ベストアンサー
投資の目標によって異なりますFacebookで！
Facebookに投資しないのはなぜですか？
- 迅速な返品を希望：今後2週間で10倍の収益を上げるために購入する場合、それはおそらく起こらないでしょう。がっかりしました！
- 市場の成長リスク：会社の成長率は不確実です。なぜですか？Facebookはソーシャルメディア広告市場で運営されており、他にもたくさんあります。市場のシェアを獲得しようとしている企業（Snap、Google、Twitterなど）成功した場合、Facebookの成長は鈍化します。他のプラットフォームがより高い広告費用対効果を生み出し始めた場合、Facebookができることは限られています。Facebookは「繰り返し発生するビジネスモデルはなく、広告主はお金を捨てるだけです！
- 高い株価： Facebookの価格は最も安いわけではありません。つまり、Facebookの株価を予測される将来の成長と比較して計算すると、比較的高価な株であることがわかります。 Facebookの価格が上がらないという意味ではありませんが、Facebookが現在の株価を正当化するために、過去に比べてより強い成長率を必要としていることを意味します。
Facebookに投資する理由
- 強力な運用：Facebookは運用の観点から最強の企業。それは素晴らしい収益成長率を持っています。それは将来の計画に資金を供給するために多くのフリーキャッシュフローを持っています。債務は限られており、強力で愛されている管理チームがあります。一株当たり利益はプラスであり、そのブランドはそれが持つ最大の競争上の利点の1つです。そのような会社を見つけることはめったにありません！
- 過去収益：過去にFacebookに投資した場合、S＆P500インデックスよりも早く投資を拡大できたはずです。過去のパフォーマンスは将来保証されませんが、何が可能かを示しています。
基本的に、長期的に状況を好転させることができる強力な事業を営む企業に投資することを信じる場合は、Facebookを購入します。競合他社によるコンポニーの成長率の可能性にはリスクがあることを忘れないでください。最高の価格を支払っていない。
幸せな投資
出典：The Modern FinancialDataおよび finbox.io | Fundamental Investing +マシンインテリジェンス、最新の財務データおよびストックカード-購入する株式を把握する長期的です！
回答
独占に投資すれば、たくさんのお金を稼ぐことができます。どうして？なぜなら、独占は多くのムーラを作るからです…レストランはめったにそうしません。ハイテク企業を考えてみましょう。 Facebookは成長している例です。説明させてください。長いバージョンですが、おもしろいと思います…
「ゼロ・トゥ・ワン–スタートアップに関するメモ、または未来を築く方法」 」 PayPalを共同設立し、Facebookの最初の外部投資家であった（彼は会社の取締役会に所属している）アメリカの起業家兼ヘッジファンドマネージャーであるPeter Thielは、次のように書いています。
「経済理論以外の現実の世界では、すべてのビジネスは、他の人ができないことを実行する範囲で正確に成功します。したがって、独占は病状や例外ではありません。独占はすべての条件です。成功するビジネス。」
独占とは、意味のある競争がなく、特定のソリューションの唯一の生産者である企業です。競争の激しい環境では、企業はより高い価格を請求することはできません。製品（の最後のユニット）を生産するための限界コスト上記の価格を上げようとすると、すべてのクライアントを他の会社に失い、より低い価格を請求します。モノラルポリファームは参入障壁が高いため、ライバルに顧客を失うことを心配する必要がなく、限界費用よりも高い価格を設定できるため、競争環境で見られる標準以下の利益をはるかに上回る収益を上げることができます。
そして何を推測しますか？どのように言っても、レストランは独占ではありません（例を挙げると）。存在しない顧客切り替えコスト、激しい業界競争、および参入障壁の低さにより、レストラン運営者が堀を確立することは非常に困難です。レストランブランズインターナショナルのバーガーキングとそのライバルは独占ではなく、一気にではありません。競合他社はたくさんあります。 Subway（Doctor’s Associatesの子会社）、McDonald’s（MCD）、Starbucks（SBUX）、Chipotle Mexican Grill（CMG）、Domino’s Pizza（DPZ）はすべて手ごわいライバルです。単純な真実は、ランチタイムに来て、あなたはバーガーキングでノッシュすることを選ぶかもしれないし、しないかもしれないということです。ファミリーレストランから地元のザガット評価のスイートスポットに至るまで、他の何千もの選択肢は言うまでもなく、他のジョイントは基本的なことなどを処理します。これは選択と呼ばれ、マージンの圧縮をトリガーします。
