Cel mai bun răspuns
Cel mai bine explicat printr-un exemplu.
Să presupunem că veți cunoaște, prin surse fiabile , că Donald Trump va anula NAFTA în prima oră de președinte. În acest moment, să presupunem că puteți obține 10 pesos mexicani pentru un dolar SUA … dar după ce va face asta, peso-ul va scădea și s-ar putea să primiți mai mulți pesos pentru un singur dolar SUA.
Deci, intri într-un contract (numit de obicei un contract futures), prin care promiți că vei plăti cuiva un milion de pesos pe 21 ianuarie 2017, în schimbul a 100.000 de dolari. În esență, vindeți pesos. Rețineți că nu aveți cu adevărat pesos …
Acum așteptați câteva luni. La 21 ianuarie 2017, Donald Trump tocmai a revocat NAFTA. Peso-ul se prăbușește față de dolar – acum puteți obține 50 de pesos în dolari. Cumpărați milionul de pesos de pe piață și vă costă doar 20.000 de dolari. Le dați cumpărătorului dvs., acesta trebuie să vă plătească 100.000 USD conform termenilor contractului. Te îndepărtezi cu un profit de 80.000 de dolari.
Acesta este principiul de bază din lipsa monedei – acceptând să vinzi o monedă în viitor, în așteptarea că va fi mult mai ieftină în acel moment. Evident, nu este atât de simplu pe cât pare – există o serie de considerații și cerințe care trebuie luate în considerare dacă ar trebui să o faceți efectiv.
În 1992, Soros a decis că moneda britanică, lira sterlină, a fost supraevaluat. A început să-l scurtcircuite, ca mai sus. Având în vedere cantitățile pe care le vindea, prețul sterlinei a început să scadă în raport cu alte valute – o profeție care se împlinește de sine. În cele din urmă, Banca Angliei a devalorizat lira sterlină. Soros a obținut un profit uriaș.
Răspuns
Contractele futures nu sunt exact la fel ca shorting-ul sau cel mai frecvent mod de shorting; dar răspunsul dat mai devreme este adecvat.
Scurtarea tehnică este despre asigurarea împotriva a ceva, este un pariu plasat că valoarea va scădea în loc de pariul mai tipic pe care va crește valoarea.
filmul The Big Short despre bula imobiliară face o treabă bună de a explica scurtmetrajele în contextul valorilor mobiliare garantate ipotecar și ale companiilor care le dețin.
Dacă luați un scurt (spre deosebire de un contract futures cu o vânzare data; unele contracte futures au, de asemenea, opțiuni, ceea ce înseamnă că puteți iniția o vânzare mai devreme dacă prețul se schimbă prea mult) plătiți o primă în fiecare lună / trimestru / an până când încetați să plătiți și anulați scurtul sau asigurarea dvs. plătește.
(Voi plăti 100 USD / lună și voi cumpăra o asigurare că câștigul coreean va rămâne mai bun de 1500 ₩ până la 1 USD și, dacă încrucișează, vor fi plătiți 20.000 USD).
Diferența cheie este că contractele futures pot suferă de speculații serioase (a se vedea viitorul recoltei în anii 1800 SUA), deoarece agenții pot plasa pariuri fără a fi implicați efectiv în „joc”. Acesta este un subiect pentru o altă întrebare.
Editați: doar pentru a clarifica, un contract futures și o scurtă de asigurare au ambele un aspect de timp, nu ați pune mai mulți bani într-o poziție scurtă (plătiți 20 de luni în exemplul meu) decât obțineți din finalizare, ar fi o eroare de cost scăzută.