Charlie Munger의 순자산 가치가 Warren Buffett의 순자산보다 훨씬 낮은 이유는 무엇입니까?


최상의 답변

버크셔 주식 방식으로 일명 돈을 기부하기 시작했습니다. 버핏보다 일찍. 워렌은 항상 자신이 부를 창출하는 데 매우 능숙하며, 죽은 후에는 부를주는 것이 더 나을 것이라고 생각했습니다. 더욱이 그는 자신의 소유 비율을 충분히 높게 유지하기를 원했기 때문에 20 년 또는 30 년 전에는 상대적으로 작은 Berkshire를 인수 할 생각조차하지 않을 것입니다. (버크셔는 너무 커서 문제가 사라졌고 버핏은 점차적으로 그의 재산의 대부분을 포기하고 있습니다.) 멍 거는 버핏이하고 있고 그의 소유권이 중요하지 않은 비율이기 때문에 인수를 두려워하는 문제가 없었습니다. 또한 멍 거는 자신이 살아있는 동안 돈이 잘되는 것을보고 싶었고 일찍 포기하기 시작했습니다.

답변

Warren Buffett의 광채에 감탄하면서 그 이유를 지적하겠습니다. 그는 불공평 한 이점을 가지고 있었고 최소한의 말을하기 위해 틀에 얽매이지 않는 몇 가지 일을했습니다.

  1. 예전에 의회에 참석했던 버핏의 아버지. 형사 고발없이 내부 정보를 거래 할 수있는 유일한 사람은 하원 의원입니다 (2012 년 4 월 4 일 이후로 더 이상 허용되지 않음).
  2. 버핏의 아버지는 이전에 주식 시장 중개인 / 거래자였습니다. 당선되고 의회에가는 것 (주식 시장을 잘 알고 관심이있었습니다)
  3. 어렸을 때부터 워렌은 직장에서 아버지에게 가서 사무실에서 시간을 보냈습니다. 많은 문제가있는 매우 어려운 사람이었던 그의 어머니에게서 탈출하십시오. 그래서 Warren은 주식에 대해 알게되었고 아버지는 실제로 1942 년 11 세에 첫 주식을 사게하셨습니다.
  4. 졸업 후 Warren Buffett은 아버지의 지인에게 가서 첫 기금을 마련하기 위해 자본금을 마련했습니다. 이들은 대기업과 정치적 인맥을 가진 네브래스카의 저명한 가족이었습니다 (즉, 길 건너편에 아들이 코카콜라의 CEO가 된 가족이있었습니다) 그 가족이 50 년대에 그에게 $ 10,000를주었습니다. 그는 그 금액으로 여러 집을 살 수도있었습니다. (그들은 아버지가 의회에 있다는 것을 알고있었습니다 !!!)
  5. 60 년대 초에 버핏의 아버지가 돌아가 셨을 때 버핏은 당황하고 그의 기금을 닫고 돈을 돌려 보냈습니다. )
  6. 그런 다음 그는 Buffett을 많이 도왔고, Buffett이 더미가 아니고 이미 주식 시장 데이터를 분석하는 방법에 대해 잘 알고 있었기 때문에 Buffett는 자연의 괴물 인 Charlie Munger를 만났습니다. 버크셔 해서웨이가 된 또 다른 펀드 출시
  7. 현재까지 버핏은 수익이 발생하지 않는 자산을 매입하면 수익이 오르기를 바라는 것은 사실 투기이지만 그의 주식은 배당금으로 한 푼도 지불하지 않았다고 말합니다. -자신의 정의에 따른 그의 주식은 투기적인 주식입니다. 배당금이 한 푼도 지급되는 날입니다. 어쨌든 소득이 필요하지 않았지만 그가 잘 연결되어 있고 주식이 복리 방식으로 올라갈 수밖에 없다는 것을 알았습니다.
  8. 오늘까지 Buffett은 공개 시장에서 그렇게 많이 사고 2009 년 장기 LEAPS (파생 콜)를 구입했을 때처럼 종종 시장 밖에서 거래를합니다. 경제가 몇 년 안에 상승 할 것이며 그가 옳았지만 다른 사람은 그렇게 할 수 없었습니다. 거래
  9. 버핏은 또한 전체 회사를 시장에서 사들이고 공개적으로 거래되기 때문에 터무니없는 승수를 사용하여 시장에 내놓는 것과 같습니다.
  10. 버핏은 회사를 사기로 결정했을 때 말합니다. 너무 걱정하지 않고 (노인 러시아 이민 여성으로부터 가구 회사를 구입하는 그의 이야기를 들어라) 그가 말하는 것을 게을리하는 것은 그가 원하는 방식으로 거래를 초안 할 분석과 변호사의 군대가 있다는 것입니다
  11. Goldman Sachs 사기에 대한 그의 이야기와 그가 바른 행동 이 혼란에서 벗어나면 설명하기 위해 다른 페이지가 필요하지만 돈, 권력 및 연결이 무엇을 할 수 있는지에 대한 좋은 예라고 말하면 충분합니다. 특히 그가 의사 결정 과정에서 멀리 떨어져 있고 약속 할 수 있다면 특히 그렇습니다. 미국 경제에 대한 글로벌 믿음을 회복하기 위해 미국 시장에 대한 뉴스에서 매우 긍정적 인 말을하는 것입니다!
  12. 버핏은 자신이 죽을 때만 돈을 포기하고, 살아있을 때는 돈을 포기하지 않았습니다. 페니 (그는 나중에 Berkshire의 주식을 다양한 자선 단체에 양도 할 수있는 방법을 찾았 기 때문에 마음을 바꿨습니다. 이런 식으로 그는 자선가로서 멋지게 보이면서 가장 큰 세금 감면을받을 수 있었으며, Berkshire는 지금의 메가 파워 하우스로 남을 수 있습니다. )
  13. 그는 돈과 또래와 그에 대해 진실을 말한 자신의 입양 손녀를 부인했습니다.
  14. 그의 아내 Susan은 그를 떠나 캘리포니아로 이사했습니다. 그가 내가 그를 떠난 것을 눈치 챘는지 모르겠습니다!
  15. 그는 아내가 죽은 후 결혼 한 가장 친한 친구와 동거를하게되었습니다.

