Paras vastaus
Osakemarkkinat ovat ihmiskunnan historian suurin huijaus, koska ostamallasi ei ole todellista arvoa.
Kun katson yritystä, näen kaksi ensisijaista arvotyyppiä:
- omaisuuden likvidointiarvo;
- mahdolliset tulevat tulot.
Kun useimmat osakeanalyytikot katsovat yritystä, he näyttävät olevan hyvin huolissaan näistä asioista, mutta …
Jos omistit osakkeen yksityisessä yrityksessä, yleensä odottaa saavansa tuloja osinkona. Ja jos yritys purettiin ja myydään, saat osan myyntituotoista suhteessa osakkeeseesi.
Ongelmana on, että melkein kaikki osakemarkkinoilla vaihdetut osakkeet eivät enää jaa osinkoja. , ja jopa niille, jotka tekevät, osingon määrä on naurettavan pieni verrattuna osakkeen arvoon. Toisin sanoen, et koskaan saa takaisin osakkeen kustannuksia pelkästään osingoista.
Sama pätee yhtiön selvitystilaan. Yleensä osakkeen arvo ylittää sen huomattavasti.
Joten jos et osta osaketta sen likvidointiarvon tai ansaintamahdollisuuksien vuoksi, miksi ostat sen? Vastaus: havaittu arvon kasvu .
Ei tietenkään yllättävä vastaus. Mutta mikä on yllättävää, että usein käytetyt syyt sen todellisen arvon perustelemiseksi ei ole merkitystä .
Varastojen oletetaan kasvavan, kun yritys toimii hyvin. Mutta miksi tarkalleen?
- Koska osakkeenomistajat eivät osallistu voittoihin, yrityksen suorituskyvyllä ei pitäisi olla merkitystä; ja
- Koska osakkeen hinta ylittää huomattavasti selvitystilan arvon, jos yritys myydään, et saa mitään takaisin .
Todellisuudessa osakkeet ovat sitoutuneet niin hyppyyn, että yrityksen suorituskyky on todellakin tullut yhä merkityksettömämmäksi. (
Gurut kuten Steve Jobs, Mark Zuckerberg , ja Elon Muskista on tullut liiketalouden kuvakkeita. Yritysten osakekurssit kasvavat suhteessa heidän kuvaansa. Mitä Apple, Facebook tai Tesla todella myy, on vähemmän merkitystä kauppiaille joka vuosi. Tärkeää on vain se, mitä muut ihmiset näyttävät ajattelevan siitä .
Toisin sanoen käsitys. Mutta mitä arvoa jollakin on, kun ainoa asia, joka tukee sen arvoa, on käsitys? Siksi markkinat kaatuvat. Jos ne perustuivat aineellisiin esineisiin, heillä olisi aina jotain palata aikaisempaan. Mutta he eivät.
Nämä gurut saattavat jossain vaiheessa ymmärtää, että yrityksen suorituskyvyllä on niin merkityksetöntä, että he poistavat sen kokonaan. He myyvät ihmisiä puhtaasti kuvan perusteella ja lupauksia kaikista hyvistä asioista, jotka he aikovat tehdä IPOn jälkeen.
He kertovat sinulle, kuinka he muuttavat viestintää tai antavat kaikille puhdasta energiaa tai ottaa ihmiset avaruuteen. Ja ihmiset saattavat haluta näitä asioita, ja heitä voidaan houkutella antamaan heille rahaa.
Ja nämä loistavat, peliä muuttavat gurut rikastuvat erittäin rikkaasti, vaikka 90\% heidän ilmoitetusta varallisuudestaan onkin perustuen juuri myymäänsä asiaan – omien yritystensa osakkeisiin.
Tai ihmiset voivat ymmärtää osakemarkkinat sellaisina kuin ne ovat, ja yksinkertaisesti lakata antamasta näille ihmisille rahaa. > Älä vain teeskennele mitään muuta. Kun osakkeiden arvolla ei enää ole mitään olennaista perustaa (tulojen tai likvidointiarvon suhteen), osakemarkkinoista tulee sekoitus löyhästi kytkettyjen joukkorahoituskampanjoiden ja kasinon välillä.
Vastaus
Ensinnäkin tarina pörssin toiminnan ymmärtämiseksi.
Oli syksy, ja puna-intiaanit kysyivät N: ltä ew-päällikkö, jos talvi tulee olemaan kylmä tai leuto.
Koska hän oli puna-intialainen päällikkö modernissa yhteiskunnassa, hän ei voinut kertoa sääolosuhteita.
Ollakseen turvallisella puolella hän vastasi heimolleen, että talvi oli todella kylmä ja että kylän jäsenten olisi kerättävä puuta valmistautumista varten.
Mutta ollessaan myös käytännön johtaja, muutaman päivän kuluttua hän sai idean. Hän meni puhelinkioskiin, soitti kansalliseen sääpalveluun ja kysyi ”Onko tuleva talvi kylmä?”
”Näyttää siltä, että tämä talvi tulee olemaan todella kylmä”, säämies vastasi.
Joten päällikkö palasi kansansa luo ja käski heitä keräämään vielä enemmän puuta. Viikkoa myöhemmin hän soitti uudelleen kansalliseen sääpalveluun. ”Onko tulossa hyvin kylmä talvi?”
”Kyllä”, National Weather Servicen mies vastasi jälleen: ”Tulee varmasti hyvin kylmä talvi.”
Päällikkö palasi jälleen kansansa luo ja käski heidän kerätä kaikki löytämänsä puunpalaset.
Kaksi viikkoa myöhemmin hän soitti uudelleen kansalliseen sääpalveluun.
”Oletko täysin varma, että talvi tulee olemaan hyvin kylmä?” ”Ehdottomasti”, mies vastasi. ”Se tulee olemaan yksi kylminä talvina koskaan.”
” Kuinka voit olla niin varma? ”kysyi päällikkö.
Sääennustaja vastasi:” Punaiset intiaanit keräävät puuta kuin hullut. ”
Muuten osakemarkkinat toimivat näin.
Kaikilla asiantuntijoilla / sijoittajilla on pieni käsitys ja ne riippuvat parametreista, kuten raakaöljyn hinta, valtion politiikka, dollarin kurssi, taloudelliset raportit jne.
Jokaiselle Applelle löytyy Nokia.
Jokaiselle Googlelle löytyy Yahoo.
Ja kun menot ovat hyvät, ne kaikki sijoittavat voimakkaasti osakkeeseen, mutta heti kun joku aivastaa, he varaavat voiton ja ottavat rahansa pois.
Tämän pelin häviäjä on jäljessä kuin me.
Sijoita siis viisaasti.