Bästa svaret
Han började ge bort pengar, aka hans Berkshire lager tidigare än Buffett. Warren trodde alltid att han var mycket bra på att skapa rikedom och ge det skulle vara bättre efter hans död. Dessutom ville han hålla sin andel av ägandet tillräckligt hög så att ingen ens skulle tänka på att ta över Berkshire för 20 eller 30 år sedan när det var relativt litet. (Berkshire är så enormt att problemet är borta och Buffett ger gradvis större delen av sin rikedom bort) Munger hade inte den frågan om att skrämma uppköp eftersom Buffett gjorde och hans ägande var obetydligt procentvis. Munger ville också se att hans pengar gjorde bra medan han fortfarande levde och han började ge bort tidigt.
Svar
Medan jag beundrar glansen hos Warren Buffett kommer jag att påpeka varför han har haft en orättvis fördel och gjorde en hel del saker lite okonventionellt minst sagt:
- Buffetts pappa var tidigare i kongressen. De enda personer som får handla med insiderinformation utan att anklagas för brott mot dem är kongressledamöter (btw detta är inte längre tillåtet sedan 4 april 2012)
- Buffetts pappa var tidigare en börsmäklare / handlare att bli vald och gå till kongressen (han kände aktiemarknaden väl och hade intresse av det)
- Warren brukade från ung ålder gå till sin pappa på jobbet och tillbringade tid på sitt kontor för att han ville fly från sin mamma, som var en mycket svår person med många problem. Så Warren lärde sig om aktier och hans pappa fick honom att köpa sina första aktier 1942 vid 11 års ålder
- Efter examen gick Warren Buffett till pappas bekanta för att skaffa kapital till sin första fond. Dessa var framstående familjer i Nebraska med stora företag och politiska förbindelser (dvs. tvärs över gatan var familjen vars son blev VD för Coca Cola) som familjen gav honom 10 000 dollar på 50-talet – han kunde ha köpt flera bostäder för det beloppet av pengar (de visste att pappan var i kongressen !!!)
- När Buffetts pappa dog i början av 60-talet fick Buffett panik och stängde sin fond och returnerade pengarna (ingen mer insiderinformation fick honom att oroa sig! )
- Han träffade sedan Charlie Munger, som är en naturfreak, lysande person som hjälpte Buffett mycket och eftersom Buffett inte var någon dummy och redan var väl insatt i hur man analyserade aktiemarknadsdata, Buffett lanserade en annan fond som blev Berkshire Hathaway
- Buffett till denna dag säger att om du köper en tillgång som inte ger intäkter i hopp om att den kommer att öka, spekulerar du faktiskt men hans aktie betalade ALDRIG ett öre i utdelning – hans bestånd enligt hans egen definition är spekulativt – de som gick med honom aldrig till th är dagen fått ett öre i utdelning – de behövde aldrig inkomsten ändå men de visste att han var väl ansluten och beståndet hade inget annat än upp och upp på ett sammansatt sätt
- Till denna dag gör Buffett inte köp så mycket på den öppna marknaden och gör ofta sin transaktion utanför marknaden som när han köpte de långsiktiga LEAPS (derivatanrop) 2009 vadslagning kommer ekonomin att gå upp om några år och han hade rätt men ingen annan kunde göra en sådan transaktion
- Buffett köper också hela företag från marknaden och eftersom han är börsnoterad är det som att ta dem till marknaden med en löjlig multiplikator
- Buffett säger när han bestämmer sig för att köpa ett företag han går för det utan att oroa sig för mycket (lyssna på hans berättelse om att köpa möbelföretaget från den gamla ryska invandrardamen) men vad han försummar är att han har en armé av experter som gör analyser och advokater för att utarbeta affären som han vill
- Hans berättelser om Goldman Sachs bedrägeri och vad han gjorde mot ba il själv ur denna röra kommer att ta en annan sida för att förklara men det räcker att säga att det är ett bra exempel på vad pengar, makt och anslutningar kan göra, särskilt om han i utbyte kan visa att han var långt ifrån beslutsprocessen och kan lova att säga något mycket positivt i nyheterna om de amerikanska marknaderna för att återställa den globala tron på den amerikanska ekonomin!
- Buffett skulle bara ge upp sina pengar när han dör, när han lever skulle han inte dela med sig av en öre (Han ändrade sig senare för att han hittade ett sätt att överföra Berkshires aktier till olika välgörenhetsorganisationer – på detta sätt kunde han få de största skattelättnaderna medan han såg bra ut som en filantrop, allt medan Berkshire kan förbli det megakraftshus som det är )
- Han avvisade sitt eget adopterade barnbarn för att ha talat sanningen om pengar och kamrat och om honom
- Hans fru Susan lämnade honom och flyttade till Kalifornien – när de intervjuade henne sa hon, Jag är inte säker på om han märkte att jag ens lämnade honom!
- Han slutade sluta med sin bästa vän som han gifte sig efter att hans fru dog
Och nu med några sammanfattningar för att sätta ihop allt:
Vet att han drog upp allt utan att någon klagade så tänk om du kan:
- Få insiderinformation för att handla på det
- Få pengar från rika människor att sätta i din fond när du är i 20-talet är en stor säljare och använder din fars fantastiska förbindelser av superrika människor
- Betala ingen avkastning och dra bara nytta av hälften av tillväxten av alla aktier du köper utan att betala skatt eller investera några av dina egna pengar förrän senare när du har gott
- Låt tillväxtföreningen växa och växa med institutionella pengar
- Bli så ansluten på wall street för att kunna köpa på sekundärmarknaden
- Bli så politiskt kopplad att regeringen kan söka din hjälp (dvs. du får veta om de miljarder som räddar pengar som kommer till Wells Fargo och Bank of America i förväg och du kan bu y miljoner aktier till $ 5 på BofA till exempel med säkerhet att veta att dessa aktier kommer att handlas till $ 20 och $ 30 + om några år!
- Kunna sitta på miljarder dollar och vänta på det oundvikliga ekonomiska katastrofcykler för att slå så att du kan kasta och köpa på pennies på dollarn – föreställ dig att du bara kunde göra det för att du inte behöver betala en cent i utdelning (ingen avkastning) på de miljarder investerare och institutioner ger dig i din fond
- Ge andra råd om att kontanter är en position men sedan förklara att kontanter är dåliga för att inflationen är den tysta mördaren
- Att säga att lån och skuldsättning är dåligt men det är precis hur han är strukturerad och skillnaden är att han inte behöver betala ränta och kan ta ut någon när som helst på grund av strukturen hos fonder som handlas genom marknadsmakare.
- Att kunna sätta upp Berkshire Hathaway-aktier för att döda och tävla någon som försöker kopiera sin struktur genom att emulera de aktier han innehar
Jag kan fortsätta men du fick idén – ingen kommer någonsin att överlista, överlista, utkontaktera eller sälja ut alla mästare (som inte är någon helgon) Warren Buffett!
Redigeringar: Jag är en riktig Estate Hedge Fund Manager och har redigerat några av mina punkter ovan efter att ha granskat några kommentarer och undersökt genom SEC-filer och andra tillförlitliga artiklar – Tack för feedback och privata meddelanden – Buffett är fortfarande en legend och det har varit mycket affärer och investeringsprinciper som jag har lärt mig av honom och har tillämpat och undervisat och skrivit om i fastigheter med enorma belöningar … ändå är detta den brutala sanningen om Buffett!