Meilleure réponse
La meilleure explication est un exemple.
Supposons que vous appreniez à connaître, grâce à des sources fiables , que Donald Trump va annuler lALENA dans sa première heure en tant que président. Pour le moment, disons que vous pouvez obtenir 10 pesos mexicains pour un dollar américain… mais après avoir fait cela, le peso diminuera et vous pourriez obtenir beaucoup plus de pesos pour un seul dollar américain.
Donc, vous concluez un contrat (généralement appelé contrat à terme), par lequel vous promettez de payer à quelquun un million de pesos le 21 janvier 2017, en échange de 100000 $. Essentiellement, vous vendez des pesos. Notez que vous n’avez pas vraiment les pesos…
Maintenant, attendez quelques mois. Le 21 janvier 2017, Donald Trump vient de révoquer lALENA. Le peso sécrase contre le dollar – vous pouvez maintenant obtenir 50 pesos pour le dollar. Vous achetez le million de pesos sur le marché et cela ne vous coûte que 20 000 $. Vous les donnez à votre acheteur, il doit vous payer 100 000 $ selon les termes du contrat. Vous repartez avec un bénéfice de 80 000 $.
Cest le principe de base du shorting de devises – accepter de vendre une devise à lavenir, dans lespoir quelle sera beaucoup moins chère à ce moment-là. De toute évidence, ce nest pas aussi simple que cela puisse paraître – il y a un certain nombre de considérations et dexigences à prendre en compte si vous deviez le faire.
En 1992, Soros a décidé que la monnaie britannique, le livre sterling, a été surévaluée. Il a commencé à le court-circuiter, comme ci-dessus. Compte tenu des quantités quil vendait, le prix de la livre sterling a commencé à baisser par rapport aux autres devises – une prophétie auto-réalisatrice. Finalement, la Banque dAngleterre a dévalué la livre sterling. Soros a fait un énorme profit.
Réponse
Les contrats à terme ne sont pas exactement la même chose que le shorting, ou le moyen le plus fréquent de shorting; mais la réponse donnée plus tôt est appropriée.
Le shorting consiste techniquement à assurer contre quelque chose, cest un pari placé que la valeur chutera au lieu du pari plus typique que la valeur augmentera.
Le Le film The Big Short sur la bulle immobilière explique bien les courts métrages dans le contexte des titres adossés à des hypothèques et des entreprises qui les détiennent.
Si vous prenez un court (par opposition à un contrat à terme avec une vente date; certains contrats à terme ont également des options, ce qui signifie que vous pouvez lancer une vente tôt si le prix change trop) vous payez une prime tous les mois / trimestre / an jusquà ce que vous arrêtiez de payer et annuliez le short ou que votre assurance paie.
(Je paierai 100 $ / mois et jachèterai une assurance que le won coréen restera meilleur que 1500 ₩ à 1 $ et sil traverse, je serai payé 20 000 $).
La principale différence est que les contrats à terme peuvent souffrent de sérieuses spéculations (voir les contrats à terme sur les cultures dans les années 1800 aux États-Unis) car les agents peuvent placer des paris sans être réellement impliqués dans le «jeu». Ceci est un sujet pour une autre question.
Modifier: juste pour clarifier, un contrat à terme et une assurance à découvert ont tous deux un aspect temporel, vous ne mettriez pas plus dargent dans une position courte (payez 20 mois en mon exemple) que vous gagnez à terminer, ce serait une erreur de coût irrécupérable.