Bedste svar
Jeg mener, at “Comp Spread” i denne sammenhæng er en forkortelse for “composite spread”. Det sammensatte spread er tilvejebragt af Markit og repræsenterer et samlet overblik over credit default swap spread for indekset. Det er udarbejdet fra CDS-forhandleres bud- og forespørgsler, der sendes til Markit. Markit bruger derefter en metode til at samle de forskellige forhandlerspænd og kommer med et enkelt spread, der offentliggøres og formidles til alle deres kunder. For eksempel fjerner de outliers for at sikre, at det samlede spread, de offentliggør, er et nøjagtigt billede af markedet for det pågældende indeks.
For så vidt angår betydningen af spreadet, kan du nogenlunde tænk på det som en “break-even” spredning. Det vil sige, at beskyttelseskøberen af CDS betaler det nominelle beløb gange spredningen til beskyttelsessælgeren – og ingen penge udveksler hænder ved starten af denne transaktion. Det vil sige, at break-even spreadet repræsenterer den “fair” pris på beskyttelse. Jeg tror ikke, at “comp” i dette tilfælde har meget at gøre med at sammenligne spredninger på tværs af virksomheder eller noget i den retning.
Svar
Hvad angår Comp: Comp står sandsynligvis CDSer, ligesom andre OTC-instrumenter (som forex, swaps osv.), har ikke en central markedsplads, hvor handel finder sted, men der er adskillige aktører (store investeringsbanker), der citerer købs- / salgspriser for disse instrumenter. , at definere spot “pris” er ikke så simpelt som det ser ud. En almindelig måde er at samle alle sådanne markedsførere “tilbud i et bud / spørg, denne aggregerede pris kaldes ofte” sammensat pris “.
Hvad angår Spread: Spread er generelt forskellen på to priser. Normalt er det forskellen mellem bedste bud og bedste pris (bedste købers og bedst sælgers pris), men i tilfælde af CDS kan det også betyde forskellen sammenlignet med visse benchmark-CDS. Ligesom Venezuela – USA Sov. obligations CDS-spænding blev højt, efter at den venezuelanske præsident erklærede krig mod Canada (lad mig underholde mig selv med sådanne dumme nyheder :). I dette imaginære tilfælde betyder spredningen forskellen (eller påslag) mellem venezuelanske og amerikanske obligationer. og tyske obligationer bruges ofte som benchmarkankre i sådanne sammenligninger som “mest sikre” instrumenter.