Bedste svar
Hej,
Forward Rate versus Spot Rate: En oversigt
Forward rate og spot rate er forskellige priser eller tilbud på forskellige kontrakter. En spotrate er en kontraktpris for en transaktion, der finder sted med det samme (det er prisen på stedet). En terminsrente er derimod afregningskursen for en transaktion, der ikke finder sted før en forudbestemt dato i fremtiden; det er en fremadskuende pris. Terminsatser beregnes typisk på basis af spotraten.
Spotrate
En spotrate eller spotpris , repræsenterer en aftalt pris for køb eller salg af en vare, sikkerhed eller valuta til øjeblikkelig levering og betaling på spotdatoen, hvilket normalt er en eller to arbejdsdage efter handelsdatoen. Spotraten er den aktuelle pris på det anførte aktiv til den øjeblikkelige afvikling af spotkontrakten.
Spotpriser refereres hyppigst til i forhold til prisen på råvarefutureskontrakter, såsom kontrakter om olie, hvede eller guld. Dette skyldes, at aktier altid handler på stedet.
Terminsats
I modsætning til en spotkontrakt, en terminkontrakt, eller futureskontrakt, indebærer en aftale om kontraktbetingelser på den aktuelle dato med levering og betaling på en bestemt fremtidig dato. I modsætning til en spotkurs bruges en terminskurs til at citere en finansiel transaktion, der finder sted på en fremtidig dato og er afregningskursen for en terminkontrakt. Afhængigt af den sikkerhed, der handles, kan terminsrenten imidlertid beregnes ved hjælp af spotkursen. Fremadrettede satser beregnes ud fra spotrenten og justeres for omkostninger til transport for at bestemme den fremtidige rentesats, der svarer til det samlede afkast af en længerevarende investering med en strategi om at køre en kortere sigtet investering.
VIGTIGE TAKEAWAYS
- En spotpris er en kontraktpris for en transaktion, der afsluttes med det samme.
- En terminskurs er en kontraktpris for en transaktion, der vil blive afsluttet på en aftalt dato i fremtiden.
- Spotkursen bruges typisk som udgangspunkt for forhandling af terminkursen.
Svar
Det burde – i betragtning af at der er banker, der tilbyder positive renter med samme risikoprofil uden administrative omkostninger. Lad mig forklare.
Når banker begynder at opkræve et gebyr fra indskydere, skal indskydere se et andet sted efter deres midler, ikke? Men vent et øjeblik. Hvorfor skal det kun handle om negative satser? Bør det ikke dreje sig om alle investeringer? Så hvis en bank i Indien betaler 5,5\% pa og en bank i Japan betalte 1\%, tror du ikke, at 4,5\% burde have været tilstrækkelig motivation til en bankrundkørsel?
Hvis ikke, så hvad tror du har ændret sig det sidste år eller deromkring? Nu betaler Japan -.05\% (siger) og Indien betaler 4.75\% (siger), så den ekstra rente, som de tjener ved at lægge penge i en indisk bank, er smuk stort set det samme!
Årsagen til, at indskydere ikke flyttede penge ud, er, at renterne på pengene, der spares i en bank, kun er en af de mange faktorer, der påvirker deres beslutning om at vælge en bank. Andre faktorer er
- Bankens stabilitet
- Nem indbetaling og tilbagetrækning og omkostninger hertil
- Enhver anden risiko
De risikerer ikke kun at lægge penge i banker, der er mere risikable, hvis de kommer til Indien, de vil også købe eksponering for Fx-bevægelser og øge transaktionsomkostningerne. Alt dette sætter et loft på, hvor mange penge der forlader banksystemet.
Ikke desto mindre er risikoen for en bankkørsel ret reel, hvis man kun betragter USA, EU, Japan og Storbritannien – lande med lignende risikoprofiler. Der er en vis mulighed for et bankkørsel, hvilket demonstreres af følgende:
Mange banker, især i Europa, har forsøgt at ikke overføre omkostningerne til indskyderen. Hvilket betyder, at indskydere får 0\%, og långivere betaler 1,5\%, hvilket efterlader en margen på 150 basispoint for banken, hvilket er værre end scenariet, hvor indskydere opkræves -0,5\%, og långivere betaler 1,5\%. Dette er blevet gjort for at undgå en udtømning af indskyderbasen.
Dette har imidlertid også udhulet bankmargener, hvilket gør banken mere risikabel, hvilket igen tvinger indskydere til at genoverveje deres muligheder!
Så du kan se, det er en ond cirkel. I det væsentlige afhænger det af folks vurdering af risici og afkast. Hvor meget kan yderligere -0,4\% betyde for indskyderne? Betyder det nok for dem at tage FX og anden risiko? Hvis ja, så skifter de.
Tak