Dlaczego wartość netto Charliego Mungera jest o wiele niższa niż wartość majątku Warrena Buffetta?

Najlepsza odpowiedź

Zaczął rozdawać pieniądze, czyli akcje z Berkshire wcześniej niż Buffett. Warren zawsze uważał, że jest bardzo dobry w tworzeniu bogactwa, a dawanie go będzie lepsze po jego śmierci. Ponadto chciał utrzymać wystarczająco wysoki procent udziałów, aby nikt nawet nie pomyślał o przejęciu Berkshire 20 czy 30 lat temu, kiedy było ono stosunkowo małe. (Berkshire jest tak ogromny, że problem zniknął, a Buffett stopniowo oddaje większość swojego majątku) Munger nie miał tego problemu z przerażającymi przejęciami, odkąd robił to Buffett, a jego własność była nieznaczna procentowo. Munger chciał również, aby jego pieniądze dobrze się rozwijały, kiedy jeszcze żył, i zaczął dawać wcześnie.

Odpowiedź

Chociaż podziwiam błyskotliwość Warrena Buffetta, wytłumaczę dlaczego miał nieuczciwą przewagę i zrobił co najmniej kilka rzeczy nieco niekonwencjonalnych:

  1. Ojciec Buffetta był kiedyś w Kongresie. Jedynymi osobami, którym wolno handlować informacjami poufnymi bez postawienia im zarzutów karnych, są kongresmani (przy czym nie jest to już dozwolone od 4 kwietnia 2012 r.)
  2. Tata Buffetta był wcześniej maklerem / traderem giełdowym do bycia wybranym i udania się do Kongresu (dobrze znał giełdę i był nią zainteresowany)
  3. Warren od najmłodszych lat chodził do taty w pracy i spędzał czas w jego biurze, ponieważ chciał ucieczka przed matką, która była bardzo trudną osobą z wieloma problemami. Tak więc Warren dowiedział się o akcjach, a jego tata faktycznie kazał mu kupić swoje pierwsze akcje w 1942 roku w wieku 11 lat.
  4. Po ukończeniu studiów Warren Buffett udał się do znajomych swojego taty, aby zebrać kapitał na swój pierwszy fundusz. Były to wybitne rodziny w Nebrasce z dużymi biznesami i powiązaniami politycznymi (tj. Po drugiej stronie ulicy była rodzina, której syn został dyrektorem generalnym Coca Coli), ta rodzina dała mu 10 000 dolarów w latach 50-tych – za tę kwotę mógł kupić kilka domów pieniędzy (wiedzieli, że tata jest w Kongresie !!!)
  5. Kiedy tata Buffetta zmarł we wczesnych latach 60-tych, Buffett spanikował i zamknął swój fundusz oraz zwrócił pieniądze (nie martwił się więcej informacji poufnych! )
  6. Następnie spotkał Charliego Mungera, który jest wybrykiem natury, genialną osobą, która bardzo pomogła Buffettowi, a ponieważ Buffett nie był manekinem i był już dobrze zorientowany w analizowaniu danych giełdowych, Buffett uruchomił kolejny fundusz, który stał się Berkshire Hathaway
  7. Buffett do dziś mówi, że jeśli kupujesz aktywa, które nie przynoszą dochodu z nadzieją, że wzrosną, w rzeczywistości spekulujesz, ale jego akcje NIGDY nie płacą ani grosza dywidend – jego zasób według własnej definicji jest spekulatywny – ci, którzy do niego nie dołączyli, nigdy to dzień, w którym wypłacono ani grosza w postaci dywidendy – i tak nigdy nie potrzebowali dochodu, ale wiedzieli, że jest dobrze skomunikowany, a akcje nie miały innego wyjścia, jak tylko w górę iw górę w sposób złożony
  8. Do dziś Buffett nie ma kupuje tyle na otwartym rynku i często wykonuje transakcje poza rynkiem, tak jak wtedy, gdy kupował długoterminowe LEAPS (transakcje pochodne) w 2009 roku, zakładając, że gospodarka wzrośnie za kilka lat i miał rację, ale nikt inny nie mógł zrobić takiego transakcja
  9. Buffett kupuje również całe firmy poza rynkiem, a ponieważ jest w obrocie publicznym, to tak, jakby zabierał je na rynek z absurdalnym mnożnikiem
  10. Buffett mówi, kiedy decyduje się kupić firmę, idzie na to, nie martwiąc się zbytnio (posłuchaj jego opowieści o kupnie firmy meblarskiej od starej rosyjskiej imigrantki), ale zapomina powiedzieć, że ma armię ekspertów zajmujących się analizami i prawników, którzy sporządzają umowy tak, jak chce
  11. Jego historie o oszustwie Goldman Sachs i tym, co zrobił ba il sam z tego bałaganu zajmie kolejną stronę do wyjaśnienia, ale wystarczy powiedzieć, że jest to dobry przykład tego, co mogą zrobić pieniądze, władza i połączenia, zwłaszcza jeśli może w zamian pokazać, że był daleko od procesu podejmowania decyzji i może obiecać powiedzieć coś bardzo pozytywnego w wiadomościach o rynkach amerykańskich, aby przywrócić globalną wiarę w amerykańską gospodarkę!
  12. Buffett oddałby swoje pieniądze tylko wtedy, gdy umarł, a za życia nie rozstałby się z żadnym pensa (Później zmienił zdanie, ponieważ znalazł sposób na przekazanie udziałów Berkshire różnym organizacjom charytatywnym – w ten sposób mógł uzyskać największe ulgi podatkowe, wyglądając świetnie jako filantrop, podczas gdy Berkshire może pozostać mega potęgą, jaką jest )
  13. Wyrzekł się własnej adoptowanej wnuczki za mówienie prawdy o pieniądzach, rówieśnikach i o nim
  14. Jego żona Susan zostawiła go i przeniosła się do Kalifornii – kiedy rozmawiali z nią, powiedziała: Nie jestem pewien, czy zauważył, że go w ogóle zostawiłem!
  15. Skończył z jej najlepszą przyjaciółką, z którą ożenił się po śmierci żony

