Meilleure réponse
Le marché boursier est la plus grande arnaque de lhistoire de lhumanité, car ce que vous achetez na aucune valeur réelle.
Quand je regarde une entreprise, je vois deux principaux types de valeur:
- La valeur de liquidation des actifs;
- Le revenu futur potentiel.
Lorsque la plupart des analystes boursiers regardent une entreprise, ils semblent très préoccupés par ces choses, mais …
Si vous déteniez une action dans une société privée, vous sattend normalement à recevoir un revenu sous forme de dividende. Et si la société était liquidée et vendue, vous recevriez une partie du produit de la vente proportionnelle à votre part.
Le problème est que presque toutes les actions négociées en bourse némettent plus de dividendes , et même pour ceux qui le font, le montant du dividende est ridiculement petit par rapport à la valeur de laction. En dautres termes, vous ne récupérerez jamais le coût de laction sur les seuls dividendes.
Il en va de même pour la valeur de liquidation de la société. En règle générale, la valeur de laction la dépasse largement.
Donc, si vous nachetez pas une action pour sa valeur de liquidation ou son potentiel de revenus, pourquoi lachetez-vous? La réponse: laugmentation de la valeur perçue .
Réponse pas surprenante bien sûr. Mais ce qui est surprenant, cest que les raisons souvent invoquées pour justifier sa valeur perçue ne sont en fait pas pertinentes .
Les actions sont censées prendre de la valeur lorsque lentreprise se comporte bien. Mais pourquoi exactement?
- Puisque les actionnaires ne participent pas aux bénéfices, la performance dune entreprise ne devrait pas être pertinente; et
- Parce que le prix de laction dépasse largement la valeur de liquidation, si la société a été vendue, vous « nobtiendrez rien en retour .
En réalité, les actions sont devenues tellement liées au battage médiatique que la performance de lentreprise est devenue de plus en plus (et manifestement) hors de propos.
Des gourous comme Steve Jobs, Mark Zuckerberg , et Elon Musk sont devenus des icônes du sens des affaires. Le cours des actions de leur entreprise augmente proportionnellement à leur image. Ce quApple, Facebook ou Tesla vendent réellement importe moins aux commerçants chaque année. Tout ce qui compte, cest ce que les autres semblent en penser .
En dautres termes, la perception. Mais quelle valeur a quelque chose, alors que la seule chose qui soutient sa valeur est la perception? Cest pourquoi les marchés seffondrent. Sils étaient fondés sur des biens tangibles, ils auraient toujours quelque chose à se replier. Mais ils ne le font pas.
À un moment donné, ces gourous peuvent se rendre compte que la performance de lentreprise est si hors de propos quils vont complètement sen débarrasser. Ils « vendront des gens uniquement sur leur image et promettent toutes les bonnes choses quils prévoient de faire après leur introduction en bourse.
Ils vous diront comment ils » changent de communication, ou donnent à tout le monde une énergie propre, ou emmener les gens dans lespace. Et les gens peuvent vouloir ces choses, et ils peuvent être incités à leur donner de largent.
Et ces brillants gourous qui changent la donne deviendront extrêmement riches, même si 90\% de leur richesse déclarée est en fonction de ce quils vendent – les actions de leur propre entreprise.
Ou bien, les gens peuvent réaliser le marché boursier pour ce quil est, et cesser simplement de donner leur argent à ces gens.
Ne prétendez rien dautre. Lorsque la valeur des actions cesse davoir une base matérielle (en termes de revenu ou de liquidation), le marché boursier devient un mélange entre une série de campagnes de financement participatif vaguement connectées et un casino.
Réponse
Tout dabord, une histoire pour comprendre le fonctionnement de la bourse.
Cétait lautomne, et les Indiens rouges ont demandé à leur N ew chef si lhiver devait être froid ou doux.
Comme il était un chef indien rouge dans une société moderne, il ne pouvait pas dire quel temps allait être.
Néanmoins, pour être prudent, il a répondu à sa tribu que lhiver allait effectivement être froid et que les membres du village devraient ramasser du bois pour se préparer.
Mais aussi étant un leader pratique, après plusieurs jours, il a eu une idée. Il est allé à la cabine téléphonique, a appelé le Service météorologique national et a demandé « Est-ce que lhiver à venir va être froid? »
« Il semble que cet hiver va être assez froid en effet, » lhomme de la météo répondit.
Le chef est donc retourné vers son peuple et leur a dit de ramasser encore plus de bois. Une semaine plus tard, il a de nouveau appelé le National Weather Service. « Est-ce que ça va être un hiver très froid? »
« Oui », a de nouveau répondu lhomme du National Weather Service, « Ce sera certainement un hiver très froid. »
Le chef est retourné vers son peuple et leur a ordonné de ramasser tous les morceaux de bois quils pouvaient trouver.
Deux semaines plus tard, il a de nouveau appelé le Service météorologique national.
« Etes-vous absolument sûr que lhiver va être très froid? » « Absolument, » répondit lhomme. « Ce sera lun des hivers les plus froids de tous les temps. »
» Comment pouvez-vous en être si sûr? « demanda le chef.
Le météorologue répondit: » Les Indiens rouges ramassent du bois comme des fous. «
Incidemment, cest ainsi que fonctionne le marché boursier.
Tous les experts / investisseurs ont une petite idée et dépendent de paramètres comme le prix du brut, la politique gouvernementale, le taux de change du dollar, les rapports financiers, etc.
Pour chaque Apple, il y a Nokia.
Pour chaque Google, il y a Yahoo.
Et quand les choses vont bien, tous investissent massivement dans une action, mais dès quand quelquun éternue, il enregistre un profit et retire son argent.
Un perdant dans ce jeu est à la traîne comme nous.
Alors, investissez judicieusement.