Meilleure réponse
Dépend de votre objectif dinvestissement sur Facebook!
Pourquoi ninvestissez-vous pas dans Facebook?
- Vous voulez obtenir un retour rapide : si vous lachetez pour obtenir un retour 10X dans les 2 prochaines semaines, cela ne se produira probablement pas, et vous le seriez déçu!
- Risque de croissance du marché : le taux de croissance de lentreprise est incertain. Pourquoi? Facebook opère sur le marché de la publicité sur les réseaux sociaux, et il en existe bien dautres entreprises essayant dobtenir une part de marché (pensez à Snap, Google, Twitter). Sils réussissent, la croissance de Facebook sera ralentie. Facebook ne peut pas faire grand-chose si dautres plates-formes commencent à générer un meilleur retour sur les dépenses publicitaires. Facebook ne le fait pas « Je nai pas de modèle commercial récurrent et les annonceurs ne font que déplacer leurs dollars!
- Un cours de bourse élevé: le cours de Facebook n’est pas le moins cher. Cela signifie que le calcul du prix de laction Facebook par rapport à sa croissance future projetée indique une action relativement chère. Cela ne signifie pas que le prix de Facebook naugmentera pas, mais cela signifie que Facebook a besoin dun taux de croissance plus élevé par rapport à son passé pour justifier son cours actuel.
Pourquoi investiriez-vous dans Facebook?
- Des opérations solides : Facebook est lune des les entreprises les plus solides du point de vue opérationnel. Il a un taux de croissance des revenus fantastique. Il dispose de beaucoup de flux de trésorerie disponibles pour financer ses projets futurs. Elle a une dette limitée et une équipe de direction forte et appréciée. Son revenu par action est positif et sa marque est l’un des plus grands avantages concurrentiels dont elle dispose. Vous pouvez rarement trouver une entreprise comme celle-là!
- Passé rendements: Si vous aviez investi dans Facebook dans le passé, vous auriez augmenté votre investissement plus rapidement que lindice S & P500. Les performances passées ne sont pas garanties dans le futur, mais elles indiquent ce qui est possible.
En gros, achetez Facebook si vous croyez quil est important dinvestir dans des entreprises avec des opérations solides, qui peuvent changer les choses à long terme. Noubliez pas que le potentiel de croissance de lentreprise comporte des risques en raison des concurrents et que vous êtes ne pas payer le meilleur prix pour cela.
Bon investissement,
Source: The Modern Financial Data et finbox.io | Fundamental Investing + Machine Intelligence , Les données financières modernes et Carte de stock – Sachez pour quelle action acheter le long terme!
Réponse
Investissez dans des monopoles et vous en gagnerez des tonnes. Pourquoi? Parce que les monopoles font beaucoup de moola… Les restaurants le font rarement. Pensez aux entreprises technologiques. Facebook est un exemple croissant. Laissez-moi expliquer. Version longue, mais jespère que vous la trouverez intéressante …
Dans « Zero to One – Notes sur les startups, ou comment construire le futur, « Peter Thiel, lentrepreneur et gestionnaire de fonds spéculatifs américain qui a cofondé PayPal et a été le premier investisseur extérieur sur Facebook (il siège au conseil dadministration de la société), écrit:
» In le monde réel en dehors de la théorie économique, chaque entreprise réussit exactement dans la mesure où elle fait quelque chose que les autres ne peuvent pas. Le monopole nest donc pas une pathologie ou une exception. Le monopole est la condition de tout entreprise prospère. ”
Un monopole est une entreprise qui n’a pas de concurrence significative et qui est le seul producteur d’une solution donnée. Dans un environnement concurrentiel, aucune entreprise ne peut facturer un prix supérieur à coût marginal de production (la dernière unité du) produit. Sil essaie daugmenter les prix au-dessus, il perdra tous ses clients au profit dautres entreprises pratiquant des prix plus bas. Lentreprise poly jouit de barrières à lentrée élevées, de sorte quelle na pas à craindre de perdre des clients au profit de ses rivaux et elle peut fixer un prix supérieur à son coût marginal, ce qui lui permet de générer des bénéfices bien supérieurs au profit inférieur à la moyenne constaté dans des contextes concurrentiels.
Et devinez quoi? Peu importe comment vous le dites, les restaurants ne sont pas des monopoles (pour ne citer qu’un exemple). Des coûts de changement de clientèle inexistants, une concurrence industrielle intense et de faibles barrières à lentrée rendent difficile, très difficile pour les restaurateurs détablir un fossé. Burger King de Restaurant Brands International et ses rivaux ne sont pas des monopoles, pas du tout. Les concurrents abondent. Subway (une filiale de Doctor’s Associates), McDonald’s (MCD), Starbucks (SBUX), Chipotle Mexican Grill (CMG) et Domino’s Pizza (DPZ) sont tous de redoutables rivaux. La simple vérité est que, à lheure du déjeuner, vous pouvez – ou non – choisir de manger chez Burger King.Les autres joints, sans parler des milliers dautres alternatives allant des restaurants familiaux à votre sweet spot local classé par Zagat, soccuperont des bases et plus encore. Cela sappelle le choix – et déclenche la compression des marges.
