Legjobb válasz
Attól függ, hogy mi a célja a befektetéssel a Facebookon!
Miért nem fektet be a Facebookba?
- Gyors megtérülést szeretne elérni : Ha azt vásárolja, hogy a következő 2 hétben 10-szeres hozamot fordítson, az valószínűleg nem fog megtörténni, és csalódott!
- Piaci növekedési kockázat : A vállalat növekedési üteme bizonytalan. Miért? A Facebook a közösségi média hirdetési piacán működik, és még sok más van olyan vállalatok, amelyek megpróbálnak részesedést szerezni a piacon (gondoljunk a Snapra, a Google-re, a Twitterre). Ha sikerrel jár, a Facebook növekedése lelassul. A Facebook korlátozottan képes megtenni, ha más platformok magasabb hirdetési megtérülést kezdenek létrehozni. A Facebook nem “nincs visszatérő üzleti modellünk, és a hirdetők csak elmozdítják dollárjukat!
- Magas árfolyam: a Facebook ára nem a legolcsóbb. Ez azt jelenti, hogy a Facebook részvényárának kiszámítása a tervezett jövőbeni növekedéshez képest viszonylag drága részvényre utal. Ez nem azt jelenti, hogy a Facebook ára nem fog emelkedni, de azt jelenti, hogy a Facebooknak a múltjához képest erősebb növekedési ütemre van szüksége a jelenlegi részvényárfolyam igazolásához.
Miért fektetne be a Facebookba?
- Erős műveletek : A Facebook az egyik működési szempontból a legerősebb vállalatok. Fantasztikus bevételnövekedési üteme van. Sok szabad cash flow-val rendelkezik jövőbeli terveinek finanszírozására. Korlátozott adóssága van, és erős és szeretett irányító csapata van. Az egy részvényre jutó jövedelem pozitív, és márkája az egyik legnagyobb versenytársa. Ritkán találhat ilyen céget!
- Past hozam: Ha korábban befektetett volna a Facebookba, akkor gyorsabban növelte volna befektetését, mint az S & P500 index. A múltbeli teljesítmény a jövőben nem garantált, de jelzi, hogy mi lehetséges.
Alapvetően vásároljon Facebook-ot, ha hisz abban, hogy olyan vállalatokba fektessen be befektetéseket, amelyek erős működéssel rendelkeznek, és amelyek hosszú távon megfordíthatják a dolgokat. Ne feledje, hogy a versenytársak miatt vannak kockázatok a társaság növekedési potenciáljában és nem a legjobb árat fizeti érte.
Boldog befektetést,
Forrás: The Modern Financial Data és finbox.io | Alapvető befektetés + Machine Intelligence , A modern pénzügyi adatok és Készletkártya – Tudja meg, melyik részvényért vásároljon a hosszú távú!
Válasz
Fektessen be a monopóliumokba, és ezzel rengeteg pénzt fog keresni. Miért? Mivel a monopóliumok sok moolát készítenek … Az éttermek ritkán teszik. Tekintsük a technológiai vállalkozásokat. A Facebook egyre növekvő példa. Hadd magyarázzam. Hosszú verzió, de remélhetőleg érdekesnek találod majd …
In „Zero to One – Megjegyzések a startupokról, vagy a jövő felépítése, ” Peter Thiel, az amerikai vállalkozó és fedezeti alapkezelő, aki a PayPal alapítója volt és az első külső befektető volt a Facebookon (a társaság igazgatótanácsában ül), írja:
“ In A gazdasági elméleten kívüli valós világban minden vállalkozás pontosan olyan mértékben sikeres, amennyire mások nem képesek. A monopólium tehát nem patológia vagy kivétel. A monopólium feltétele minden embernek sikeres üzlet. ”
A monopólium olyan cég, amelynek nincs érdemi versenye, és az egyetlen megoldás-előállító. Versenykörnyezetben egyetlen vállalkozás sem számíthat fel magasabb árat, mint a a termék (az utolsó egység) előállításának marginális költsége. Ha megpróbálja magasabbra emelni az árakat, akkor minden ügyfelét elveszíti az alacsonyabb árakat felszámoló más cégektől. A poly cég magas belépési korlátokat élvez, így nem kell aggódnia az ügyfelek elvesztése miatt a riválisokkal szemben, és a határköltségénél magasabb árat határozhat meg, lehetővé téve számára, hogy a versenykörülményeknél jóval meghaladó bevételeket halmozza fel.
