Beste antwoord
Het beste uitgelegd aan de hand van een voorbeeld.
Laten we zeggen dat je het leert kennen, via betrouwbare bronnen , dat Donald Trump de NAFTA in zijn eerste uur als president zal annuleren. Laten we op dit moment zeggen dat u 10 Mexicaanse pesos kunt krijgen voor één Amerikaanse dollar … maar nadat hij dat heeft gedaan, zal de peso dalen, en kunt u veel meer pesos krijgen voor een enkele Amerikaanse dollar.
Dus, je gaat een contract aan (meestal een futures-contract genoemd), waarmee je belooft iemand een miljoen peso te betalen op 21 januari 2017, in ruil voor $ 100.000. In wezen verkoop je pesos. Merk op dat je niet echt de pesos hebt …
Wacht nu een paar maanden. Op 21 januari 2017 heeft Donald Trump zojuist de NAFTA ingetrokken. De peso crasht ten opzichte van de dollar – u kunt nu 50 pesos bij de $ krijgen. U koopt de miljoen pesos van de markt en het kost u slechts $ 20.000. U geeft die aan uw koper, hij moet u $ 100.000 betalen volgens de voorwaarden van het contract. Je loopt weg met een winst van $ 80.000.
Dat is het basisprincipe achter valutakortsluiting – akkoord gaan met de verkoop van één valuta in de toekomst, in de verwachting dat het op dat moment veel goedkoper zal zijn. Het is duidelijk niet zo eenvoudig als het klinkt – er zijn een aantal overwegingen en vereisten waarmee u rekening moet houden als u het daadwerkelijk zou doen.
In 1992 besloot Soros dat de Britse munt, de pond sterling, werd overgewaardeerd. Hij begon het te kortsluiten, zoals hierboven. Gezien de hoeveelheden die hij verkocht, begon de prijs van het pond sterling te dalen ten opzichte van andere valuta – een self-fulfilling prophecy. Uiteindelijk devalueerde de Bank of England het pond sterling. Soros heeft een enorme winst gemaakt.
Antwoord
Futurescontracten zijn niet precies hetzelfde als shorten, of de meest voorkomende manier van shorten; maar het eerder gegeven antwoord is juist.
Kortsluiting is technisch gezien iets verzekeren, het is een weddenschap dat de waarde zal dalen in plaats van de meer typische weddenschap dat de waarde zal stijgen.
De film The Big Short over de huizenbubbel legt goed uit wat shortposities betreft in de context van door hypotheek gedekte effecten en de bedrijven die deze bezitten.
Als u een shortpositie neemt (in tegenstelling tot een futurescontract met een verkoop datum; sommige futures hebben ook opties, wat betekent dat u een verkoop vroeg kunt starten als de prijs te veel verandert), u betaalt elke maand / kwartaal / jaar een premie totdat u stopt met betalen en de short opzegt of uw verzekering betaalt.
(Ik betaal $ 100 / maand en koop een verzekering dat de Koreaanse won beter blijft dan 1500 ₩ tot $ 1 en als hij kruist, krijg ik $ 20.000 betaald).
Het belangrijkste verschil is dat futurescontracten lijden onder serieuze speculatie (zie oogstfutures in de jaren 1800 VS), aangezien agenten weddenschappen kunnen plaatsen zonder daadwerkelijk betrokken te zijn bij het “spel”. Dit is een onderwerp voor een andere vraag.
Bewerken: ter verduidelijking: een futurescontract en een verzekeringstekort hebben beide een tijdsaspect, je zou niet meer geld in een shortpositie stoppen (betaal 20 maanden in mijn voorbeeld) dan je wint bij het voltooien, zou dat een misvatting van de verzonken kosten zijn.