Nejlepší odpověď
Uplatnění opce na akcie znamená skutečné obchodování s akciemi za smluvní cenu opce. Pokud například vlastníte výzvu na AAPL za 150 $, uplatnění opce by znamenalo koupit 100 akcií AAPL za 150 $ – což by dávalo smysl, pouze pokud by tržní cena byla> 150 $. Možnosti opce fungují opačně a umožňují vám sbírat 150 $ za akcii prostřednictvím prodeje, což by mělo smysl, pouze pokud by tržní cena byla nižší než 150 $.
Prodat Otevřít znamená zahájit opční smlouvu s odpovídajícím kupujícím. (Opce jsou zcela nezávislé na podkladových akciích a jsou doslova vytvořeny při uskutečnění počátečního prodeje opcí.)
Tato smlouva končí jedním ze tří způsobů: 1) Platnost vyprší na konci období s žádné akcie se neobchodují, 2) musíte nakoupit nebo prodat akcie na kontrakt (koupit akcie, pokud jste prodali Put, prodat akcie, pokud jste prodali výzvu), nebo 3) zpětně odkoupit možnost ukončit svou odpovědnost. Jednalo by se o transakci typu Buy To Close.
Mnoho lidí považuje za výhodné prodat kupní ceny nebo hovory a poté je zpětně koupit, když cena (prémie) klesne na polovinu s blížícím se koncem platnosti. (Cena opce by se ale mohla zvýšit, pokud by trh šel proti vám.)
Sell To Close je druhou stranou stejné smlouvy, které jste otevřeli nákupem , nikoli prodejem, jak je popsáno výše. Když prodáváte do konce, končíte svá práva vyplývající ze smlouvy. Jako kupující opce můžete zvolit 1) pozdržet do vypršení platnosti nebo 2) využít opci, jak je popsáno výše.
Odpovědět
Když řeknete: „prodat call opce pro těch 100 akcií, “myslíš tím, že chceš otevřít krátkou pozici na výzvu na danou akci pomocí akcií jako zajištění? Pokud ano, obchodní termín je „otevřít krytý hovor“, a to by byl „sell to open . “ Pokud jste ještě nevlastnili 100 sdílených položek a kupovali jste je a zkratili možnost v jedné objednávce, byla by tato transakce zavolal „Koupit / Zapsat.“ Jak kryté volání, tak výsledek nákupu / zápisu na stejné pozici: dlouhá 100 akcií akcií a krátká možnost jednoho hovoru na tuto akci
Chcete-li prodat do uzavření, musíte již mít dlouhou opční smlouvu, tj. zakoupit ji dříve. Nemůžete zavřít pozici, kterou nemáte.
Mohli byste prodat, abyste zavřeli 100 akcií, protože tato pozice je aktuálně otevřená, ale řekli jste si, že prozatím chcete držet akcie , takže to neuzavíráte.
Příklad: Koupili jste 100 akcií za 40 $; akcie jsou nyní na 41 $; nemyslíte si, že cena v příštím měsíci hodně vzroste, takže prodáte hovor za 42,50 $, jehož platnost vyprší příští měsíc, za 1 $. Jelikož představuje 100 akcií, sbíráte 100 $ minus provize a poplatky. Váš nákladový základ pro akci je nyní 39 $ plus částka provizí a poplatků. Pokud akcie zůstanou pod 42,50 USD, ponecháte si prémiovou a akcii a můžete prodat další hovor, jehož platnost vyprší následující měsíc, a znovu vyberete realizační cenu, pod kterou věříte akcie zůstanou. Můžete v tom pokračovat, dokud zásoby každý měsíc nepřesáhnou vámi zvolenou sankci, což může podstatně snížit vaše náklady.
Potenciální zisk Budete nadále vlastnit akcie akcií a zároveň vybírat prémii za prodej volání proti těmto akciím, čímž snížíte efektivní základ nákladů na akcie. Požadovaným výsledkem je výběr ceny stávky za volání výše, kde očekáváte, že akcie budou k datu vypršení platnosti hovoru. V takovém případě by krátký hovor vypršel bezcenný a ponechali byste si prémii.
Riziko Je-li cena akcií po vypršení platnosti vyšší než realizační cena (42,50 $ ve výše uvedeném příkladu), bude přidělen krátký hovor a vašich 100 akcií bude při stávce odvoláno cena. V takovém případě, protože váš základ po prodeji hovoru byl 39 $, vydělali jste zisk 3,50 $, minus provize a poplatky – téměř 9\% zisk, to není špatné. Pokud však je cena akcií nad 43,50 $, propadl vám jakýkoli zisk nad tuto cenu, kterou byste měli, kdybyste hovor neprodali.
Také, a to je důležité, možnosti v americkém stylu (což je téměř jistě to, s čím máte co do činění) podléhají časnému cvičení . Pokud se kdykoli mezi prodejem hovoru a uzavřením trhu v den vypršení platnosti zvýší cena akcií nad 42,50 $, dokonce i na několik minut, nějaký pozorný obchodník nebo algoritmus může v tuto chvíli uskutečnit hovor a odvolat vaše akcie.Pokud poté cena okamžitě poklesne zpět dolů, nevadí; akcie jsou pryč.
Další možností je, že akcie od vašeho nákupu klesly a vy prodáváte hovor ve snaze kompenzovat část této ztráty. Funguje to, dokud akcie zůstanou nad stávkou; pokud jsou akcie odvolány, ztráta je uzamčena.
Kryté volání je nejméně riskantní ze všech opčních obchodů; určitě snížíte svůj nákladový základ, a pokud bude realizační cena vyšší než vaše nákupní cena akcie, případně akci prodáte se ziskem, riskujete pouze potenciální další zisk nad rámec realizační ceny plus inkasovaná prémie.