És kitalálod? Nem számít, hogy fogalmazol, az éttermek nem monopóliumok (hogy csak példát említsek). A nem létező ügyfélváltási költségek, az ipari verseny kiélezettsége és az alacsony belépési korlátok megnehezítik, nagyon nehézzé teszik az éttermi üzemeltetők számára az árok létesítését. Az Restaurant Brands International Burger King és riválisai nem monopóliumok, semmiképpen sem. A versenyzők bővelkednek. A Subway (a Doctors Associates leányvállalata), a McDonalds (MCD), a Starbucks (SBUX), a Chipotle Mexican Grill (CMG) és a Dominos Pizza (DPZ) egyaránt félelmetes riválisok. Az egyszerű igazság az, hogy jöjjön ebédidőben, dönthet – vagy sem – a Burger Kingnél.A többi ízület, nem beszélve a több ezer egyéb alternatíváról, a családi éttermektől kezdve a helyi Zagat besorolású édes helyig, gondoskodik az alapokról és egyebekről. Ezt választásnak hívják – és beindítja a margótömörítést.
Vissza Peter Thielhez, aki könyvében helyesen emlékeztet minket:
„Képzelje el, hogy Ön az egyik ilyen éttermet üzemelteti Mountain View-ban. Nem különbözik több tucatnyi versenytársától, ezért keményen meg kell küzdenie a túlélésért. Ha megfizethető ételeket kínál alacsony árréssel, akkor valószínűleg csak minimálbért fizethet az alkalmazottaknak. És ki kell préselnie minden hatékonyságot: ezért a kis éttermek a nagymamát a regisztrációhoz igazítják, és a gyerekeket hátul mosogatják. Az éttermek még a legmagasabb fokokon sem sokkal jobbak, ahol az olyan vélemények és értékelések, mint a Michelin csillagrendszere, az intenzív verseny kultúráját érvényesítik, amely megbolondíthatja a szakácsokat. (A francia séf és a három Michelin-csillag győztese, Bernard Loiseau idézete szerint: „Ha elveszítek egy csillagot, öngyilkos leszek.” Michelin fenntartotta minősítését, de Loiseau egyébként is megölte önmagát 2003-ban, amikor egy versenyző francia éttermi vezető leminősítette éttermét .) A versenyképes ökoszisztéma a kíméletlenség vagy a halál felé tereli az embereket. ”
A szerző folytatja:„ A monopólium, mint a Google, más. Mivel nem kell aggódnia a senkivel való versenytől, szélesebb mozgástér van arra, hogy gondoskodjon munkavállalóiról, termékeiről és a tágabb világra gyakorolt hatásáról. ”
Peter Thiel elmagyarázza, hogy a monopóliumok egyedülállóak olyan tulajdonságok, mint:
- Saját technológia, amelyet úgy ír le, hogy „A vállalat a legelemesebb előnyt élvezheti, mivel megnehezíti vagy lehetetlenné teszi a termékének másolását. A Google keresési algoritmusai például jobban adnak eredményt, mint bárki más. ”
- Hálózati hatások, amelyek„ egy terméket hasznosabbá tesznek, mivel többen használják. Például, ha az összes ismerősöd a Facebookon van, akkor neked is van értelme csatlakozni a Facebookhoz. ” A Facebook (FB) az elmúlt néhány évben jelentős piaci győztes volt (elismert kihívást jelentő tőzsdei bevezetés után), és valószínűleg hosszú távon, nagy időben továbbra is értékelni fogja. Fogadok, hogy ez egy 1000 dolláros részvény, vagy tíz év múlva zár! (Erről bővebben alább …) A LinkedIn (LNKD) szintén hatalmas hálózati effektekkel büszkélkedhet. A szerző „olyan társaságnak nevezi, amelynek értéke a távoli jövőben létezik”. Hozzáteszi: „2014 elejétől a piaci kapitalizáció 24,5 milliárd dollár volt – nagyon magas egy olyan vállalat számára, amelynek bevétele kevesebb mint 1 milliárd dollár volt, és csak 21,6 millió dollár nettó jövedelme volt 2012-re. Megnézheti ezeket a számokat, és arra a következtetésre juthat, hogy a befektetők elmentek őrült. De ennek az értékelésnek akkor van értelme, ha figyelembe vesszük a LinkedIn tervezett jövőbeni cash flow-ját. ”
- Méretgazdaságosság. Ahhoz, hogy monopóliummá válhasson, „A jó startupnak már az első tervében meg kell teremteni a nagyszabású lehetőségeket.”