그리고 이제 몇 가지 요약을 통해 모든 것을 정리했습니다.

아무도 불평하지 않고 모든 일을 처리했다는 것을 알고 있으므로 다음과 같이 상상해보십시오.

  1. 거래 할 내부 정보 얻기
  2. 부자로부터 돈을 받아 당신이 20 대에 당신의 펀드에 당신이 훌륭한 영업 사원이고 당신의 아버지와 아주 부유 한 사람들의 훌륭한 인맥을 사용하고있을 때
  3. 수익을 지불하지 않고 당신이 사는 주식 성장의 절반 만 이익을 얻습니다. 세금을 내지 않고 자신의 돈을 투자하지 않고 나중에 돈이 충분할 때까지
  4. 성장 복합화하고 기관 자금으로 성장
  5. 매입 할 수 있도록 월스트리트에서 중차 시장에서
  6. 정치적으로 연결되어 정부가 귀하의 도움을 구할 수 있습니다 (예 : Wells Fargo와 Bank of America에 미리 들어오는 수십억 달러의 구제 금융에 대해 알게되면 예를 들어 BofA에서 수백만 주가 $ 5에 해당 주식이 몇 년 안에 $ 20 및 $ 30 +에 거래 될 것이라는 것을 알고 있습니다!
  7. 피할 수없는 경제 상황을 기다리며 수십억 달러에 앉을 수 있어야합니다. 재난주기가 발생하여 1 달러에 한 푼도 팔 수 있습니다. 수십억의 투자자와 기관이 펀드로 제공하는 배당금 (수익 없음)으로 1 센트를 지불 할 필요가 없기 때문에 그렇게 할 수 있다고 상상해보십시오.
  8. 다른 사람들에게 현금은 입장이지만 인플레이션은 침묵의 살인자이기 때문에 현금은 나쁘다고 설명합니다.
  9. 차입과 레버리지는 나쁘지만 그것이 바로 그가 구조화되어 있고 차이점은 그는이자를 지불 할 필요가없고 시장 조성자들을 통해 거래되는 자금의 구조 때문에 언제든지 누구에게나 현금화 할 수 있다는 것입니다.
  10. 베이비 버크셔 해서웨이 주식을 설정하여 복제하려는 모든 사람을 죽이고 경쟁 할 수 있다는 것입니다. 그가 보유하고있는 주식을 모방하여 그의 구조

나는 계속할 수 있지만 당신은 아이디어를 얻었습니다. 아무도 (성자가 아닌) 모든 마스터의 마스터를 앞지르거나 앞지르거나 앞지르거나 앞지르지 않을 것입니다 Mr Warren Buffett!

Edits : I am a real 부동산 헤지 펀드 매니저이며 몇 가지 의견을 검토하고 SEC 파일 및 기타 신뢰할 수있는 기사를 통해 조사한 후 위의 글 머리 기호 몇 개를 편집했습니다.-피드백과 비공개 메시지에 감사드립니다.-버핏은 여전히 ​​전설이며 많은 사업이있었습니다. 그리고 그로부터 배웠고 엄청난 보상으로 부동산에 적용하고 가르치고 쓴 투자 원칙… 그럼에도 불구하고 이것은 Buffett에 대한 잔인한 진실입니다!

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