Revenons à Peter Thiel, qui dans son livre nous le rappelle à juste titre:
«Imaginez que vous dirigiez lun de ces restaurants à Mountain View. Vous n’êtes pas si différent de dizaines de vos concurrents, vous devez donc vous battre dur pour survivre. Si vous offrez de la nourriture abordable avec de faibles marges, vous ne pouvez probablement payer aux employés que le salaire minimum. Et vous aurez besoin de tirer parti de chaque efficacité: c’est pourquoi les petits restaurants font travailler grand-mère à la caisse et obligent les enfants à faire la vaisselle à l’arrière. Les restaurants ne sont pas beaucoup mieux, même aux échelons les plus élevés, où les critiques et les notes comme le système détoiles Michelin renforcent une culture de concurrence intense qui peut rendre les chefs fous. (Le chef français et gagnant de trois étoiles au guide Michelin Bernard Loiseau aurait déclaré: «Si je perds une étoile, je me suiciderai.» Michelin a maintenu sa note, mais Loiseau sest suicidé quand même en 2003 lorsquun guide gastronomique français a déclassé son restaurant .) Lécosystème concurrentiel pousse les gens vers la cruauté ou la mort. »
Lauteur poursuit:« Un monopole comme Google est différent. Puisquil na pas à se soucier de rivaliser avec qui que ce soit, il dispose dune plus grande latitude pour se soucier de ses employés, de ses produits et de son impact sur le monde au sens large. »
Peter Thiel explique ensuite que les monopoles sont uniques caractéristiques telles que:
- Technologie propriétaire, quil décrit comme «lavantage le plus important quune entreprise puisse avoir, car elle rend votre produit difficile ou impossible à reproduire. Les algorithmes de recherche de Google, par exemple, donnent des résultats meilleurs que ceux de nimporte qui dautre. »
- Les effets de réseau, qui« rendent un produit plus utile à mesure que de plus en plus de personnes lutilisent. Par exemple, si tous vos amis sont sur Facebook, il est logique que vous rejoigniez également Facebook. » Facebook (FB) a été un grand gagnant du marché au cours des deux dernières années (après une introduction en bourse certes difficile) et devrait continuer de sapprécier à long terme, à grande échelle. Je vous parie que cest un stock de 1000 $ ou ferme dans dix ans! (Plus à ce sujet ci-dessous…) LinkedIn (LNKD) possède également dénormes effets de réseau. Lauteur y fait référence comme «une entreprise dont la valeur existe dans un avenir lointain». Il ajoute: «Au début de 2014, sa capitalisation boursière était de 24,5 milliards de dollars – très élevée pour une entreprise avec moins de 1 milliard de dollars de revenus et seulement 21,6 millions de dollars de bénéfice net pour 2012. Vous pouvez regarder ces chiffres et conclure que les investisseurs sont partis insensé. Mais cette évaluation est logique si lon considère les flux de trésorerie futurs projetés de LinkedIn. »
- Économies déchelle. Pour devenir un monopole, « Une bonne startup doit avoir un potentiel de grande envergure intégré dans sa première conception. »
- Image de marque – Apple est un exemple typique, mais, comme le dit à juste titre Thiel, « Aucune entreprise technologique (lire, monopole) peut être construit uniquement sur limage de marque. »
Revenons maintenant à Facebook. Je vais le dire tel quel. En faisant des recherches sur le cabinet, je me trouve… étonné par l’ingéniosité et la passion de sa direction. Parfois, en tant quinvestisseurs, nous avons la chance de redécouvrir le monde à travers une nouvelle lentille (lune des grandes joies de linvestissement) – un monde didées incroyables, de produits incroyables, de gens incroyables…
Je suis dorigine française , vivent aux États-Unis depuis 20 ans mais ont toujours de la famille et des amis à Paris et dans les environs. Quand les salauds, pardon, les terroristes ont frappé à La Gaule il y a quelques jours – je connais assez bien le Bataclan, jajouterai, donc ça a frappé à la maison – cétait vraiment effrayant. Des sœurs, des cousins, des amis auraient pu être là. Heureusement, tout le monde que je connais sest avéré en sécurité. Et jai su vite. Pourquoi? Facebook! La firme avait activé sa fonction de «contrôle de sécurité» peu de temps après les attentats. Cette fonction permet aux personnes vivant dans des zones touchées par des catastrophes naturelles et autres de faire savoir à leur famille et à leurs amis qu’elles sont en sécurité. Plus de 4 millions dutilisateurs de Facebook ont utilisé le chèque au cours des 24 premières heures suivant les attaques (Source: Mashable ). Et plus de 350 millions de personnes dans le monde ont reçu des notifications indiquant que leurs proches étaient en sécurité. Jétais lun des leurs. Le soulagement a été immense et, que nous aimions les médias sociaux ou non, nous devons admettre que Facebook commence à jouer un rôle clé dans le tissu même de notre société et finit par être un véritable champion du monde en tant que communauté. Il est également en train détablir un quasi-monopole – pensez-y, quel autre contrôle de sécurité est disponible en ligne? – et une marque à lattrait universel.
