Legjobb válasz
Részvényopció gyakorlása azt jelenti, hogy a részvényeket ténylegesen az opciós szerződéses áron kereskedik. Például, ha Önnek 150 dolláros AAPL-vásárlása van, akkor az opció gyakorlása azt jelentené, hogy 100 AAPL-részvényt vásárolunk egyenként 150 dollárért – aminek csak akkor lenne értelme, ha a piaci ár> 150 dollár lenne. A put opciók másképp működnek, lehetővé téve részvényenként 150 dollár összegyűjtését eladás útján, aminek csak akkor lenne értelme, ha a piaci ár 150 dollár alatt lenne.
A nyitott azt jelenti, hogy opciós szerződést kezdeményez a megfelelő vevővel. (Az opciók teljesen függetlenek az alapul szolgáló részvényektől, és szó szerint jönnek létre, amikor az első opció értékesítés megtörténik.)
Ez a szerződés a háromféleképpen ér véget: 1) A futamidő végén lejár a nem kereskednek részvényekkel, 2) Szerződésenként meg kell vásárolnia vagy eladnia a részvényeket (részvényeket vásárolnia, ha eladta a Put-t, részvényeket eladni, ha vételi eladást adott el), vagy 3) Ön visszavásárolja az opciót a felelősségének megszüntetésére. Ez egy vásárlás bezárás céljából tranzakció lenne.
Sokan nyereségesnek tartják az eladások vagy hívások eladását, majd visszavásárolják őket, amikor az ár (prémium) visszaesett, mondjuk fele a lejárat közeledtével. (De az opciós ár növekedhet, ha a piac ellened megy.)
Eladás bezáráshoz ugyanazon szerződés másik oldala, amelyet úgy nyitott meg, hogy a fent leírt módon eladta . Amikor bezárásra ad el, akkor megszünteti a szerződés szerinti jogait. Opcióvásárlóként a következő lehetőségei lehetnek: 1) a lejáratig tartani, vagy 2) az opció fent leírt gyakorlása.
Válasz
Amikor azt mondja, „eladni egy vételi opció azokra a 100 részvényekre ”: azt akarja mondani, hogy nyitni szeretne egy rövid pozíciót az adott részvény vételére, a részvényeket fedezetként felhasználva? Ha igen, akkor a kereskedési kifejezés „fedezett hívás megnyitása” és ez „eladás nyitáshoz” . ” Ha még nem birtokoltad volna a 100 részvényt, és megvennéd őket és rövidítenéd az opciót egyetlen megbízásban, akkor ez a tranzakció „Vásárlás / Írás”. Mind fedezett hívás, mind vételi / írási eredmény ugyanabban a pozícióban: hosszú 100 részvény részvény és rövid egy vételi opció az a részvény
A bezáráshoz való eladáshoz már hosszúnak kell lennie az opciós szerződéssel, azaz korábban meg kellett vásárolnia. Nem zárhat be olyan pozíciót, amely nincs.
Eladhatja a 100 részvény bezárásához, mivel ez a pozíció jelenleg nyitott, de azt mondta, hogy egyelőre meg akarja tartani a részvényeket. , ezért nem zárja le.
Példa: 100 részvényt vásárolt 40 dollárért; a részvény most 41 dollár; nem gondolja, hogy az ár a következő hónapban nagyon meg fog emelkedni, ezért elad egy 42,50 dolláros, a következő hónapban lejáró hívást 1 dollárért. Mivel ez 100 részvényt képvisel, 100 dollárt gyűjt be, levonva a jutalékokat és díjakat. A részvény költségalapja most 39 dollár, plusz a jutalékok és díjak összege. Ha a részvény 42,50 USD alatt marad, akkor megtartja a prémium és részvényeket, és eladhat egy újabb hívást, amely a következő hónapban jár le, és ismét olyan kötési árat választ, amely szerinte alacsonyabb az állomány marad. Addig folytathatja ezt, amíg a készlet minden hónapban a kiválasztott sztrájk alatt marad, ami jelentősen csökkentheti a költségalapot.
Potenciális nyereség Ön továbbra is a részvények tulajdonosa, miközben prémiumot gyűjt a részvényekkel szembeni vétel eladásáért, ezáltal csökken a részvény tényleges költségalapja. A kívánt eredmény az, hogy olyan hívási sztrájk árat válasszon fent, amelyre a részvény várhatóan a hívás lejárati napján kerül, ebben az esetben a rövid hívás értéktelenül jár le, és megtartaná a prémiumot.
Kockázat Ha a részvény lejáratkor meghaladja a kötési árat (a fenti példában 42,50 USD), akkor a rövid hívást hozzárendelik, és a 100 részvényét visszavonják a sztrájk idején ár. Ebben az esetben, mivel az alapja a hívás eladása után 39 dollár volt, 3,50 dolláros nyereséget ért el, levonva a jutalékokat és díjakat – majdnem 9\% -os nyereség, nem rossz. Ha azonban a részvényárfolyam meghaladja a 43,50 USD-t, akkor elveszített minden olyan profitot, amely meghaladta volna azt az árat, amely akkor lett volna, ha nem adta volna el a hívást.
Továbbá, és ez fontos, az amerikai stílusú opciók (amelyekkel szinte biztosan foglalkozol) korai gyakorlást igényelnek . Ha a lejárat napján a vétel és a piac eladása között bármikor a részvényárfolyam akár néhány percre is megcsúszik 42,50 dollár felett, akkor néhány figyelő kereskedő vagy algoritmus abban a pillanatban gyakorolhatja a hívást és lehívhatja részvényeit.Ha utána az ár azonnal visszaesik, nem számít; a részvények eltűntek.
Egy másik lehetőség az, hogy a részvény csökkent a vásárlás óta, és a veszteség egy részének megtérülése érdekében eladja a hívást. Ez addig működik, amíg az állomány a sztrájk felett marad; ha a részvényeket visszavonják, a veszteség zárolva van.
A fedezett vétel a legkevésbé kockázatos az összes opciós ügylet között; határozottan csökkenti a költségalapját, és mindaddig, amíg a kötési ár meghaladja a részvény vételárát, esetleg nyereséggel értékesíti a részvényt, csak a kötési áron felüli esetleges további nyereséget kockáztatva és a beszedett prémiumot. >