A teraz z kilkoma podsumowaniami, aby to wszystko połączyć:

Wiedz, że udało mu się to wszystko bez narzekania, więc wyobraź sobie, że możesz:

  1. Zdobądź poufne informacje, aby na tym handlować
  2. Zdobądź pieniądze od bogatych ludzi, aby je umieścić w swoim funduszu, gdy masz 20 lat, jesteś świetnym sprzedawcą i korzystasz z doskonałych kontaktów taty z super zamożnymi ludźmi
  3. Nie płać żadnego zwrotu i skorzystaj tylko o połowę wzrostu wszystkich kupowanych akcji bez płacenia podatków lub inwestowania własnych pieniędzy aż do późniejszego czasu, gdy będziesz mieć ich dużo
  4. Pozwól wzrostowi kumulować się i wzrastać dzięki pieniądzom instytucjonalnym
  5. Bądź tak połączony na Wall Street, aby móc kupować na rynku wtórnym
  6. Stań się tak politycznie powiązany, że rząd będzie mógł zwrócić się o twoją pomoc (tzn. dowiesz się z wyprzedzeniem o miliardach pieniędzy na ratowanie, które trafiły do ​​Wells Fargo i Bank of America i możesz kupić y miliony akcji za 5 USD na BofA, na przykład wiedząc na pewno, że te akcje będą sprzedawane po 20 i 30 USD w ciągu kilku lat!
  7. Być w stanie siedzieć na miliardach dolarów, czekając na nieuniknione katastrofa ma cykle, abyś mógł rzucić się i kupić za grosze za dolara – wyobraź sobie, że możesz to zrobić tylko dlatego, że nie musisz płacić ani centa dywidendy (bez zwrotu) z miliardów, które inwestorzy i instytucje przekazują Ci w Twoim funduszu
  8. Przekazywanie innym rad, że gotówka jest pozycją, ale następnie wyjaśnianie, że gotówka jest zła, ponieważ inflacja jest cichym zabójcą
  9. Mówienie, że pożyczanie i lewarowanie jest złe, ale właśnie taka jest jego struktura i różnica polega na tym, że nie musi płacić odsetek i może wypłacić każdemu w dowolnym momencie ze względu na strukturę funduszy, którymi handlują animatorzy rynku.
  10. Możliwość skonfigurowania małych udziałów Berkshire Hathaway, aby zabijać i konkurować z każdym, kto próbuje skopiować jego strukturę poprzez emulację posiadanych udziałów

Mogę kontynuować, ale masz pomysł – nikt nigdy nie przechytrzy, nie przechytrzy, nie przechytrzy ani nie wyprzedzi mistrza wszystkich mistrzów (który nie jest świętym), panie Warren Buffett!

Redakcja: Jestem prawdziwym zarządzający funduszem hedgingowym i zredagowałem kilka moich punktów powyżej po przejrzeniu kilku komentarzy i przeszukaniu plików SEC i innych wiarygodnych artykułów – Dziękuję za opinie i prywatne wiadomości – Buffett wciąż jest legendą i było dużo interesów oraz zasady inwestowania, których nauczyłem się od niego, stosowałem, nauczałem i piszę o nieruchomościach z ogromnymi nagrodami… niemniej jednak taka jest brutalna prawda o Buffetta!

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *