Beste Antwort
Die Ausübung einer Aktienoption bedeutet, dass die Aktie tatsächlich zum Kontraktpreis der Option gehandelt wird. Wenn Sie beispielsweise einen Call on AAPL zu 150 USD besitzen, bedeutet die Ausübung der Option den Kauf von 100 AAPL-Aktien zu je 150 USD – was nur dann sinnvoll wäre, wenn der Marktpreis> 150 USD wäre. Put-Optionen funktionieren umgekehrt, sodass Sie über einen Verkauf 150 USD pro Aktie sammeln können. Dies wäre nur dann sinnvoll, wenn der Marktpreis unter 150 USD liegt.
Verkaufen an Offen bedeutet, einen Optionsvertrag mit einem entsprechenden Käufer abzuschließen. (Optionen sind völlig unabhängig von der zugrunde liegenden Aktie und werden buchstäblich erstellt, wenn der erste Optionsverkauf erfolgt.)
Dieser Vertrag endet auf drei Arten: 1) Ablauf am Ende der Laufzeit mit Es werden keine Aktien gehandelt. 2) Sie müssen die Aktien pro Kontrakt kaufen oder verkaufen (Aktien kaufen, wenn Sie einen Put verkauft haben, Aktien verkaufen, wenn Sie einen Call verkauft haben) oder 3) Sie kaufen die Option zurück, Ihre Verantwortung zu beenden. Dies wäre eine Buy-to-Close-Transaktion.
Viele Leute finden es rentabel, Puts oder Calls zu verkaufen und sie dann zurückzukaufen, wenn der Preis (Prämie) auf die Hälfte gesunken ist, wenn der Ablauf näher rückt. (Der Optionspreis könnte sich jedoch erhöhen, wenn der Markt gegen Sie verstößt.)
Sell To Close ist die andere Seite desselben Vertrags. die Sie durch Kaufen geöffnet haben, anstatt wie oben beschrieben zu verkaufen. Wenn Sie zum Schließen verkaufen, beenden Sie Ihre Rechte aus dem Vertrag. Als Optionskäufer können Sie auch 1) bis zum Ablauf halten oder 2) die Option wie oben beschrieben ausüben.
Antwort
Wenn Sie sagen: „Verkaufen Sie a Call-Option für diese 100 Aktien. “Wollen Sie damit eine Short-Position bei einem Call auf diese Aktie eröffnen und die Aktien als Sicherheit verwenden? In diesem Fall lautet der Handelsbegriff „Covered Call öffnen“ und das wäre „Sell to Open“ . ” Wenn Sie die 100 Aktien noch nicht besitzen und sie kaufen und die Option in einer einzigen Bestellung kurzschließen würden, wäre diese Transaktion genannt „Kaufen / Schreiben“. Sowohl ein Covered Call als auch ein Buy / Write führen zu derselben Position: Long 100 Aktien und Short One Call Option auf Diese Aktie
Um zu verkaufen, um zu schließen, müssten Sie den Optionsvertrag bereits lange halten, dh zuvor gekauft haben. Sie können eine Position, die Sie nicht haben, nicht schließen.
Sie könnten verkaufen, um die 100 Aktien zu schließen, da diese Position derzeit offen ist, aber Sie haben gesagt, Sie möchten die Aktien vorerst behalten Sie schließen es also nicht.
Beispiel: Sie haben 100 Aktien zu 40 USD gekauft. die Aktie ist jetzt bei 41 $; Sie glauben nicht, dass der Preis im nächsten Monat stark steigen wird, also verkaufen Sie einen Anruf im Wert von 42,50 USD, der im nächsten Monat abläuft, für 1 USD. Da es sich um 100 Aktien handelt, sammeln Sie 100 USD abzüglich Provisionen und Gebühren. Ihre Kostenbasis für die Aktie beträgt jetzt 39 USD zuzüglich der Höhe der Provisionen und Gebühren. Wenn die Aktie unter 42,50 USD bleibt, behalten Sie die Prämie und der Aktie und verkaufen möglicherweise einen weiteren Call, der im folgenden Monat abläuft, und wählen erneut einen Ausübungspreis, unter dem Sie glauben Der Vorrat bleibt bestehen. Sie können dies so lange fortsetzen, wie die Aktie jeden Monat unter dem von Ihnen ausgewählten Basiswert bleibt, wodurch Ihre Kostenbasis möglicherweise erheblich gesenkt wird.
Potenzieller Gewinn Sie besitzen weiterhin die Aktien, während Sie eine Prämie für den Verkauf eines Calls gegen diese Aktien erhalten, wodurch Ihre effektive Kostenbasis für die Aktie gesenkt wird. Das gewünschte Ergebnis ist die Auswahl eines Call-Strike-Preises, über dem Sie erwarten, dass sich die Aktie zum Ablaufdatum des Calls befindet. In diesem Fall würde der Short-Call wertlos verfallen und Sie würden die Prämie behalten.
Risiko Wenn die Aktie bei Ablauf über dem Ausübungspreis (im obigen Beispiel 42,50 USD) liegt, wird der Short Call zugewiesen und Ihre 100 Aktien werden beim Ausübungskurs abgerufen Preis. In diesem Fall haben Sie, da Ihre Basis nach dem Verkauf des Anrufs 39 USD betrug, 3,50 USD Gewinn abzüglich Provisionen und Gebühren erzielt – fast 9\% Gewinn, nicht schlecht. Wenn der Aktienkurs jedoch über 43,50 USD liegt, haben Sie einen Gewinn eingebüßt, der über den Preis hinausgeht, den Sie gehabt hätten, wenn Sie den Anruf nicht verkauft hätten.
Auch und dies ist wichtig, Optionen im amerikanischen Stil (mit denen Sie sich mit ziemlicher Sicherheit befassen) müssen frühzeitig trainiert werden . Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt zwischen dem Verkauf des Calls und dem Marktschluss am Verfalltag der Aktienkurs sogar für einige Minuten über 42,50 USD steigt, könnte ein aufmerksamer Händler oder Algorithmus den Call in diesem Moment ausüben und Ihre Aktien abrufen.Wenn der Preis danach sofort wieder sinkt, spielt es keine Rolle. Die Aktien sind weg.
Eine andere Möglichkeit ist, dass die Aktie seit Ihrem Kauf gesunken ist und Sie den Call verkaufen, um einen Teil dieses Verlusts auszugleichen. Das funktioniert, solange der Bestand über dem Streik bleibt. Wenn die Aktien abgerufen werden, ist der Verlust gesperrt.
Ein gedeckter Call ist das am wenigsten riskante aller Optionsgeschäfte. Sie werden definitiv Ihre Kostenbasis reduzieren und solange der Ausübungspreis über Ihrem Kaufpreis für die Aktie liegt, verkaufen Sie die Aktie möglicherweise mit Gewinn und riskieren nur einen potenziellen zusätzlichen Gewinn über den Ausübungspreis hinaus zuzüglich der gesammelten Prämie.