Beste Antwort
Am besten anhand eines Beispiels erklärt.
Nehmen wir an, Sie lernen es durch zuverlässige Quellen kennen , dass Donald Trump die NAFTA in seiner ersten Stunde als Präsident absagen wird. Nehmen wir im Moment an, Sie können 10 mexikanische Pesos für einen US-Dollar erhalten … aber nachdem er das getan hat, sinkt der Peso und Sie erhalten möglicherweise viel mehr Pesos für einen einzelnen US-Dollar.
Also, Sie schließen einen Kontrakt (normalerweise als Terminkontrakt bezeichnet) ab, mit dem Sie versprechen, am 21. Januar 2017 jemandem eine Million Pesos als Gegenleistung für 100.000 USD zu zahlen. Im Wesentlichen verkaufen Sie Pesos. Beachten Sie, dass Sie die Pesos nicht wirklich haben …
Warten Sie nun einige Monate. Am 21. Januar 2017 hat Donald Trump gerade die NAFTA widerrufen. Der Peso stürzt gegen den Dollar ab – Sie können jetzt 50 Pesos auf den Dollar bringen. Sie kaufen die Millionen Pesos vom Markt und es kostet Sie nur 20.000 Dollar. Wenn Sie diese Ihrem Käufer geben, muss er Ihnen 100.000 US-Dollar gemäß den Vertragsbedingungen zahlen. Sie erzielen einen Gewinn von 80.000 US-Dollar.
Dies ist das Grundprinzip des Währungs-Shortings – Sie stimmen zu, in Zukunft eine Währung zu verkaufen, in der Erwartung, dass diese zu diesem Zeitpunkt viel billiger sein wird. Offensichtlich ist es nicht so einfach, wie es sich anhört – es gibt eine Reihe von Überlegungen und Anforderungen, die berücksichtigt werden müssen, wenn Sie es tatsächlich tun.
1992 entschied Soros, dass die britische Währung, die Pfund Sterling, war überbewertet. Er fing an, es wie oben kurzzuschließen. Angesichts der Mengen, die er verkaufte, begann der Preis des Pfund Sterling im Verhältnis zu anderen Währungen zu fallen – eine sich selbst erfüllende Prophezeiung. Letztendlich hat die Bank of England das Pfund Sterling abgewertet. Soros erzielte einen enormen Gewinn.
Antwort
Futures-Kontrakte sind nicht genau das Gleiche wie Leerverkauf oder die häufigste Art des Leerverkaufs. Die zuvor gegebene Antwort ist jedoch angemessen.
Beim Shorting geht es technisch darum, sich gegen etwas zu versichern. Es handelt sich um eine Wette, bei der der Wert fällt, anstatt der typischeren Wette, bei der der Wert steigt.
Die Der Film The Big Short über die Immobilienblase erklärt Shorts im Zusammenhang mit hypothekenbesicherten Wertpapieren und den Unternehmen, die sie halten, gut.
Wenn Sie einen Short eingehen (im Gegensatz zu einem Terminkontrakt mit einem Verkauf) Datum, einige Futures haben auch Optionen, was bedeutet, dass Sie einen Verkauf frühzeitig einleiten können, wenn sich der Preis zu stark ändert.) Sie zahlen jeden Monat / Quartal / Jahr eine Prämie, bis Sie entweder aufhören zu zahlen und den Short kündigen oder Ihre Versicherung zahlt.
(Ich zahle 100 US-Dollar pro Monat und kaufe eine Versicherung, bei der der koreanische Won besser als 1500 ₩ bis 1 US-Dollar bleibt, und wenn er überschreitet, werden 20.000 US-Dollar ausgezahlt.) leiden unter ernsthaften Spekulationen (siehe Crop Futures im 19. Jahrhundert in den USA), da Agenten Wetten platzieren können, ohne tatsächlich am „Spiel“ beteiligt zu sein. Dies ist ein Thema für eine andere Frage.
Bearbeiten: Nur um zu verdeutlichen, dass ein Terminkontrakt und ein Versicherungs-Short einen zeitlichen Aspekt haben, würden Sie nicht mehr Geld in eine Short-Position stecken (zahlen Sie 20 Monate in Mein Beispiel), als Sie durch das Abschließen gewinnen, wäre dies ein Irrtum der versunkenen Kosten.