Najlepsza odpowiedź
Giełda to największe oszustwo w historii ludzkości, ponieważ to, co kupujesz, nie ma żadnej wartości.
Kiedy patrzę na firmę, widzę dwa podstawowe typy wartości:
- Wartość likwidacyjna aktywów;
- Potencjalny przyszły dochód.
Kiedy większość analityków giełdowych patrzy na firmę, wydaje się, że są bardzo zaniepokojeni tymi rzeczami, ale …
Jeśli posiadasz udział w prywatnej firmie, zwykle oczekiwałby otrzymania dochodu w formie dywidendy. A gdyby firma została zlikwidowana i sprzedana, dostałbyś część wpływów ze sprzedaży proporcjonalną do Twojego udziału.
Problem w tym, że prawie wszystkie akcje notowane na giełdzie nie emitują już dywidend , a nawet dla tych, którzy to robią, kwota dywidendy jest śmiesznie mała w porównaniu z wartością akcji. Innymi słowy, nigdy nie odzyskasz kosztu udziału z samych dywidend.
To samo dotyczy wartości likwidacyjnej spółki. Zwykle wartość akcji znacznie ją przekracza.
Jeśli więc „nie kupujesz akcji ze względu na ich wartość likwidacyjną lub potencjał zarobkowy, dlaczego je kupujesz? Odpowiedź: zauważalny wzrost wartości .
Oczywiście nie jest to zaskakująca odpowiedź. Ale zaskakujące jest to, że często używane powody aby uzasadnić jego postrzeganą wartość, są w rzeczywistości nieistotne .
Akcje mają wzrosnąć, gdy firma osiąga dobre wyniki. Ale dlaczego dokładnie?
- Ponieważ udziałowcy nie uczestniczą w zyskach, wyniki firmy nie powinny mieć znaczenia; oraz
- Ponieważ cena udziału znacznie przekracza wartość likwidacyjną, gdyby firma została sprzedana, „nie odzyskałbyś nic .
W rzeczywistości akcje stały się tak przywiązane do szumu, że wyniki firmy rzeczywiście stały się coraz (i oczywiście) nieistotne.
Guru tacy jak Steve Jobs, Mark Zuckerberg , i Elon Musk stali się ikonami przedsiębiorczości. Ceny akcji ich firm rosną proporcjonalnie do ich wizerunku. To, co sprzedają Apple, Facebook czy Tesla każdego roku, ma mniejsze znaczenie dla inwestorów. Liczy się tylko to, co myślą o tym inni ludzie .
Innymi słowy, Percepcja. Ale jaką wartość ma coś, skoro jedyną rzeczą, która ją wspiera, jest percepcja? To dlatego załamują się rynki. Gdyby były ugruntowane w rzeczach materialnych, zawsze miałyby coś do uciec do. Ale tak nie jest.
W pewnym momencie ci guru mogą zdać sobie sprawę, że wydajność firmy jest tak nieistotna, że całkowicie ją zlikwidują. Będą sprzedawać ludzi wyłącznie na podstawie wizerunku i obiecują wszystkie dobre rzeczy, które planują zrobić po debiucie.
Opowiedzą ci, jak zmieniają komunikację lub dają wszystkim czystą energię, lub zabieranie ludzi w kosmos. Ludzie mogą chcieć tych rzeczy i mogą być kuszeni, by dać im pieniądze.
A ci genialni, zmieniający grę guru staną się niezwykle bogaci, nawet jeśli 90\% ich zgłaszanego bogactwa to w oparciu o to, co sprzedają – akcje własnych firm.
Albo ludzie mogą zdać sobie sprawę z tego, czym jest giełda, i po prostu przestać dawać im pieniądze.
Po prostu nie udawaj niczego innego. Kiedy wartość akcji przestaje mieć jakąkolwiek materialną podstawę (w postaci dochodu lub wartości likwidacji), giełda staje się mieszanką luźno połączonej serii kampanii crowdfundingowych i kasyna.
Odpowiedź
Najpierw opowieść, aby zrozumieć, jak działa giełda.
Była jesień, a czerwoni Indianie zapytali ich N owy Wódz, czy zima miała być mroźna czy łagodna.
Ponieważ był wodzem Indian czerwonych w nowoczesnym społeczeństwie, nie potrafił przewidzieć, jaka będzie pogoda.
Niemniej jednak, dla pewności, odpowiedział swojemu plemieniu, że zima rzeczywiście będzie mroźna i że członkowie wioski powinni zbierać drewno do przygotowania.
Ale także będąc praktyczny lider, po kilku dniach wpadł na pomysł. Poszedł do budki telefonicznej, zadzwonił do National Weather Service i zapytał: „Czy nadchodząca zima będzie mroźna?”
„Wygląda na to, że ta zima będzie naprawdę mroźna”, odpowiedział.
Więc Wódz wrócił do swoich ludzi i powiedział im, żeby zebrali jeszcze więcej drewna. Tydzień później ponownie zadzwonił do National Weather Service. „Czy to będzie bardzo mroźna zima?”
„Tak”, mężczyzna z National Weather Service ponownie odpowiedział, „To z pewnością będzie bardzo mroźna zima”.
Szef ponownie wrócił do swoich ludzi i nakazał im zebrać każdy skrawek drewna, jaki zdołali znaleźć.
Dwa tygodnie później ponownie zadzwonił do National Weather Service.
„Czy jesteś absolutnie pewien, że zima będzie bardzo mroźna?” „Absolutnie,” odpowiedział mężczyzna. „To będzie jedna z najzimniejszych zim w historii.„
„ Skąd możesz być taki pewien? ”- zapytał Szef.
Pogorzelisko odpowiedział:„ Czerwoni Indianie zbierają drewno jak szaleni ”.
Nawiasem mówiąc, tak działa giełda.
Wszyscy eksperci / inwestorzy mają niewielkie pojęcie i są zależni od parametrów, takich jak cena ropy, polityka rządu, kurs dolara, raporty finansowe itp.
Dla każdego Apple jest Nokia.
Dla każdego Google jest Yahoo.
A kiedy wszystko idzie dobrze, wszyscy inwestują dużo w akcje, ale tak szybko gdy ktoś kicha, rezerwuje zysk i pobiera pieniądze.
Przegrany w tej grze jest leniwy jak my.
Więc inwestuj mądrze.