Nejlepší odpověď
Záleží na tom, jaký je váš cíl od investování na Facebooku!
Proč nevyhrajete na Facebooku?
- Chcete získat rychlou návratnost : Pokud ji kupujete za 10x návratnost v příštích 2 týdnech, je pravděpodobné, že se tak nestane, a vy byste zklamaný!
- Riziko růstu trhu : Tempo růstu společnosti je nejisté. Proč? Facebook funguje na trhu reklamy v sociálních médiích a existuje mnoho dalších společnosti, které se snaží získat podíl na trhu (myslím Snap, Google, Twitter). Pokud uspějí, růst Facebooku se zpomalí. Existuje jen omezený počet Facebooků, pokud jiné platformy začnou vytvářet vyšší návratnost vynaložených reklam. Facebook nemá „Nemáte opakující se obchodní model a inzerenti prostě přesouvají své dolary!
- Vysoká cena akcií: Cena Facebooku není nejlevnější. Znamená to, že výpočet ceny akcií Facebooku ve srovnání s předpokládaným budoucím růstem naznačuje relativně drahé akcie. Neznamená to, že cena na Facebooku nevystoupí, ale znamená to, že Facebook potřebuje silnější tempo růstu ve srovnání se svou minulostí, aby ospravedlnil svou aktuální cenu akcií.
Proč byste investovali do Facebooku?
- Silné operace : Facebook je jedním z z provozního hlediska nejsilnější společnosti. Má fantastickou míru růstu výnosů. Má spoustu volných peněžních toků na financování svých budoucích plánů. Má omezený dluh a má silný a milovaný tým správy. Zisk na akcii je pozitivní a její značka je jednou z největších konkurenčních výhod, které má. Zřídka najdete takovou společnost!
- výnosy: Pokud byste v minulosti investovali do Facebooku, rostly by vaše investice rychleji než index S & P500. Minulý výkon není v budoucnu zaručen, je to však známka toho, co je možné.
V zásadě si kupte Facebook, pokud věříte v investice do společností se silným provozem, které dokážou věci v dlouhodobém horizontu změnit. Pamatujte, že s potenciálem tempa růstu společnosti existují rizika kvůli konkurenci a vy jste neplatíte za to nejlepší cenu.
Šťastné investování,
Zdroj: The Modern Financial Data and finbox.io | Fundamental Investing + Machine Intelligence , Moderní finanční data a Skladová karta – Zjistěte, za kterou akcii nakoupit dlouhodobě!
Odpověď
Investujte do monopolů a vyděláte spoustu peněz. Proč? Protože monopoly vytvářejí spoustu moola … Restaurace zřídka. Zvažte technologické podniky. Facebook je rostoucím příkladem. Nech mě to vysvětlit. Dlouhá verze, ale doufám, že vás to bude zajímat …
V „Zero to One – poznámky k startupům, nebo jak budovat budoucnost, ” Peter Thiel, americký podnikatel a manažer hedgeových fondů, který spoluzaložil PayPal a byl prvním externím investorem na Facebooku (sedí v představenstvu společnosti), píše:
„ V skutečný svět mimo ekonomickou teorii, každý podnik je úspěšný přesně do té míry, že dělá něco, co ostatní nemohou. Monopol tedy není patologie ani výjimka. Monopol je podmínkou každého úspěšné podnikání. ”
Monopol je firma, která postrádá jakoukoli smysluplnou konkurenci a je jediným producentem daného řešení. V konkurenčním prostředí nemůže žádný podnik účtovat cenu vyšší než mezní náklady na výrobu (poslední jednotka) produktu. Pokud se pokusí zvýšit ceny výše, ztratí všechny své klienty vůči jiným firmám účtujícím nižší ceny. Polyfirma má vysoké překážky vstupu, takže se nemusí obávat ztráty zákazníků u konkurence a může stanovit cenu, která je vyšší než její mezní náklady, což jí umožňuje akumulovat výdělky vysoko nad dílčím ziskem v konkurenčním prostředí.
A hádejte co? Bez ohledu na to, jak to vyjádříte, restaurace nejsou monopoly (jmenuji jen jako příklad). Neexistující náklady na změnu zákazníka, intenzivní konkurence v odvětví a nízké překážky vstupu na trh ztěžují a velmi ztěžují provozovatelům restaurací zřízení příkopu. Burger King společnosti Restaurant Brands International a jeho soupeři nejsou monopoly, ani v žádném případě. Konkurence je neúrekem. Subway (dceřiná společnost Doctor’s Associates), McDonald’s (MCD), Starbucks (SBUX), Chipotle Mexican Grill (CMG) a Domino’s Pizza (DPZ) jsou všichni impozantní soupeři. Prostá pravda je, přijďte na oběd, můžete – nebo nemusíte – zvolit nosh v Burger Kingu.Ostatní klouby, nemluvě o tisících dalších alternativ, od rodinných restaurací až po místní sladké místo s hodnocením Zagat, se postarají o základy a další. Říká se tomu volba – a spouští kompresi okrajů.
