Najlepsza odpowiedź
Witaj,
Kurs Forward a kurs kasowy: przegląd
Kurs terminowy i kurs kasowy to różne ceny lub kwotowania dla różnych kontraktów. Kurs kasowy to cena zakontraktowana dla transakcji, która ma miejsce natychmiast (jest to cena na miejscu). Natomiast kurs terminowy jest ceną rozliczeniową transakcji, która nastąpi nie wcześniej niż we wcześniej określonej dacie w przyszłości; jest to cena wybiegająca w przyszłość. Kursy terminowe są zwykle obliczane na podstawie kursu kasowego.
Kurs Spot
Kurs kasowy lub cena spot , reprezentuje uzgodnioną cenę zakupu lub sprzedaży towaru, papieru wartościowego lub waluty do natychmiastowej dostawy i płatności w dniu kasowym, który zwykle przypada jeden lub dwa dni robocze po dacie transakcji. Kurs kasowy to bieżąca cena aktywów podana do natychmiastowego rozliczenia kontraktu kasowego.
Ceny spot są najczęściej określane w odniesieniu do cen towarowych kontraktów terminowych, takich jak kontrakty na ropę, pszenicę lub złoto. Dzieje się tak, ponieważ akcje zawsze są przedmiotem transakcji spot.
Kurs Forward
W przeciwieństwie do kontraktu spot, kontrakt forward, lub kontrakt futures, oznacza uzgodnienie warunków kontraktu na dzień bieżący z dostawą i płatnością w określonym terminie w przyszłości. W przeciwieństwie do kursu kasowego, kurs terminowy służy do kwotowania transakcji finansowej, która ma miejsce w przyszłości i jest ceną rozliczeniową kontraktu terminowego. Jednak w zależności od obrotu papierami wartościowymi kurs terminowy można obliczyć przy użyciu kursu kasowego. Stopy terminowe są obliczane na podstawie kursu kasowego i korygowane o koszt przeniesienia w celu określenia przyszłej stopy procentowej, która zrównuje całkowity zwrot z inwestycji długoterminowej ze strategią rolowania inwestycji krótkoterminowej.
NAJWAŻNIEJSZE ZALECENIA
- Kurs kasowy to ustalona cena za transakcję, która zostanie zakończona natychmiast.
- Kurs terminowy to zakontraktowana cena transakcji, która zostanie zakończona w uzgodnionym terminie w przyszłości.
- Kurs kasowy jest zwykle używany jako punkt wyjścia do negocjacji kursu terminowego.
Odpowiedź
Powinno – biorąc pod uwagę, że są banki, które oferują dodatnie stopy procentowe o tym samym profilu ryzyka bez żadnych kosztów administracyjnych. Pozwól, że wyjaśnię.
Kiedy banki zaczną pobierać opłatę od deponentów, deponenci powinni szukać gdzie indziej swoich środków, prawda? Ale chwileczkę. Dlaczego chodzi tylko o ujemne stopy? Czy nie powinno to dotyczyć wszystkich inwestycji? Więc jeśli bank w Indiach płaci 5,5\% rocznie, a bank w Japonii 1\%, czy nie uważasz, że 4,5\% powinno być wystarczającą motywacją do runku na bank?
Jeśli nie, to jak myślisz, co się zmieniło w ciągu ostatniego roku? Teraz Japonia płaci -,05\% (powiedzmy), a Indie płacą 4,75\% (powiedzmy), więc dodatkowe odsetki, które zarabiają, inwestując pieniądze w indyjskim banku, są dość prawie to samo!
Powodem, dla którego deponenci nie przenosili pieniędzy na zewnątrz, jest to, że odsetki od pieniędzy zaoszczędzonych w banku to tylko jeden z wielu czynników wpływających na ich decyzję o wyborze banku. Inne czynniki to
- Stabilność banku
- Łatwość wpłat i wypłat oraz związane z tym koszty
- Inne ryzyko
Nie tylko zaryzykują umieszczenie pieniędzy w bankach, które są bardziej ryzykowne, jeśli przybędą do Indii, ale także będą kupować ekspozycję na ruchy walutowe i zwiększać koszty transakcji. Wszystko to ogranicza ilość pieniędzy, które opuszczą system bankowy.
Niemniej jednak ryzyko run na bank jest całkiem realne, jeśli weźmie się pod uwagę tylko Stany Zjednoczone, UE, Japonię i Wielką Brytanię – kraje o podobnym profilu ryzyka. Istnieje pewna możliwość napadu na banki, o czym świadczą:
Wiele banków, zwłaszcza w Europie, próbowało nie przerzucać kosztów na deponenta. Oznacza to, że deponenci otrzymują 0\%, a pożyczkodawcy 1,5\%, pozostawiając margines w wysokości 150 punktów bazowych dla banku, co jest gorsze niż scenariusz, w którym deponenci są obciążani -0,5\%, a pożyczkodawcy płacą 1,5\%. Dokonano tego, aby uniknąć uszczuplenia bazy deponentów.
Jednak spowodowało to również erozję marż bankowych, co sprawia, że bank jest bardziej ryzykowny, co ponownie zmusza deponentów do ponownego rozważenia dostępnych opcji!
Więc widzisz, jest to błędne koło. Zasadniczo zależy to od oceny ryzyka i zysków przez ludzi. Ile może oznaczać dodatkowe -0,4\% dla deponentów? Czy to oznacza dla nich wystarczająco dużo, by zaryzykować? Jeśli tak, to się zmienią.
Dzięki