Meilleure réponse
Je crois que dans ce contexte, « Comp Spread » est labréviation de « composite spread ». Le spread composite est fourni par Markit et représente une vue globale du spread swap sur défaillance de crédit de lindice. Il est compilé à partir des spreads acheteur et vendeur CDS qui sont soumis à Markit. Markit utilise ensuite une méthodologie pour agréger les différents spreads des concessionnaires et propose un spread unique qui est publié et diffusé à tous leurs clients. Par exemple, ils supprimeront les valeurs aberrantes pour sassurer que le spread global quils publient est une vue précise du marché pour cet index particulier.
En ce qui concerne la signification du spread, vous pouvez grosso modo considérez-le comme un « seuil de rentabilité ». Autrement dit, lacheteur de la protection du CDS paiera le montant notionnel multiplié par lécart au vendeur de protection – et aucun argent ne séchangera de mains au début de cette transaction. Autrement dit, le seuil de rentabilité représente le prix «juste» de la protection. Je ne pense pas que « comp » dans ce cas ait beaucoup à voir avec la comparaison des spreads entre les entreprises ou quelque chose du genre.
Réponse
En ce qui concerne Comp: Comp est le plus probable Les CDS, tout comme les autres instruments de gré à gré (comme le forex, les swaps, etc.) nont pas de place de marché centrale où les transactions ont lieu, mais plusieurs acteurs (grandes banques dinvestissement) qui cotent des cours acheteur / vendeur pour ces instruments. Par conséquent , définir le «prix» au comptant nest pas aussi simple quil y paraît. Une manière courante consiste à regrouper toutes les cotations de ces «marketmakers» en une offre / demande, ce prix agrégé est souvent appelé «prix composite».
Quant au Spread: Le Spread est généralement la différence de deux prix. Il sagit généralement de la différence entre le meilleur cours acheteur et le meilleur prix vendeur (prix du meilleur acheteur et du meilleur vendeur), mais dans le cas des CDS, cela peut également faire la différence par rapport à certains CDS de référence. Comme, le Venezuela – États-Unis Le spread CDS des obligations soviétiques a atteint un niveau record après que le président vénézuélien a déclaré la guerre au Canada (laissez-moi mamuser avec de telles nouvelles stupides :). Dans ce cas imaginaire, lécart correspond à la différence (ou à la majoration) entre les obligations vénézuéliennes et américaines. et les obligations allemandes sont souvent utilisées comme points dancrage de référence dans ces comparaisons en tant quinstruments «les plus sûrs».