Nejlepší odpověď
Dobrý den,
Forwardová sazba vs. spotová sazba: Přehled
Forwardová a spotová sazba jsou různé ceny nebo kotace pro různé smlouvy. Spotový kurz je smluvní cena transakce, která probíhá okamžitě (jedná se o cenu na místě). Forwardová sazba je na druhé straně vypořádací cenou transakce, která se neuskuteční až do předem stanoveného data v budoucnosti; je to výhledová cena. Forwardové sazby se obvykle počítají na základě spotové sazby.
Spotová sazba
Spotová sazba nebo spotová cena , představuje smluvní cenu za nákup nebo prodej komodity, cenného papíru nebo měny k okamžitému dodání a platbě v den spotu, což je obvykle jeden nebo dva pracovní dny po datu obchodu. Spot spot je aktuální cena aktiva kótovaná pro okamžité vypořádání spotového kontraktu.
Spotové ceny jsou nejčastěji uváděny ve vztahu k ceně komoditních futures kontraktů, jako jsou kontrakty na ropu, pšenici nebo zlato. Je to proto, že akcie se vždy obchodují na místě.
Forwardová sazba
Na rozdíl od spotového kontraktu, forwardového kontraktu, nebo futures kontrakt, zahrnuje dohodu o smluvních podmínkách k aktuálnímu datu s dodáním a platbou k určitému budoucímu datu. Na rozdíl od spotového kurzu se forwardový kurz používá k citování finanční transakce, která se uskuteční k budoucímu datu a je vypořádací cenou forwardové smlouvy. V závislosti na obchodovaném cenném papíru však lze forwardovou sazbu vypočítat pomocí spotové sazby. Forwardové sazby se počítají ze spotové sazby a upravují se podle nákladů na převod, aby se určila budoucí úroková sazba, která se rovná celkovému výnosu dlouhodobější investice se strategií převrácení krátkodobější investice.
KLÍČOVÉ NÁLEZY
- Spotová sazba je smluvní cena transakce, která bude dokončena okamžitě.
- Forwardová sazba je smluvní cena transakce, která bude dokončena k dohodnutému datu v budoucnosti.
- Spotová sazba se obvykle používá jako výchozí bod pro sjednání forwardové sazby.
Odpověď
Měla by – vzhledem k tomu, že existují banky, které nabízejí kladné úrokové sazby se stejným rizikovým profilem bez jakýchkoli administrativních nákladů. Vysvětlím to.
Když banky začnou účtovat poplatek od vkladatelů, měli by si vkladatelé hledat své prostředky někde jinde, že? Ale počkej chvíli. Proč to musí být jen o záporných sazbách? Nemělo by to být o všech investicích? Pokud tedy banka v Indii platí 5,5\% pa a banka v Japonsku 1\%, nemyslíte si, že 4,5\% mělo být dostatečnou motivací pro provoz banky?
Pokud ne, pak co si myslíte, že se za poslední rok změnilo? Japonsko nyní platí – 0,05\% (řekněme) a Indie platí 4,75\% (řekněme), takže další úroky, které získají vložením peněz do indické banky, jsou pěkné to samé!
Důvodem, proč vkladatelé peníze neposunuli ven, je to, že úrok z peněz uložených v bance je jen jedním z mnoha faktorů, které ovlivňují jejich rozhodnutí vybrat si banku. Dalšími faktory jsou
- Stabilita banky
- Snadnost vkladu a výběru a náklady na ně
- Jakákoli jiná rizika
Nejenže budou riskovat, že vloží peníze do bank, které budou v případě, že přijdou do Indie, riskantnější, budou také kupovat expozici pohybům FX a zvyšovat transakční náklady. To vše omezuje, kolik peněz opustí bankovní systém.
Riziko banky je nicméně zcela reálné, vezmeme-li v úvahu pouze USA, EU, Japonsko a Spojené království – země s podobnými rizikovými profily. Existuje určitý prostor pro bankovní běh, který dokládá následující:
Mnoho bank, zejména v Evropě, se pokusilo nepřenášet náklady na vkladatele. To znamená, že vkladatelé dostanou 0\% a věřitelé zaplatí 1,5\%, přičemž pro banku zbývá marže 150 bazických bodů, což je horší než scénář, kdy jsou vkladatelům účtovány poplatky -0,5\% a věřitelé platí 1,5\%. To bylo provedeno, aby se zabránilo vyčerpání základny vkladatelů.
To však také narušilo marže banky, což činí banku riskantnější, což opět nutí vkladatele, aby znovu zvážili své možnosti!
Jak vidíte, je to začarovaný kruh. V zásadě to závisí na posouzení rizik a návratnosti lidmi. Kolik může pro vkladatele znamenat dalších -0,4\%? Znamená to pro ně dost na to, aby podstoupili fx a další riziko? Pokud ano, pak se přesunou.
Díky