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Bonjour,
Taux à terme vs taux au comptant: un aperçu
Le taux à terme et le taux au comptant sont des prix ou des devis différents pour différents contrats. Un taux au comptant est un prix contractuel pour une transaction qui a lieu immédiatement (cest le prix sur place). Un taux à terme, en revanche, est le prix de règlement dune transaction qui naura lieu quà une date prédéterminée dans le futur; cest un prix tourné vers lavenir. Les taux à terme sont généralement calculés en fonction du taux au comptant.
Taux au comptant
Un taux au comptant, ou prix au comptant , représente un prix contractuel pour lachat ou la vente dune marchandise, dun titre ou dune devise pour une livraison immédiate et un paiement à la date au comptant, qui est normalement un ou deux jours ouvrables après la date de transaction. Le cours au comptant est le prix actuel de lactif coté pour le règlement immédiat du contrat au comptant.
Les prix au comptant sont le plus souvent référencés par rapport au prix des contrats à terme sur matières premières, tels que les contrats sur le pétrole, le blé , ou de lor. En effet, les actions se négocient toujours au comptant.
Taux à terme
Contrairement à un contrat au comptant, un contrat à terme, ou contrat à terme, implique un accord des termes du contrat à la date du jour avec la livraison et le paiement à une date future spécifiée. Contrairement à un taux au comptant, un taux à terme est utilisé pour citer une transaction financière qui a lieu à une date future et est le prix de règlement dun contrat à terme. Cependant, selon le titre négocié, le taux à terme peut être calculé à laide du taux au comptant. Les taux à terme sont calculés à partir du taux au comptant et sont ajustés en fonction du coût de portage afin de déterminer le taux dintérêt futur qui équivaut au rendement total dun investissement à plus long terme avec une stratégie de roulement sur un investissement à plus court terme.
PRINCIPAUX TAKEAWAYS
- Un taux au comptant est un prix contracté pour une transaction qui sera effectuée immédiatement.
- Un taux à terme est un prix contracté pour une transaction qui sera conclue à une date convenue dans le futur.
- Le taux au comptant est généralement utilisé comme point de départ pour négocier le taux à terme.
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Réponse
Il devrait – étant donné quil existe des banques qui offrent des taux dintérêt positifs avec le même profil de risque sans aucun frais administratif. Laissez-moi vous expliquer.
Lorsque les banques commencent à facturer des frais aux déposants, les déposants devraient chercher ailleurs leurs fonds, nest-ce pas? Mais attendez une seconde. Pourquoi faut-il que ce ne soit que des taux négatifs? Ne devrait-il pas concerner tous les investissements? Donc, si une banque en Inde paie 5,5\% par an et quune banque au Japon paie 1\%, ne pensez-vous pas que 4,5\% aurait dû être une motivation suffisante pour un run bancaire?
Sinon, alors Selon vous, quest-ce qui a changé au cours de la dernière année? Maintenant, le Japon paie -.05\% (disons) et lInde paie 4,75\% (disons), donc lintérêt supplémentaire quils gagnent en mettant de largent dans une banque indienne est assez À peu près pareil!
La raison pour laquelle les déposants n’ont pas transféré d’argent à l’extérieur est que l’intérêt sur l’argent épargné dans une banque n’est qu’un des nombreux facteurs qui influencent leur décision de choisir une banque. Dautres facteurs sont
- Stabilité de la banque
- Facilité de dépôt et de retrait et coûts associés
- Tout autre risque
Non seulement ils risqueront de placer de largent dans des banques plus risquées sils viennent en Inde, mais ils achèteront également une exposition aux mouvements Fx et augmenteront les coûts de transaction. Tout cela limite la quantité dargent qui sortira du système bancaire.
Néanmoins, le risque dune ruée bancaire est tout à fait réel si lon considère uniquement les États-Unis, lUE, le Japon et le Royaume-Uni – des pays ayant des profils de risque similaires. Il y a une certaine marge de manœuvre bancaire, ce qui est démontré par ce qui suit:
De nombreuses banques, en particulier en Europe, ont essayé de ne pas répercuter le coût sur le déposant. Ce qui signifie que les déposants obtiennent 0\% et que les prêteurs paient 1,5\%, laissant de côté une marge de 150 points de base pour la banque, ce qui est pire que le scénario où les déposants sont facturés -0,5\% et les prêteurs 1,5\%. Cela a été fait pour éviter un épuisement de la base de déposants.
Cependant, cela a également érodé les marges des banques, ce qui rend la banque plus risquée, ce qui oblige à nouveau les déposants à reconsidérer leurs options!
Donc vous voyez, cest un cercle vicieux. Essentiellement, cela dépend de lévaluation des risques et des retours par les gens. Combien peut représenter un -0,4\% supplémentaire pour les déposants? Cela signifie-t-il assez pour eux de prendre le risque fx et autres? Si oui, ils changeront.
Merci