- Márkaépítés – Az Apple tipikus példa, de – ahogy Thiel helyesen megfogalmazza – „Nincs technológiai vállalat (olvasható, monopólium) csak a márkaépítésre épülhet. ”
Most térjünk vissza a Facebookra. Mondom, ahogy van. A cég kutatása közben azon kapom magam, hogy … megdöbbent a vezetőség találékonyságán és szenvedélyén. Néha befektetőként alkalmat kapunk arra, hogy új lencsével fedezzük fel a világot (a befektetés egyik nagy öröme) – hihetetlen ötletek, hihetetlen termékek, hihetetlen emberek világa …
Eredetileg francia vagyok , 20 éve élnek az Egyesült Államokban, de még mindig vannak családja és barátai Párizsban és a környező területeken. Amikor a gazemberek, bocsánat, a terroristák néhány nappal ezelőtt lecsaptak La Gaule-ban – a Bataclan-t még jól ismerem, hozzá kell tennem, így pont az otthon érte el -, ez valóban félelmetes volt. Nővérek, unokatestvérek, barátok lehettek ott. Szerencsére mindenki, akit ismerek, biztonságosnak bizonyult. És gyorsan tudtam. Miért? Facebook! A cég nem sokkal a támadások után aktiválta „biztonsági ellenőrzés” funkcióját. A funkció lehetővé teszi a természeti és egyéb katasztrófák által sújtott területeken élő emberek számára, hogy a család és a barátok biztonságban legyenek. Több mint 4 millió Facebook-felhasználó használta az ellenőrzést a támadásokat követő első 24 órában (Forrás: Mashable ). És világszerte több mint 350 millió ember kapott értesítést arról, hogy szeretteik biztonságban vannak. Én is közéjük tartoztam. A megkönnyebbülés óriási volt, és bármennyire is szeretjük a közösségi médiát, el kell ismernünk, hogy a Facebook kezd kulcsfontosságú szerepet játszani társadalmunk szövetében, és végül a világ, mint egy közösség igazi bajnoka lesz. A kvázi monopólium kialakításának folyamatában is van – gondoljunk csak bele, milyen további biztonsági ellenőrzés érhető el az interneten? – és egy márka, amely egyetemes vonzerővel rendelkezik.
De természetesen nem csak a biztonsági ellenőrzésről van szó. Ez a platform. A hálózati hatás … A technológia … Ahogy Peter Thiel olyan elegánsan megfogalmazza … A cégnek jóval meghaladja a havi egymilliárd átlagos felhasználót. Gyorsan növekszik, nyereséges és jól irányítható. A felső sor, az alsó sor és a bruttó árrés a szteroidon található.A mobilos bevételszerzés be van kapcsolva.
Legfrissebb frissítés? A Facebook stabil, 2015 harmadik negyedévi eredményeket tett közzé. A bevételek 40\% -kal nőttek az egy évvel korábbi negyedévhez képest, 4,5 milliárd dollárra. A napi aktív felhasználók száma 17\% -kal nőtt, az egy felhasználónkénti bevétel pedig megközelítette a 25\% -ot. Az üzemi haszonkulcs valamivel több mint 30\% -ra csökkent (közel 45\% -ról), de a megnövekedett kutatási és fejlesztési kiadások biztosan szélesítik a cég versenyelőnyét (vizesárkát) az úton. A GAAP hosszú távú működési árrése a 40-es évek közepén stabilizálódhat az idő múlásával.