Mais ce nest pas seulement le contrôle de sécurité, bien sûr. C’est la plate-forme. Leffet de réseau… La technologie… Comme le dit si élégamment Peter Thiel… Lentreprise compte bien plus dun milliard dutilisateurs mensuels moyens. Il se développe rapidement, rentable et bien géré. La ligne du haut, la ligne du bas et les marges brutes sont sur les stéroïdes.La monétisation mobile est activée.
Dernière mise à jour? Facebook a publié de solides résultats au troisième trimestre 2015. Les revenus ont augmenté de 40\% par rapport au trimestre de lan dernier pour atteindre 4,5 milliards de dollars. Le nombre dutilisateurs actifs quotidiens a augmenté de 17\% et le revenu par utilisateur a bondi de près de 25\%. Les marges d’exploitation ont chuté à un peu plus de 30\% (contre près de 45\%), mais l’augmentation des dépenses de recherche et développement élargira certainement l’avantage concurrentiel de l’entreprise (fossé). Les marges dexploitation GAAP à long terme pourraient se stabiliser au milieu des années 40 au fil du temps.
Le bilan est sain; la société na aucune dette et le total des capitaux propres a plus que doublé en 2014. Son bilan impeccable lui permet de financer des initiatives de développement de produits révolutionnaires (ou dacquérir dautres entreprises) et de se développer dans le monde entier à un rythme effréné.
Facebook profite avantages concurrentiels uniques, y compris, mais sans sy limiter, les marques dominantes, une base dutilisateurs massive, des niveaux dengagement élevés (les utilisateurs consacrent beaucoup de temps à la plate-forme une fois quils y sont, un facteur de différenciation clé – combien de temps restez-vous sur Google / Alphabet ? – vraiment, beaucoup conviendront que la plate-forme est addictive!), Un accès privilégié à une pléthore dintelligence utilisateur hautement exploitable et un large éventail dopportunités de monétisation (Instagram, etc.). Peut-être qu’un jour, il lancera son propre moteur de recherche…
Le titre n’est pas bon marché, mais je prévois qu’il ne le sera pas avant un certain temps et qu’il reprendra bientôt son ascension spectaculaire – qui durera des années. Les dépenses importantes en produits, la construction dinfrastructures et lexpansion de lempreinte mondiale peuvent faire pression sur les marges pendant un certain temps, mais cest pour le plus grand bien – Vous vous souvenez dAmazon il y a quelques années?
Facebook pourrait également devoir contrecarrer des environnements juridiques et réglementaires défavorables (en particulier, en ce qui concerne la confidentialité) – cest le prix à payer lorsquune entreprise est aussi dominante!
Mais la société et ses actions offrent une combinaison unique de croissance et de valeur.
Et nécoutez pas les condamnés à mort. Vous entendrez des gens, parfois des analystes ou des économistes de grande réputation, parfois votre voisin, dire qu’un marché baissier est imminent. Vous entendrez cela à peu près tout le temps. À un moment donné, ils auront raison. Mais Microsoft a fait de Bill Gates lhomme le plus riche du monde malgré les crises économiques, les guerres, le terrorisme, les tsunamis, les marchés baissiers et ma présence dans le monde. Nécoutez pas les malfaiteurs et nessayez pas de chronométrer le marché. Investissez.
Une fois que vous achetez les actions dun gagnant, il est préférable de les conserver pour toujours. Ecoutez, vous ne voyez pas le day-trade de Warren Buffet. Ou George Soros… Ou Carl Icahn… Vous n’aviez pas besoin d’acheter et de vendre Microsoft (MSFT) plusieurs fois par jour, par semaine ou par mois pour devenir riche. Ou Google (GOOG) ou Biogen (BIIB). Si vous faites cela, vous devrez payer des taxes, des frais de courtage et, surtout, vous manquerez inévitablement une partie de lénorme course des actions. De plus, si vous faites du commerce de jour, vous devez surveiller le marché jour et nuit. C’est un style de vie différent. Laissez la direction et les employés d’une entreprise faire le travail à votre place. Ils gagneront de largent, et vous en gagnerez aussi – dans le cas de Facebook, peut-être beaucoup plus que certains ne limaginent.
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