Zpět na Petera Thiela, který nám ve své knize správně připomíná:
„Představte si, že provozujete některou z těchto restaurací v Mountain View. Nejste tak odlišní od desítek vašich konkurentů, takže musíte tvrdě bojovat, abyste přežili. Pokud nabízíte cenově dostupné jídlo s nízkými maržemi, můžete zaměstnancům pravděpodobně platit pouze minimální mzdu. A budete muset vytlačit veškerou efektivitu: proto malé restaurace dávají babičce pracovat u rejstříku a nechávají děti umýt nádobí vzadu. Restaurace nejsou o moc lepší ani na nejvyšších příčkách, kde recenze a hodnocení, jako je hvězdný systém Michelin, prosazují kulturu intenzivní konkurence, která může kuchaře pobláznit. (Francouzský šéfkuchař a vítěz tří michelinských hvězd Bernard Loiseau byl citován slovy: „Pokud ztratím hvězdu, spáchám sebevraždu.“ Michelin si udržel své hodnocení, ale Loiseau se stejně zabil v roce 2003, když konkurenční francouzský jídelní průvodce snížil hodnocení jeho restaurace. .) Konkurenční ekosystém tlačí lidi k bezohlednosti nebo smrti. “
Autor pokračuje:„ Monopol jako Google je jiný. Vzhledem k tomu, že se nemusí starat o nikoho, má větší volnost v péči o své pracovníky, své výrobky a dopad na širší svět. “
Peter Thiel vysvětluje, že monopoly si užívají jedinečné vlastnosti včetně:
- Proprietární technologie, kterou popisuje jako „Nejvýznamnější výhodu, kterou společnost může mít, protože ztěžuje nebo znemožňuje replikaci vašeho produktu. Například vyhledávací algoritmy Google vracejí výsledky lépe než kdokoli jiný. “
- Síťové efekty, díky nimž je produkt užitečnější, protože jej používá více lidí. Pokud jsou například všichni vaši přátelé na Facebooku, má smysl, abyste se také připojili k Facebooku. “ Facebook (FB) je v posledních několika letech významným tržním vítězem (po nepochybně náročné IPO) a je pravděpodobné, že v dlouhodobém horizontu i nadále bude oceňovat. Vsadím se, že se jedná o akcii ve výši 1 000 $ nebo o téměř 10 let! (Více o tomto níže …) LinkedIn (LNKD) se také může pochlubit obrovskými síťovými efekty. Autor to označuje jako „společnost, jejíž hodnota existuje v daleké budoucnosti.“ Dodává: „Počátkem roku 2014 činila její tržní kapitalizace 24,5 miliard USD – velmi vysoká pro společnost s tržbami nižšími než 1 miliarda USD a čistými příjmy pouze 21,6 milionů USD pro rok 2012. Můžete se podívat na tato čísla a dojít k závěru, že investoři odešli šílený. Ale toto ocenění má smysl, když vezmete v úvahu předpokládané budoucí peněžní toky LinkedIn. “
- Úspory z rozsahu. Chcete-li se stát monopolem, „Dobrý startup by měl mít potenciál velkého rozsahu zabudovaný do svého prvního designu.“
- Branding – Apple je typickým příkladem, ale jak Thiel správně říká: „Žádná technologická společnost (číst, monopol) lze postavit pouze na budování značky. “
Nyní zpět na Facebook. Řeknu to tak, jak to je. Když zkoumám firmu, shledávám… ohromen vynalézavostí a vášní jejího managementu. Někdy jako investoři dostáváme šanci znovuobjevit svět prostřednictvím nového objektivu (jedna z největších radostí z investování) – svět neuvěřitelných nápadů, neuvěřitelných produktů, neuvěřitelných lidí…
Jsem původně Francouz , žijí v USA 20 let, ale stále mají rodinu a přátele v Paříži a okolních oblastech. Když parchanti, promiň, před několika dny udeřili v La Gaule teroristé – jsem docela obeznámen s Bataclanem, dodám, takže zasáhl přímo domů – bylo to opravdu děsivé. Mohly tam být sestry, sestřenice, přátelé. Naštěstí se všichni, koho znám, ukázali jako v bezpečí. A věděl jsem to rychle. Proč? Facebook! Firma krátce po útocích aktivovala funkci „bezpečnostní kontroly“. Tato funkce umožňuje lidem v oblastech zasažených přírodními a jinými katastrofami dát rodině a přátelům vědět, že jsou v bezpečí. Více než 4 miliony uživatelů Facebooku využili šek během prvních 24 hodin po útocích (Zdroj: Mashable ). A více než 350 milionů lidí po celém světě dostalo oznámení, že jejich blízcí jsou v bezpečí. Byl jsem jedním z nich. Úleva byla obrovská, a ať už se nám sociální média líbí, nebo ne, musíme uznat, že Facebook začíná hrát klíčovou roli v samotné struktuře naší společnosti a nakonec se stane skutečným mistrem světa jako jedné komunity. Rovněž probíhá proces vytváření kvazi-monopolu – přemýšlejte o tom, jaká další bezpečnostní kontrola je k dispozici online? – a značka s univerzální přitažlivostí.