A mérleg egészséges; a vállalatnak nincs adóssága és teljes tőkéje több mint kétszeresére nőtt 2014-ben. Érintetlen mérlege lehetővé teszi a vállalat számára, hogy áttörő termékfejlesztési kezdeményezéseket finanszírozzon (vagy más cégeket szerezzen), és világszerte rohamos ütemben terjeszkedjen. egyedülálló versenyelőnyök, beleértve, de nem kizárólag, a domináns márkákat, a hatalmas felhasználói bázist, a magas szintű elkötelezettséget (a felhasználók sok időt szánnak a platformra, miután ott vannak, kulcsfontosságú különbségtevő – meddig maradsz a Google / Alphabet szolgáltatásban ? – valóban, sokan egyet fognak érteni abban, hogy a platform addiktív!), Kiváltságos hozzáférés a rengeteg nagyon kitermelhető felhasználói intelligenciához és sokféle bevételi lehetőséghez (Instagram stb.). Lehet, hogy egyszer beindítja saját keresőmotorját …
A készlet nem olcsó, de arra számítok, hogy egy ideig nem lesz, és hamarosan folytathatja látványos emelkedését – évekig tarthat. A termékekre, az infrastruktúra kiépítésére és a globális lábnyom-bővítésre fordított jelentős kiadások egy ideig nyomást gyakorolhatnak, de nagyobb haszonra van szükség – emlékszik néhány évvel ezelőtt az Amazonra?
A Facebooknak esetleg meg kell akadályoznia a kedvezőtlen jogi és szabályozási környezetet is (különösen ami a magánélethez kapcsolódik) – ez az ár, amelyet fizetni kell, ha egy vállalat domináns!
De a Társaság és részvényei a növekedés és az érték egyedülálló kombinációját kínálják.
És ne hallgass a végítéletekre. Hallani fog néhány embert, néha nagy hírű elemzőket vagy közgazdászokat, néha a szomszédodat, amikor azt mondják, hogy medvepiac van a sarkon. Ezt szinte folyamatosan hallani fogja. Valamikor igazuk lesz. De a Microsoft a gazdasági válságok, háborúk, terrorizmus, szökőárak, medvepiacok és a világban való jelenlétem ellenére a Föld leggazdagabb emberévé tette Bill Gates-t. Ne hallgasson a végítéletekre, és ne próbáljon időzíteni a piacon. Befektetés.
Ha nyertes részvényeket vásárol, érdemes ezeket örökké tartani. Nézze, nem látja a Warren Buffet nappali kereskedést. Vagy Soros György … Vagy Carl Icahn … Nem kellett naponta, hetente vagy havonta többször vásárolni és eladni a Microsoft-ot (MSFT) a meggazdagodáshoz. Vagy a Google (GOOG) vagy a Biogen (BIIB). Ha ezt megteszi, adókat, közvetítői díjakat von maga után, és ami a legfontosabb: elkerülhetetlenül hiányolni fogja a részvények néhány hatalmas menetét. Ráadásul, ha napi kereskedést folytat, éjjel-nappal figyelnie kell a piacot. Ez egy más életmód. Hagyja, hogy egy vállalat vezetése és alkalmazottai végezzék el a munkát. Pénzt fognak keresni, és te is pénzt fogsz keresni – a Facebook esetében valószínűleg sokkal több, mint azt egyesek elképzelik.
============== ===========
===========================
Ha tetszett ez a válasz, és új objektíven keresztül szeretné látni a tőzsdét, keressen fel minket nyugodtan: www.funanc1al.com . Kérjük, ne feledje, hogy nem adunk tanácsot. Tegye meg a maga szorgalmát. Köszönjük érdeklődését, és mindig szívesen segítünk!