechnungspreis eines Terminkontrakts ist. Abhängig vom gehandelten Wertpapier kann der Terminkurs jedoch anhand des Kassakurses berechnet werden. Die Terminkurse werden aus dem Kassakurs berechnet und an die Carry-Kosten angepasst, um den zukünftigen Zinssatz zu bestimmen, der die Gesamtrendite einer längerfristigen Investition mit der Strategie des Rollings einer kurzfristigen Investition gleichsetzt.
KEY TAKEAWAYS
- Ein Kassakurs ist ein vertraglich vereinbarter Preis für eine Transaktion, die sofort abgeschlossen wird.
- Ein Terminkurs ist ein vertraglich vereinbarter Preis für eine Transaktion, die zu einem vereinbarten Zeitpunkt in der Zukunft abgeschlossen wird.
- Der Kassakurs wird normalerweise als Ausgangspunkt für die Aushandlung des Terminkurses verwendet.
Antwort
Es sollte – vorausgesetzt, es gibt Banken, die positive Zinssätze mit demselben Risikoprofil ohne Verwaltungskosten anbieten. Lassen Sie mich das erklären.
Wenn Banken anfangen, eine Gebühr von Einlegern zu erheben, sollten Einleger woanders nach ihrem Geld suchen, oder? Aber warte eine Sekunde. Warum muss es nur um negative Zinsen gehen? Sollte es nicht um alle Investitionen gehen? Wenn also eine Bank in Indien 5,5\% pa zahlt und eine Bank in Japan 1\% zahlt, glauben Sie nicht, dass 4,5\% genug Motivation für einen Banklauf gewesen sein sollten?
Wenn nicht, dann Was hat sich Ihrer Meinung nach im letzten Jahr geändert? Jetzt zahlt Japan -.05\% (sagen wir) und Indien zahlt 4.75\% (sagen wir). Die zusätzlichen Zinsen, die sie verdienen, wenn sie Geld in eine indische Bank stecken, sind also hübsch Ähnlich!
Der Grund, warum Einleger kein Geld nach draußen verschoben haben, ist, dass die Zinsen für das Geld, das in einer Bank gespart wird, nur einer der vielen Faktoren sind, die ihre Entscheidung für eine Bank beeinflussen. Weitere Faktoren sind
- Stabilität der Bank
- Einfache Ein- und Auszahlung sowie deren Kosten
- Alle anderen Risiken
Sie riskieren nicht nur, Geld in Banken zu stecken, die riskanter sind, wenn sie nach Indien kommen, sondern kaufen auch Engagements in Devisenbewegungen und erhöhen die Transaktionskosten. All dies begrenzt, wie viel Geld das Bankensystem verlassen wird.
Dennoch ist das Risiko eines Bankrun ziemlich real, wenn Sie nur die USA, die EU, Japan und Großbritannien berücksichtigen – Länder mit ähnlichen Risikoprofilen. Es gibt einen gewissen Spielraum für einen Banklauf, der sich wie folgt zeigt:
Viele Banken, insbesondere in Europa, haben versucht, die Kosten nicht an den Einleger weiterzugeben. Dies bedeutet, dass Einleger 0\% erhalten und Kreditgeber 1,5\% zahlen, wobei eine Marge von 150 Basispunkten für die Bank übrig bleibt. Dies ist schlimmer als in dem Szenario, in dem Einleger mit -0,5\% belastet werden und Kreditgeber 1,5\% zahlen. Dies wurde getan, um eine Erschöpfung der Einlegerbasis zu vermeiden.
Dies hat jedoch auch die Bankmargen untergraben, was die Bank riskanter macht und die Einleger erneut dazu zwingt, ihre Optionen zu überdenken!
Sie sehen also, es ist ein Teufelskreis. Im Wesentlichen hängt es von der Einschätzung der Risiken und Renditen durch die Menschen ab. Wie viel können zusätzliche -0,4\% für die Einleger bedeuten? Bedeutet es genug für sie, den FX und andere Risiken einzugehen? Wenn ja, werden sie verschoben.
Danke