Samozřejmě to však není jen kontrola bezpečnosti. Je to platforma. Síťový efekt … Technologie … Jak elegantně říká Peter Thiel … Firma má více než miliardu průměrných uživatelů měsíčně. Roste rychle, ziskově a dobře spravované. Horní řádek, spodní řádek a hrubé marže jsou na steroidu.Monetizace mobilních zařízení je zapnutá.
Poslední aktualizace? Facebook zveřejnil silné výsledky za třetí čtvrtletí roku 2015. Tržby vzrostly meziročně o 40\% na 4,5 miliardy USD. Počet aktivních uživatelů denně vzrostl o 17\% a tržby na uživatele vyskočily téměř na 25\%. Provozní marže poklesly na něco málo přes 30\% (z téměř 45\%), ale zvýšené výdaje na výzkum a vývoj jistě rozšíří konkurenční výhodu (příkop) firmy. Dlouhodobé provozní marže GAAP se mohou časem stabilizovat v polovině 40. let.
Rozvaha je zdravá; společnost nemá žádný dluh a celkový kapitál se v roce 2014 více než zdvojnásobil. Její nedotčená rozvaha umožňuje firmě financovat průlomové iniciativy v oblasti vývoje produktů (nebo získávat další firmy) a expandovat po celém světě zlomovým tempem.
Facebook se těší jedinečné konkurenční výhody, mimo jiné dominantní značky, masivní uživatelská základna, vysoká míra zapojení (uživatelé věnují platformě spoustu času, jakmile jsou k dispozici, klíčový rozdíl – jak dlouho zůstanete na Google / Alphabet ? – opravdu, mnozí souhlasí s tím, že platforma je návyková!), Privilegovaný přístup k nepřeberné množství vysoce vytěžitelné inteligence uživatelů a široká škála příležitostí ke zpeněžení (Instagram atd.) Možná jednoho dne spustí svůj vlastní vyhledávač …
Akcie nejsou levné, ale předpokládám, že to na chvíli nebude a brzy se může vrátit ke svému velkolepému vzestupu – který bude trvat roky. Velké výdaje na produkty, budování infrastruktury a rozšiřování globální stopy mohou po určitou dobu tlačit na marže, ale je to pro dobro – pamatujete na Amazon před několika lety?
Možná bude muset Facebook zmařit nepříznivé právní a regulační prostředí (zejména pokud jde o soukromí) – toto je cena, kterou je třeba zaplatit, když je společnost tak dominantní!
Společnost a její akcie však nabízejí jedinečnou kombinaci růstu a hodnoty.
A neposlouchejte doomsayers. Někteří lidé, někdy analytici nebo ekonomové se skvělou reputací, někdy uslyší svého souseda, řeknou, že hned za rohem přichází medvědí trh. Uslyšíte to skoro pořád. V určitém okamžiku budou mít pravdu. Ale Microsoft udělal z Billa Gatese nejbohatšího muže na Zemi navzdory ekonomickým krizím, válkám, terorismu, tsunami, medvědímu trhu a mé přítomnosti ve světě. Neposlouchejte doomsayers a nepokoušejte se načasovat trh. Investujte.
Jakmile si koupíte akcie vítěze, je lepší je držet navždy. Podívej, nevidíš denní obchod Warren Buffet. Nebo George Soros … Nebo Carl Icahn … Pro zbohatnutí jste nemuseli kupovat a prodávat Microsoft (MSFT) několikrát denně, týden nebo měsíc. Nebo Google (GOOG) nebo Biogen (BIIB). Pokud to uděláte, budou vám účtovány daně, poplatky za zprostředkování a co je nejdůležitější, nevyhnutelně vám unikne obrovská část akcií. Navíc, pokud obchodujete denně, musíte sledovat trh ve dne i v noci. Je to jiný životní styl. Nechte vedení společnosti a zaměstnaneckou základnu pracovat za vás. Vydělají peníze a vy také vyděláte peníze – v případě Facebooku možná mnohem víc, než si někteří lidé představují.
=============== ===========
=========================
Pokud se vám tato odpověď líbila a chcete vidět akciový trh novým objektivem, neváhejte nás navštívit na: www.funanc1al.com . Pamatujte, že neposkytujeme rady. Dělejte si vlastní péči. Děkujeme za váš zájem a vždy rádi pomůžeme!