Beste antwoord
De aandelenmarkt is de grootste zwendel in de geschiedenis van de mensheid, omdat wat u koopt geen echte waarde heeft.
Als ik naar een bedrijf kijk, zie ik twee primaire soorten waarde:
- de liquidatiewaarde van de activa;
- de potentiële toekomstige inkomsten.
Wanneer de meeste aandelenanalisten naar een bedrijf kijken, lijken ze erg bezorgd over deze dingen, maar …
Als u een aandeel in een privébedrijf had, normaal gesproken inkomsten zouden verwachten in de vorm van dividend. En als het bedrijf werd geliquideerd en verkocht, zou u een deel van de verkoopopbrengst ontvangen dat evenredig is met uw aandeel.
Het probleem is dat bijna alle aandelen die op de aandelenmarkt worden verhandeld geen dividend meer uitkeren , en zelfs voor degenen die dat wel doen, is het bedrag van het dividend belachelijk laag in vergelijking met de waarde van het aandeel. Met andere woorden, u zult de kosten van het aandeel nooit alleen op de dividenden verhalen.
Hetzelfde geldt voor de liquidatiewaarde van het bedrijf. De waarde van het aandeel overschrijdt deze doorgaans aanzienlijk.
Dus als u “een aandeel niet koopt voor zijn liquidatiewaarde of verdienpotentieel, waarom koopt u het dan? Het antwoord: de waargenomen waardestijging .
Natuurlijk geen verrassend antwoord. Maar verrassend is dat de vaak gebruikte redenen om de waargenomen waarde ervan te rechtvaardigen, zijn eigenlijk niet relevant .
Aandelen worden verondersteld in waarde te stijgen als het bedrijf goed presteert. Maar waarom precies?
- Omdat aandeelhouders niet “deelnemen aan de winst”, mogen de prestaties van een bedrijf irrelevant zijn; en
- Omdat de prijs van het aandeel de liquidatiewaarde veel hoger is dan de liquidatiewaarde, zou u, als het bedrijf werd verkocht, niets terugkrijgen .
In werkelijkheid zijn aandelen zo aan een hype gebonden dat de prestaties van het bedrijf inderdaad in toenemende mate (en overduidelijk) irrelevant zijn geworden.
Goeroes zoals Steve Jobs, Mark Zuckerberg , en Elon Musk zijn iconen van zakelijk inzicht geworden. De aandelenkoersen van hun bedrijf groeien evenredig met hun imago. Wat Apple, Facebook of Tesla eigenlijk elk jaar verkopen, is minder belangrijk aan handelaren. Het enige dat telt, is wat andere mensen ervan lijken te denken .
Met andere woorden, perceptie. Maar welke waarde heeft iets, als het enige dat de waarde ervan ondersteunt perceptie is? Dat is de reden waarom markten crashen. Als ze op tastbare zaken waren gegrondvest, zouden ze altijd iets te bieden hebben. terugvallen op. Maar dat doen ze niet.
Op een gegeven moment zullen deze goeroes zich realiseren dat de prestaties van het bedrijf zo irrelevant zijn dat ze het helemaal zullen afschaffen. Ze verkopen mensen puur op imago en beloven alle goede dingen die ze van plan zijn te doen na hun IPO.
Ze zullen je vertellen hoe ze de communicatie veranderen, of iedereen schone energie geven, of mensen de ruimte in brengen. En mensen willen deze dingen misschien, en ze kunnen worden verleid om ze geld te geven.
En deze briljante, spelveranderende goeroes zullen buitengewoon rijk worden, ook al is 90\% van hun gerapporteerde rijkdom op basis van wat ze verkopen – de aandelen van hun eigen bedrijven.
Of mensen realiseren zich de aandelenmarkt voor wat het is, en geven deze mensen gewoon geen geld meer.
Doe gewoon niet alsof het iets anders is. Wanneer de waarde van aandelen geen materiële basis meer heeft (in termen van inkomen of liquidatiewaarde), wordt de aandelenmarkt een mix tussen een losjes samenhangende reeks crowdfundingcampagnes en een casino.
Antwoord
Allereerst een verhaal om te begrijpen hoe de aandelenmarkt werkt.
Het was herfst en de Rode Indianen vroegen hun N ieuwe Chief als de winter koud of mild zou worden.
Aangezien hij een Rode Indiaanse opperhoofd was in een moderne samenleving, kon hij niet zeggen wat voor weer zou worden.
Niettemin, voor de zekerheid, antwoordde hij aan zijn Stam dat de winter inderdaad koud zou worden en dat de leden van het dorp hout moesten verzamelen om klaar te maken.
Maar ook omdat hij een praktische leider, na enkele dagen kreeg hij een idee. Hij ging naar de telefooncel, belde de National Weather Service en vroeg: “Wordt het de komende winter koud?”
“Het ziet ernaar uit dat het deze winter inderdaad behoorlijk koud gaat worden”, de weerman reageerde.
Dus de Chief ging terug naar zijn mensen en zei dat ze nog meer hout moesten verzamelen. Een week later belde hij opnieuw de National Weather Service. “Wordt het een erg koude winter?”
“Ja”, antwoordde de man van de National Weather Service opnieuw, “Het wordt beslist een erg koude winter.”
De Chief ging weer terug naar zijn mensen en beval hen elk stuk hout dat ze konden vinden op te halen.
Twee weken later belde hij opnieuw de Nationale Weerdienst.
Weet je absoluut zeker dat de winter erg koud gaat worden? Absoluut, antwoordde de man. Het wordt een van de koudste winters ooit.”
” Hoe kun je dat zo zeker weten? “, vroeg de Chief.
De weerman antwoordde:” De Rode Indianen verzamelen hout als een gek. “
Dit is overigens hoe de aandelenmarkt werkt.
Alle experts / investeerders hebben een klein idee en zijn afhankelijk van parameters zoals ruwe prijs, overheidsbeleid, dollarkoers, financiële rapporten, etc.
Voor elke Apple is er Nokia.
Voor elke Google is er Yahoo.
En als het goed gaat, investeren ze allemaal zwaar in een aandeel, maar zo snel als iemand niest, boeken ze winst en nemen ze hun geld op.
Een verliezer in dit spel is net als wij een achterblijver.
Investeer dus verstandig.