ピーター・ティールに話を戻しましょう。彼の本の中で、私たちに正しく思い出させてくれます。
「マウンテンビューでこれらのレストランの1つを経営していると想像してみてください。あなたは何十人もの競合他社とそれほど変わらないので、生き残るために一生懸命戦わなければなりません。マージンの低い手頃な価格の食品を提供する場合、おそらく従業員に最低賃金しか支払うことができません。そして、すべての効率を絞り出す必要があります。そのため、小さなレストランではおばあちゃんをレジで働かせ、子供たちに後ろで皿洗いをさせています。ミシュランのスターシステムのようなレビューや評価がシェフを夢中にさせる可能性のある激しい競争の文化を強制している非常に高いラングでも、レストランはそれほど良くはありません。 （フランス人シェフでミシュランの3つ星を獲得したベルナールロゾーは、「星を失うと自殺する」と語ったと伝えられています。ミシュランは評価を維持しましたが、2003年に競合するフランスのダイニングガイドがレストランを格下げしたとき、ロワゾーはとにかく自殺しました。 。）競争の激しいエコシステムは人々を冷酷さや死へと駆り立てます。」
著者は続けます。「Googleのような独占は異なります。誰とも競争することを心配する必要がないので、労働者、製品、そしてより広い世界への影響を気にする自由が広がります。」
ピーター・ティールは、独占がユニークを楽しんでいると説明します。次のような特徴があります。
- 独自のテクノロジー。「製品の複製が困難または不可能になるため、企業が持つことができる最も実質的な利点。たとえば、Googleの検索アルゴリズムは、他の誰よりも優れた結果を返します。」
- ネットワーク効果。「より多くの人が製品を使用するにつれて、製品がより便利になります。たとえば、すべての友達がFacebookを使用している場合、Facebookに参加することも理にかなっています。」 Facebook（FB）は、過去2年間（明らかにIPOに挑戦した後）、主要な市場の勝者であり、長期的には大きな評価を続ける可能性があります。きっと$ 1,000の株か、10年で終わります！ （これについては以下で詳しく説明します…）LinkedIn（LNKD）も巨大なネットワーク効果を誇っています。著者はそれを「遠い未来に価値が存在する会社」と呼んでいます。 「2014年初頭の時点で、時価総額は245億ドルでした。これは、収益が10億ドル未満で、2012年の純利益が2,160万ドルしかない企業としては非常に高いものです。これらの数値を見て、投資家は去ったと結論付けることができます。非常識です。しかし、LinkedInの予測される将来のキャッシュフローを考慮すると、この評価は理にかなっています。」
- 規模の経済。独占になるには、「優れたスタートアップは、最初のデザインに大規模な規模を組み込む可能性があるはずです。」
- ブランディング– Appleは典型的な例ですが、Thielが正しく述べているように、「テクノロジー企業はありません。 （読んで、独占）ブランディングだけで構築することができます。」
Facebookに戻ります。そのまま言います。会社を調べていると、経営陣の創意工夫と情熱に驚かされます。時々、投資家として、私たちは新しいレンズを通して世界を再発見する機会を得ます（投資の大きな喜びの1つ）–信じられないほどのアイデア、信じられないほどの製品、信じられないほどの人々の世界…
私はもともとフランス人です、米国に20年間住んでいますが、パリとその周辺地域にはまだ家族や友人がいます。ろくでなし、申し訳ありませんが、テロリストが数日前にラゴールを襲ったとき-私はバタクランに非常に精通しています、私は付け加えます、それでそれはすぐに家に帰りました-それは本当に怖かったです。姉妹、いとこ、友達がそこにいた可能性があります。ありがたいことに、私が知っている誰もが安全であることが判明しました。そして、私はすぐにわかりました。どうして？フェイスブック！同社は、攻撃の直後に「安全チェック」機能をアクティブにしました。この機能により、自然災害やその他の災害に見舞われた地域の人々は、家族や友人に自分たちが安全であることを知らせることができます。攻撃後の最初の24時間に400万人以上のFacebookユーザーがチェックを使用しました（出典：マシャブル）。そして、世界中の3億5000万人以上が、愛する人が無事であるという通知を受け取りました。私もその一人でした。安心感は計り知れません。ソーシャルメディアが好きかどうかにかかわらず、Facebookが私たちの社会の構造そのものにおいて重要な役割を果たし始めており、1つのコミュニティとして世界の真のチャンピオンになっていることを認めなければなりません。また、準独占を確立する過程にあります。考えてみてください。他にどのような安全チェックがオンラインで利用できますか？ –そして普遍的な魅力を持つブランド。
