최상의 답변
예, 그렇습니다.
사실 역사를 공부한다면 불가피하다는 것을 알게 될 것입니다. 지배적 인 주권 국가가 결국 국가 부채를 상환하지 않았던 것처럼 명목 화폐도 살아남지 못했습니다.
나는 이것이 일어날 수 있으며 앞으로 10 년 이내에 일어날 가능성도 있다고 제안합니다. 또는 20 년입니다.
이유는 다음과 같습니다.
- 미국 달러는 여전히 금의 지원을 받았지만 제 2 차 세계 대전 이후 세계의 주요 준비 통화가되었습니다.
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- 1971 년 Richard Nixon은 금 창을 닫았고 이로 인해 달러 가치가 크게 하락했습니다.
- Nixon은 결국 달러를 안정화시킨 Petrodollar 시스템을 도입하여 달러를 절약 할 수있었습니다. 석유의 형태로 사실상의 상품 지원을 제공했습니다. 이로 인해 달러에 대한 전 세계 수요가 급격히 증가하여 시스템이 이전의 금본위 제를 효과적으로 대체 할 수있었습니다.
- 페트로 달러 시스템의 힘은 1985 년에 정점을 찍은 후 시작되었습니다. USD에 대한 수요가 점진적으로 감소했습니다. 달러 가치는 1992 년에 바닥을 치고 2000 년대 초반으로 점진적으로 회복되기 시작했습니다.
- 2001 ~ 2002 년에 더 많은 주요 석유 수출국이 미국 달러 이외의 통화로 석유에 대한 지불을 받기 시작했습니다. 추가 달러 하락은 2008 년 마지막 저점을 기록했습니다. 흥미롭게도이 2001 ~ 2002 년 달러 고점은 금의 마지막 주요 저점이 발생한시기였습니다.
- 이제 사실상 상품 지원을 제공 한 전체 시스템이 왜냐하면 원유 형태의 USD는 주로 사우디 아라비아 왕실의 지속적인 안정에 달려 있습니다. 달러는 2007-2008 년 불황의 깊은시기에 마지막으로 보았던 저점에서 랠리를 펼쳤지 만 1985 년 이후로 고점과 저점의 장기적인 패턴을 보여주고 있습니다.
7. KSA가 하락하면 USD에 대한 상품 지원의 유사성이 사라질 것입니다. 그리고 현재 서구의 글로벌 금융 및 은행 시스템의 취약성을 고려할 때, 이것은 무언가에 의해 뒷받침되는 일부 새로운 통화를 위해 아시아와 나머지 세계가 달러를 대량으로 덤핑하는 사건의 연쇄 반응을 일으킬 가능성이 있습니다. “신뢰”이외.
8. 이제 KSA에서 잠재적 인 문제가 발생하기 전에 EU의 상황이 악화되면 유럽에서 달러로 유동 자산이 더 많이 이동하는 것을 볼 수있는 시나리오를 개발할 수 있습니다. 1929 년 주식 시장 붕괴. 미국은 그 당시 해당 자산에 대해 안전하거나 더 안전한 피난처로 인식 될 가능성이 높습니다. 그러나 그것은 상전이 버블 (1600 년대 네덜란드에서 일어났던 튤립 매니아 버블과 다르지 않음) 만 만들 것이며 곧 붕괴 될 것입니다.
9. 하지만 제 생각에 진짜 열쇠는 KSA가 앞으로 어떻게 될지에 있습니다. 달러 지원으로서의 페트로 달러 시스템의 효율성 감소는 1985 년 이후 분명하게 볼 수 있습니다. KSA가 하락할 경우 발생해야하는 해당 시스템의 궁극적 인 소멸은 낙타의 달러 등을 부수는 빨대가되어야합니다.
답변
미화는 향후 10 년 동안 준비금 상태가 상승하거나 하락할 수 있습니다. 많은 손실을 입을 수 있지만 다른 통화가이를 능가 할 가능성은 거의 없습니다. 미국 경제에는 별다른 차이가 없습니다.
애초에 사람들은 통화 예약이라는 의미에서 다른 의미를 갖습니다. 가장 구체적인 정의는 중앙 은행이 보유한 외화 준비금입니다. 최근 국제 통화 기금 (International Monetary Fund) 보고서에 따르면 전 세계적으로 11 조 2,200 억 달러가 있으며, 6 조 7,920 억 달러 (62 \%)가 미화로 보유되어 있습니다. 이 비율은 미국 금리 수준, 미국 통화에 대한 신뢰도, 정치적 및 외교적 고려 사항 및 기타 요인에 따라 상승하거나 하락할 수 있습니다.
그러나 미국 달러를 대체 할만한 다른 통화는 없습니다. 유일한 다른 큰 준비 통화는 총 준비금의 20 \%에 해당하는 유로입니다. 다른 통화는 5 \%를 초과하지 않습니다. 유로는 마이너스 금리를 가지고 있으며 일부 약한 유로존 경제에서 재정 문제로 인해 위태로울 수 있습니다. 일본 엔화, 스위스 프랑, 영국 스털링 만이 필요한 국제적 신뢰성을 가지고 있으며, 두 나라 모두 경제 문제로 인해 신뢰할 수있는 세계 준비금 발행자가 되기에는 너무 작습니다. 캐나다 나 호주는 가능성이 훨씬 적습니다.
중국을 떠납니다. 현재 전 세계 준비금의 2 \% 미만이 인민폐로 보유됩니다. 그러나 그 통화는 중국 정부에 의해 너무 엄격하게 통제되어 세계 예비 지위 후보가 될 수도 없습니다. 중국은 통제를 완화 할 수 있지만 국제 사회가 독립적 인 중국 중앙 은행과 중국의 법치를 신뢰하는 데 10 년 이상 걸릴 것입니다.
세계가 골드로 돌아가거나 비트 코인을 채택 할 가능성은 거의 없습니다. 미국 달러를 대체 할 가능성이 가장 높은 시나리오는 일종의 통화 바스켓이나 기타 참조 자산을 사용하기위한 국제 협약 일 것입니다.
사람들은 또한 인보이스 통화와 같은 다른 의미로 통화 예약을 사용합니다 ( 수입업자 또는 수출업자의 통화로 송장이 발행되지 않은 국제 거래에 사용되는 가장 일반적인 통화), 거래 목적으로 비정부 기관이 보유한 외국 자산, 재무 기준 통화, 국제 통계를위한 측정 통화 또는 기타. 미국 달러는 이러한 상황에서 잃거나 득실 할 수 있지만 10 년 이내에 대체 될 가능성은 낮습니다.
미국 달러가 예비 통화 상태를 잃는 경우 미국 경제에 미치는 유일한 영향은 다음과 같습니다. 달러에 대한 수요 감소. 이로 인해 미국 재무부의 차입금 리가 상승 할 수 있지만, 이자율이 역사적 최저치에 근접해 있기 때문에 어쨌거나 거의 확실합니다. 또한 미국 금리가 재정 선택에 더 민감하게하여 미국 정부에 대한 적자 감소와 금융 규율을 강요 할 수 있습니다. 이것은 유권자들에게“무료”물건을주는 것을 좋아하지만 장기 경제에는 순이익이 될 가능성이있는 정치인에게 단기적인 고통을 야기 할 수 있습니다.