Najlepsza odpowiedź
Wykonanie opcji na akcje oznacza faktyczny handel akcjami po cenie umownej opcji. Na przykład, jeśli posiadasz Call on AAPL za 150 USD, wykonanie opcji oznaczałoby zakup 100 akcji AAPL po 150 USD za sztukę – co miałoby sens tylko wtedy, gdyby cena rynkowa wynosiła> 150 USD. Opcje sprzedaży działają w drugą stronę, umożliwiając zebranie 150 USD za akcję poprzez sprzedaż, co miałoby sens tylko wtedy, gdyby cena rynkowa była poniżej 150 USD.
Sprzedaj do Otwarta oznacza zainicjowanie umowy opcji z odpowiednim Kupującym. (Opcje są w pełni niezależne od akcji bazowych i są tworzone dosłownie podczas sprzedaży opcji).
Kontrakt kończy się na jeden z trzech sposobów: 1) Wygasa na koniec okresu z brak akcji w obrocie, 2) musisz kupić lub sprzedać akcje w ramach kontraktu (kup akcje, jeśli sprzedałeś opcję Put, sprzedać akcje, jeśli sprzedałeś opcję Call) lub 3) odkupisz opcję, aby zakończyć swoją odpowiedzialność. To byłaby transakcja Kup do Zamknięcia.
Wiele osób uważa, że opłaca się sprzedawać opcje sprzedaży lub kupna, a następnie odkupić je, gdy cena (premia) spadła, mówiąc o połowie w miarę zbliżania się wygaśnięcia. (Ale cena opcji może wzrosnąć, jeśli rynek będzie działał przeciwko Tobie.)
Sell To Close to druga strona tego samego kontraktu, które otworzyłeś, kupując , zamiast sprzedawać, jak opisano powyżej. Sprzedając jako zamknięcie, wygaśniesz swoje prawa wynikające z umowy. Jako nabywca opcji możesz wybrać 1) wstrzymanie do wygaśnięcia lub 2) skorzystanie z opcji opisanej powyżej.
Odpowiedź
Kiedy mówisz „sprzedaj opcja kupna dla tych 100 akcji ”, czy masz na myśli, że chcesz otworzyć krótką pozycję w wezwaniu na te akcje, używając akcji jako zabezpieczenia? Jeśli tak, termin handlowy to „otwórz objęte ubezpieczeniem” i będzie to „sprzedaj, aby otworzyć . ” Jeśli nie posiadasz jeszcze 100 udziałów i kupujesz je i skracasz opcję w jednym zamówieniu, transakcja byłaby zwane „Kup / Zapisz”. Zarówno objęte wezwanie, jak i kupno / zapis na tej samej pozycji: 100 akcji długich akcji i jedna krótka opcja kupna te akcje
Aby sprzedać do zamknięcia, musiałbyś mieć już długi kontrakt opcyjny, tj. kupiłeś go wcześniej. Nie możesz zamknąć pozycji, której nie masz.
Możesz sprzedać, aby zamknąć 100 akcji, ponieważ ta pozycja jest obecnie otwarta, ale powiedziałeś, że chcesz na razie zatrzymać akcje , więc go nie zamykasz.
Przykład: Kupiłeś 100 udziałów za 40 USD; cena akcji wynosi teraz 41 USD; nie sądzisz, że cena znacznie wzrośnie w następnym miesiącu, więc sprzedajesz połączenie za 42,50 USD, wygasające w przyszłym miesiącu, za 1 USD. Ponieważ reprezentuje 100 udziałów, pobierasz 100 USD minus prowizje i opłaty. Twoja podstawa kosztu akcji wynosi teraz 39 USD plus kwota prowizji i opłat. Jeśli cena akcji pozostanie poniżej 42,50 USD, zachowasz premię i akcji i możesz sprzedać kolejne wezwanie wygasające w następnym miesiącu, ponownie wybierając cenę wykonania, poniżej której Twoim zdaniem zapas pozostanie. Możesz to robić tak długo, jak długo zapasy będą utrzymywać się poniżej wybranego poziomu upomnienia każdego miesiąca, co może znacznie obniżyć podstawę kosztów.
Potencjalny zysk Nadal posiadasz akcje, zbierając premię za sprzedaż wezwania na te akcje, obniżając w ten sposób efektywną podstawę kosztu akcji. Pożądanym rezultatem jest wybranie ceny wykonania wezwania powyżej miejsca, w którym spodziewasz się, że akcje osiągną datę wygaśnięcia wezwania, w którym to przypadku krótkie wezwanie wygaśnie bezwartościowe, a Ty zachowasz premię.
Ryzyko Jeśli akcje są powyżej ceny wykonania (42,50 USD w powyższym przykładzie) w momencie wygaśnięcia, krótkie wezwanie zostanie przypisane, a Twoje 100 akcji zostanie odwołanych po strajku Cena £. W takim przypadku, ponieważ Twoja podstawa po sprzedaży rozmowy wynosiła 39 USD, zarobiłeś 3,50 USD, minus prowizje i opłaty – prawie 9\% zysku, nieźle. Jeśli jednak cena akcji przekracza 43,50 USD, utraciłeś zysk powyżej tej ceny, którą miałbyś, gdybyś nie sprzedał połączenia.
Ponadto, i to jest ważne, opcje w stylu amerykańskim (które prawie na pewno są tym, z czym masz do czynienia) są przedmiotem wczesnych ćwiczeń . Jeśli w którymkolwiek momencie pomiędzy sprzedażą call a zamknięciem rynku w dniu wygaśnięcia, cena akcji wzrośnie powyżej 42,50 $, nawet na kilka minut, jakiś spostrzegawczy trader lub algorytm mógłby wykonać wezwanie w tym momencie i odebrać twoje akcje.Jeśli potem cena natychmiast spadnie, nie ma to znaczenia; akcje przepadły.
Inną możliwością jest to, że akcje spadły od czasu twojego zakupu i sprzedajesz wezwanie, próbując odzyskać część tej straty. Działa to tak długo, jak długo akcje pozostają powyżej strajku; jeśli akcje są anulowane, strata jest zablokowana.
Zabezpieczona opcja kupna jest najmniej ryzykowna ze wszystkich transakcji opcyjnych; zdecydowanie zredukujesz podstawę kosztów i tak długo, jak cena wykonania jest wyższa od ceny zakupu akcji, prawdopodobnie sprzedasz akcje z zyskiem, ryzykując tylko potencjalny dodatkowy zysk poza ceną wykonania plus zebrana premia.