しかし、もちろん、それは安全チェックだけではありません。それがプラットフォームです。ネットワーク効果…テクノロジー…PeterThielが非常にエレガントに表現しているように…同社の月間平均ユーザー数は10億人をはるかに超えています。それは急速に成長し、収益性が高く、適切に管理されています。トップライン、ボトムライン、粗利益はステロイドです。モバイルの収益化がオンになっています。
最新のアップデートですか？ Facebookは2015年第3四半期に堅調な結果を発表しました。収益は前年同期比で40％増加して45億ドルになりました。 1日のアクティブユーザー数は17％増加し、ユーザーあたりの収益は25％近くに跳ね上がりました。営業利益率は（45％近くから）30％強に低下しましたが、研究開発費の増加により、今後の企業の競争力（堀）は確実に拡大します。長期的なGAAP営業利益は、40年代半ばに時間の経過とともに安定する可能性があります。
バランスシートは健全です。同社には負債がなく、2014年には総資本が2倍以上になりました。その手付かずのバランスシートにより、同社は画期的な製品開発イニシアチブに資金を提供し（または他の企業を買収し）、驚異的なペースで世界に拡大することができます。
Facebookは楽しんでいます優勢なブランド、大規模なユーザーベース、高レベルのエンゲージメント（ユーザーがプラットフォームに到達すると、プラットフォームに多くの時間を費やす、重要な差別化要因、Google / Alphabetにどれくらい滞在するか）など、独自の競争上の利点？—本当に、多くの人がプラットフォームが中毒性があることに同意するでしょう！）、非常にマイニング可能な多数のユーザーインテリジェンスへの特権アクセス、および幅広い収益化の機会（Instagramなど）。いつか独自の検索エンジンを立ち上げるかもしれません…
在庫は安くはありませんが、しばらくは続かないと思いますし、すぐに壮大な上昇を再開するかもしれません–何年も続くでしょう。製品、インフラストラクチャの構築、グローバルフットプリントの拡大への多額の支出は、しばらくの間マージンを圧迫する可能性がありますが、それはより大きな利益になります–数年前のAmazonを覚えていますか？
Facebookも不利な法的および規制環境を阻止しなければならない可能性があります（特にプライバシーに関連して）–これは、企業が支配的である場合に支払う価格です！
しかし、企業とその株式は、成長と価値の独自の組み合わせを提供します。
そして、終末論者の言うことを聞かないでください。評判の良いアナリストやエコノミスト、時には隣人など、すぐ近くに弱気相場が来ると言う人がいます。これはほぼ常に聞こえます。ある時点で、彼らは正しいでしょう。しかし、マイクロソフトは、経済危機、戦争、テロ、津波、クマの市場、そして私の世界での存在にもかかわらず、ビル・ゲイツを地球上で最も裕福な人物にしました。終末論者の話を聞いたり、市場の時間を計ろうとしたりしないでください。投資します。
勝者の株を購入したら、永久に保持することをお勧めします。ほら、ウォーレンバフェットのデイトレードは見当たりません。またはGeorgeSoros…またはCarlIcahn…金持ちになるために1日、1週間、または1か月に数回Microsoft（MSFT）を売買する必要はありませんでした。またはGoogle（GOOG）またはBiogen（BIIB）。これを行うと、税金、仲介手数料が発生し、最も重要なこととして、必然的に株式の巨額の実行の一部を見逃すことになります。さらに、デイトレードを行う場合は、昼夜を問わず市場を監視する必要があります。それは別のライフスタイルです。会社の経営陣と従業員ベースにあなたのために仕事をさせましょう。彼らはお金を稼ぐでしょう、そしてあなたもお金を稼ぐでしょう-Facebookの場合、おそらく一部の人々が想像するよりはるかに多いでしょう。
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