Bästa svaret
Naturligtvis. Men tänk på det faktum att nästan alla ges bort gratis av mäklare. Mäklare tjänar pengar när du handlar, inte när du vinner.
Jag tror inte att någon av dem är användbara i första hand, men att ta gratis teknisk analysprogramvara från en mäklare kan inte vara klokt.
Ta en titt på Quantopian . De ger bort data och verktyg för att utvärdera strategier, och de tar inte betalt eller erbjuder mäklartjänster. De har en sofistikerad och hjälpsam användargrupp som hjälper dig att lära dig (och undervisa). Du kan till och med tjäna lite pengar på dem om dina strategier fungerar (även om oddsen är små och pengarna inte är stora är det fortfarande en stor skillnad från människor som vill att du ska betala dem).
Svar
Som framgår av några av svaren här är den vanliga akademiska ståndpunkten att prisrörelsen är slumpmässig – dvs att de finansiella marknaderna i stort sett är en slumpmässig promenad.
Jag tycker det är förvirrande , eftersom det kan motbevisas med några kodrader. Här är proceduren:
- Öppna ett Median Renko-diagram. Detta är diagram där varje stapel representerar en prisrörelse på x punkter långa eller korta från slutet av föregående stapel.
- Räkna procentandelen långa staplar som följs av längder och korta staplar som följs av shorts.
Om marknaden är en slumpmässig promenad bör det per definition vara 50\% sannolikhet att följande stapel kommer att vara i motsatt riktning, eftersom de långa och korta prisrörelserna är samma storlek. Men jag har kört min kod mot miljontals staplar och det här är inte vad du hittar.
Faktum är att med de flesta likvida instrument och ett statistiskt giltigt urval kommer du vanligtvis att finna att varje stapel följs av en stapel i samma riktning på över 75\%.
Prova det själv. Du kommer att upptäcka att detta beteende gäller i stort sett alla likvida marknader, inklusive aktier, valutor, råvaror och derivat.
Så marknaden är inte slumpmässig, QED.
Här är en typisk Median Renko-diagram över en valuta under London-sessionen som råkar vara öppen i min klient när jag skriver. Valutor är mer likvida än aktier, så det borde vara ännu mer slumpmässigt om akademikerna stämmer.
Den längsta obrutna körningen här är 24 barer. Chansen att detta kan hända slumpmässigt är 16777216/1. Men det här är inte ovanligt – längre körningar är vanliga.
Jag har precis kört min kod mot de senaste 500 000 staplarna i det här diagrammet: 76,4\% av staplarna fortsatte i samma riktning och det var 285 körningar av 24 barer och över. Detta kan helt enkelt inte förklaras av den perfekta marknadsteorin.
Idén att de finansiella marknaderna är effektiva bygger på nyliberal dogm, inte på någon form av pragmatisk förståelse för hur verkliga marknader fungerar. Effektiva marknader, till exempel, skulle inte bubbla och krascha. LSE, rankad 5: e i världen för finans, har en hel avdelning som heter Center for the Study of Capital Market Dysfunctionality .
Det är för att inte säga att all teknisk analys är giltig – det mesta har liten statistisk grund. Men potentialen finns för analys med en kant.