Beste antwoord
Een aandelenoptie uitoefenen betekent feitelijk de aandelen verhandelen tegen de contractprijs van de optie. Als u bijvoorbeeld een Call on AAPL bezit voor $ 150, zou het uitoefenen van de optie betekenen dat u 100 AAPL-aandelen koopt voor $ 150 per stuk – wat alleen logisch zou zijn als de marktprijs> $ 150 was. Putopties werken andersom, waardoor u via een verkoop $ 150 per aandeel kunt innen, wat alleen zinvol zou zijn als de marktprijs lager was dan $ 150.
Verkoop aan Open betekent het aangaan van een optiecontract met een corresponderende Koper. (Opties zijn volledig onafhankelijk van de onderliggende aandelen en worden letterlijk gecreëerd wanneer de initiële optieverkoop plaatsvindt.)
Dit contract eindigt op een van de volgende drie manieren: 1) Verloopt aan het einde van de looptijd met er wordt geen aandelen verhandeld, 2) u moet de aandelen kopen of verkopen per contract (aandelen kopen als u een put verkoopt, aandelen verkopen als u een call verkoopt), of 3) u koopt de optie terug om uw verantwoordelijkheid te beëindigen. Dit zou een Buy To Close-transactie zijn.
Veel mensen vinden het winstgevend om putten of calls te verkopen en ze vervolgens terug te kopen wanneer de prijs (premium) is gedaald tot bijvoorbeeld de helft wanneer de vervaldatum nadert. (Maar de optieprijs kan stijgen als de markt tegen u ingaat.)
Sell To Close is de andere kant van hetzelfde contract, die u hebt geopend door te kopen in plaats van te verkopen zoals hierboven beschreven. Wanneer u verkoopt om te sluiten, beëindigt u uw rechten onder het contract. Als koper van de optie kunnen uw andere keuzes zijn: 1) vasthouden tot de vervaldatum, of 2) de optie uitoefenen zoals hierboven beschreven.
Antwoord
Als u zegt: “verkoop een calloptie voor die 100 aandelen, ”bedoelt u dat u een shortpositie wilt openen op een call op dat aandeel, waarbij u de aandelen als onderpand gebruikt? Als dat het geval is, is de handelsterm “open a covered call” en dat zou “sell to open . ” Als u de 100 aandelen nog niet had, & ze kocht en de optie in één bestelling shortde, zou die transactie zijn een “Kopen / schrijven” genoemd. Zowel een gedekte call als een koop- / schrijfresultaat in dezelfde positie: long 100 aandelen & short één calloptie op dat aandeel
Om te verkopen om te sluiten, zou je al lang het optiecontract moeten hebben, dat wil zeggen, het eerder hebben gekocht. U kunt een positie die u niet heeft niet sluiten.
U zou kunnen verkopen om de 100 aandelen te sluiten, aangezien die positie momenteel open is, maar u heeft gezegd dat u de aandelen voorlopig wilt behouden , dus je sluit het niet.
Voorbeeld: U kocht 100 aandelen voor $ 40; de voorraad staat nu op $ 41; u denkt niet dat de prijs de komende maand veel zal stijgen, dus verkoopt u een oproep van $ 42,50 die volgende maand afloopt voor $ 1. Omdat het 100 aandelen vertegenwoordigt, verzamelt u $ 100 minus commissies en kosten. Uw kostenbasis voor de voorraad is nu $ 39 plus het bedrag van de commissies en vergoedingen. Als de voorraad onder $ 42,50 blijft, behoudt u de premie en de voorraad, en kunt u een andere call verkopen die de volgende maand afloopt, waarbij u opnieuw een uitoefenprijs kiest waaronder u denkt de voorraad blijft. U kunt dit blijven doen zolang het aandeel elke maand onder de door u geselecteerde waarschuwing blijft, waardoor uw kostenbasis mogelijk aanzienlijk wordt verlaagd.
Potentiële winst U blijft de aandelen van aandelen bezitten terwijl u een premie ontvangt voor het verkopen van een call tegen die aandelen, waardoor uw effectieve kostenbasis voor de aandelen wordt verlaagd. Het gewenste resultaat is om een uitoefenprijs te selecteren boven waar u verwacht dat de aandelen op de vervaldatum van de call zullen zijn, in welk geval de korte call waardeloos zou verlopen en u de premie zou behouden.
Risico Als het aandeel op de vervaldatum boven de uitoefenprijs ($ 42,50 in het bovenstaande voorbeeld) ligt, wordt de short call toegewezen en worden uw 100 aandelen bij de strike weggehaald prijs. In dat geval, aangezien uw basis na het verkopen van de call $ 39 was, maakte u $ 3,50 winst, minus commissies en vergoedingen – bijna 9\% winst, niet slecht. Als de aandelenkoers echter hoger is dan $ 43,50, hebt u elke winst verbeurd boven de prijs die u zou hebben gehad als u de call niet had verkocht.
Ook, en dit is belangrijk, opties in Amerikaanse stijl (waar je vrijwel zeker mee te maken hebt) zijn onderhevig aan vroege oefening . Als op enig moment tussen het verkopen van de call en het sluiten van de markt op de vervaldag de aandelenkoers boven $ 42,50 stijgt, zelfs voor een paar minuten, zou een oplettende handelaar of algoritme de call op dat moment kunnen uitoefenen en uw aandelen kunnen terugroepen.Als daarna de prijs onmiddellijk weer zakt, maakt dat niet uit; de aandelen zijn weg.
Een andere mogelijkheid is dat de aandelen zijn gedaald sinds je aankoop, en je verkoopt de call in een poging om een deel van dat verlies terug te verdienen. Dat werkt zolang de voorraad boven de slag blijft; als de aandelen worden weggeroepen, wordt het verlies vergrendeld.
Een gedekte call is het minst risicovol van alle optiehandel; u zult zeker uw kostenbasis verlagen, en zolang de uitoefenprijs hoger is dan uw aankoopprijs voor het aandeel, verkoopt u het aandeel mogelijk met winst, waarbij u alleen potentiële extra winst riskeert die verder gaat dan de uitoefenprijs plus de geïnde premie.